Распадская

Презентация 

EBITDA объединенная800 ml usd 

Быстрый расчет:

Если, как писалось ранее, объединенная EBITDA 800 mln usd * 75 usdrub = 60 000 млн руб и долг тоже 60 000 млн руб, а оценка EV/EBITDA =4, то это дает капитализацию 180 000 млн руб (2.4 bln usd) и цену 264 руб.

так как сделка переводит кэш в актив, которые для акционеров генерирует EBITDA, а после гашения долга и прибыль, то таким образом стоимоть гарантированно раскрывается.

Кроме того Евраз владел ранее 100% Южкузбассуголь, а теперь через распадскую чуть более 90%, то похоже он не планирует уводить Распадскую с биржи, иначе он сначала бы увел, а потом объеденил. 

P.s. А ту долю, что они планомерно набирали все это время можно будет продать теперь обратно в рынок гораздо дороже как долю в гигантской компании и тем самым еще больше увеличить freefloat и стимулировать рост капитализации.
P.P.s. если брать утренню оценку EV/EBITDA = 2.68, то это как раз 148 руб за акцию.

Evraz предлагает выкупить акции Распадской по 164 руб. Смысл предложения такой:

Надо понимать что по РСБУ за 9мес. чистые активы это 47,5 млрд. руб. ,

( Читать дальше )

Evraz планирует консолидировать угледобывающий бизнес на базе ПАО Распадская, которое станет владельцем АО ОУК Южкузбассуголь, 100%-ного дочернего предприятия Evraz.

Стоимость 100% акционерного капитала Южкузбассуголь в рамках предполагаемой сделки оценена в 67,741 млрд руб.
Оплата будет произведена в денежной форме.

ВОСА запланировано на 18 декабря, дата закрытия реестра — 24 ноября.

сообщение

Совет директоров принял решение:

В целях выкупа ПАО «Распадская» в соответствии со статьей 75 Федерального закона «Об акционерных обществах» обыкновенных акций ПАО «Распадская» у акционеров ПАО «Распадская» при возникновении у них права требовать выкупа принадлежащих им акций ПАО «Распадская» в случае принятия внеочередным Общим собранием акционеров решения о согласии на совершение крупной сделки, если они голосовали «против» принятия решения о согласии на совершение крупной сделки или не принимали участие в голосовании по этому вопросу, определить цену выкупа 1 (Одной) обыкновенной акции ПАО «Распадская» номинальной стоимостью 0,4 (Ноль целых четыре десятых) копейки в размере 164 (сто шестьдесят четыре) рубля, что соответствует рыночной стоимости одной обыкновенной акции ПАО «Распадская», определенной оценщиком — АО «КПМГ» (ОГРН 1027700125628) (Отчет об оценке рыночной стоимости № 875-BS-11\20 от 10.11.2020 г.), и не ниже средневзвешенной цены, определенной по результатам организованных торгов за шесть месяцев, предшествующих дате принятия решения о проведении внеочередного Общего собрания акционеров ПАО «Распадская», в повестку дня которого включен вопрос о согласии на совершение крупной сделки, голосование по которому может в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» повлечь возникновение права требовать выкупа Обществом акций.

( Читать дальше )

Распадская сократила в III квартале угледобычу на 32%

ПАО Распадская сократило в III квартале 2020 года добычу угля на 32% по сравнению со II кварталом, до 1,434 млн тонн с 2,112 млн тонн кварталом ранее. Падение по сравнению с III кварталом 2019 года составило 52%, говорится в сообщении компании. Объемы реализации концентрата сократились в прошлом квартале на 3% ко II кварталу, до 2,102 млн тонн. Снижение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года также составило 2%.

Результаты компании отражают слабую конъюнктуру рынка в отчетном периоде. При этом весьма вероятно пик снижения цен на коксующийся уголь уже пройден, о чем свидетельствует рост выплавки стали и загрузки производственных мощностей. По итогам четвертого квартала должно наметиться восстановление операционных результатов.

Промсвязьбанк 

Распадская опубликовала производственные результаты за 3-й квартал. Наверное это самый слабый отчет компании за последние 4 года, но дальше будет лучше.

Добыча составила 1434 тыс. тонн и снизилась на 32% к прошлому кварталу и на 52% к прошлому году. Это минимальный показатель за 8 лет. Комментарий компании на эту тему:

Проблемы, связанные с куполообразованием, сложная газовая обстановка и повышенный водоприток на шахте «Распадская» привели к снижению добычи на 0,5 млн тонн кв/кв (- 38% кв/кв). Шахта «Распадская-Коксовая» также сократила добычу (-18% кв/кв) в связи с дополнительными работами по обеспечению газовой безопасности и плавным выходом на целевые объемы добычи после перемонтажа. На разрезе «Распадский», приостановленном с мая 2020 года из-за падения цен, добыча в отчетном периоде не 2 осуществлялась. Добыча на участке открытых горных работ шахты «Распадская-Коксовая» не изменилась кв/кв.

( Читать дальше )

За    9 месяцев  2020  года  добыча  на всех предприятиях  Распадской  составила  6,5  млн тонн рядового  угля  (-36%  г/г).  Основными  причинами  снижения  добычи  стали  приостановка «Разреза «Распадский» в мае 2020 года из-за падения цен на угольную продуцию, а также производственные сложности на шахте «Распадская», возникшие в 3-м  квартале 2020 года.

Объем  реализации  угольного  концентрата    остался  на  уровне  аналогичного  периода прошлого года благодаря использованию запасов на складах и составил 6,3 млн тонн. При этом  стоит отметить, что  структура продаж улучшилась  -  выросли объемы  реализации на внутреннем рынке (+16% г/г), поставки на экспорт снизились (-6% г/г)



сообщение

отчет

Мы пересмотрели профили 17 M&M компаний 3-го эшелона и их ключевые параметры: оценку, долговую нагрузку, free float, ликвидность и основные инвестиционные темы.

Этот сегмент оставляет все меньше возможностей для инвестиций, поскольку free float снижается (RASP, KBTK), и некоторым компаниям может грозить ликвидация (ALNU, LNZL).

Лобазов Андрей
Федорова Мария
     «Атон»
           
Среди рассматриваемых компаний RASP и SELG представляются оптимальным выбором для альтернативной экспозиции в сектор с более высокими рисками/доходностью.
           

( Читать дальше )

Мне понравилась бумага Распадская. Вчера я со страхом покупал 850 листов этой распадской. Меня даже один смерд тоже напугал, что он не будет больше с ней связываться:

Но Распадская мне оказалась не гомно. Смотрим скрин подготовки к покупке:


( Читать дальше )