Разумный инвестор

Мне нравится изучать идеи Глобал Макро… 11 бриллиантов, БРИКС, МИНТ...

Поделюсь записью моего френда в ЖЖ. Мне кажется интересно.

Оригинал взят у kar_barabas в Нигерия: еще одна ошибка О'Нила

( Читать дальше )

Интересная идея от Механизатора — http://www.long-short.ru/post/vydelivshiesya-kompanii-spin-offs-obgonyayut-rynok-229

За прошлые годы индекс выделившихся компаний Bloomberg U.S. Spin-Off Index показал прибыль 53.15% против 19.54% у индекса S&P 500. Индекс Bloomberg U.S. Spin-Off взвешен по капитализации, в него включаются компании с рыночной капитализацией по меньшей мере $1 миллиард, как только они начинают торговаться на рынке после выделения. Компания остается в индексе 3 года. 
 


Источник


Стоит присмотреться...  тут данные за год и на конец октября 2013 года — нужно изучить на большей истории и компоненты более подробнее!!!


Вот состав данного индекса в октябре 2013 года





Нужно посмотреть историю индекса на более длинном отрезке и отчеты компаний...    

Автор: Barry Ritholtz 
Источник: Checklist: How to Spot a Bubble in Real Time
Спасибо за перевод Механизатору — http://www.long-short.ru/post/kak-raspoznat-puzyr-v-rezhime-realnogo-vremeni-672

По характеристикам ниже — американский рынок еще не дошел до «пузыря», а по России я молчу...))

   


Многие экономисты Федеральной резервной системы не раз пытались утверждать, что биржевые пузыри нельзя выявить в процессе формирования, и их можно распознать только постфактум.

Я считаю, что они неправы. Мы можем обнаружить пузыри по мере того как они возникают, если будем полагаться на набор ключевых точек.

( Читать дальше )

Продолжение темы финансовой грамотности и грязного маркетинга наших брокеров - Простота, которая хуже воровства или разговор о 0,2%, тогда Открытие отличилось, сейчас БКС.



Да и сейчас банеры Открытия есть в  интернете с рекламой «акции Сбербанка выросли на +14% за 3 недели».

Вот пост из ЖЖ от Спирина Сергея

Дьявол в деталях  8 апр, 2014 at 8:38 AM  
   Наткнулся сегодня в интернете на рекламу БКС «Облигации. Высокий доход для вложений от 3’000’000 рублей». 


( Читать дальше )

У каждой стратегии инвестирования должна быть фундаментальная причина, почему она работает. Проще говоря: «попробуйте объяснить своей 12-летней племяннице, почему все работает». Стоимостное инвестирование (value investing) по своей сути это покупка $1 за $0,8 (меньше, чем действительная стоимость). Большую часть альфы (или умной беты, или как это сейчас называют) либо трудно найти, либо трудно сгенерировать. И под словом «сгенерировать» я подразумеваю, что все идет против того, что говорят вам делать ваши поведенческие инстинкты. Покупать акции всегда по максимальной цене тяжело, и это одна из причин, почему импульс (momentum) и тренд работают.

( Читать дальше )

Элвис написал очень правильную статью по поводу ВВП России —   http://marlamov.whotrades.com/blog/43366322580

Спасибо огромное — всё очень наглядно.


Паникерам очень большое спасибо за снижение цен. Они окажутся правы лишь только в случае снижения прибылей компаний и соответственно ВВП...

Но сейчас такого нет - по крайней мере номинально рост будет всегда. Но реально сейчас идет «сжатие пружины несоответствия цены и стоимости» нашего рынка. И когда-то она даст мощный рывок...

От Элвиса:

Последний пост вызвал кучу комментариев и просмотров никто так и не ответил, на сколько же реально вырос российский ВВП в 2013 относительно 2012? Росстат говорит об 1,3% но это все не правда, по крайней мере если мы будет говорить о влиянии на рынок и экономику, т.е. об оценке положения дел через этот индикатор.

( Читать дальше )

С ленты новостей:
После проведенной конференции сМарт-Лаба в Санкт-Петербурге российский рынок снижается на -5%.
Видимо принятые решения авторитетными инвесторами на конференции надолго определят тенденцию на нашем рынке...
Кнопка «Паника» нажата!


 


А если серьезно, я расстраивался, что всё так быстро отросло, но видимо, на конференции я про это говорил, меня услышали...))) И я к осени закуплюсь вполне по вкусным ценам...

Надеюсь сейчас рынок доведут до 800 по ММВБ, хотя очень мало верится, что и до 1100 дойдем...


Страшно!!! Продавайте всё!!! Всё упадет!!! Санкции!!! Нашу нефть и газ не будут покупать !!! Сбер будет по 14 рублей, а Лукойл по 500 руб. — продавайте!!!
Караул)))

На этой неделе Коммерсант опубликовал материал про облгазы - http://www.kommersant.ru/doc/2442494?stamp=635322404296317668

Элвис Марламов на данную тему написал также пост в своем блоге, присоединяюсь к его позиции.
УК Арсагера ведет суды по данным случаям (по облгазам уже, по РН-Холдинг планирует) — большое уважение вызывает это, за отстаивание прав миноритарий в итоге огромное им спасибо!

Почему это возможно в принципе, и главное зачем? Истории с обязательным выкупом РН-Холдинг по грабительским ценам — в два раза ниже цены, которую Роснефть заплатил англичанам и нашим олигархам, в оффшор, которые и дивиденды 10 лет выводили туда же. Интересно какие налоги они платили всё это время за дивиденды, и от продажи доли в ТНК-ВР ???


( Читать дальше )

Как и обещал на конференции сМарт-Лаба, выкладываю свою Презентацию по проекту «Разумный инвестор», и все расчеты. Мне кажется, всё достаточно подробно описано. Где активные ссылки — это файлы для скачивания, они в дропбоксе лежат.

Презентация

Хочу заметить, что это модельный портфель, больше как пример возможностей фундаментального анализа, всё несколько упрощенно, и в реальной жизни всё будет несколько иначе. Нужно дополнить приемлемой диверсификацией, риск-менеджментом (ограничение доли акции в портфеле), а также использовать и другие системы отбора – например, для компаний роста, дивидендных акций, циклических компаний, и прочее…

К вопросу по «оценке менеджмента» -  в принципе финансовый результат он характеризует и этот показатель. Если менеджмент хороший, то и правильные решения должны отразится на отчетах…)) Ну а так, Сечин, Миллер, Костин, Греф – кто лучше, или хуже?

( Читать дальше )