Решение ФРС

Центральные банки, ставки, инфляции

На прошлой неделе был парад решений мировых ЦБ по ставкам. В общем все западные подняли ставки и сделали это на том уровне, на котором ожидали участники рынка. И казалось бы, вот оно счастье! Но что-то не ладно в «датском королевстве», если заявления, последовавшие далее стали холодным душем.

ФРС: Дж. Пауэлл проявил агрессивность, указывая на то, что ставки придется повышать выше, держать их высокими дольше и не ожидать снижение в 2023 году. При этом повышен прогноз по ставке до 5.1% в 2023, а в 2024 до 4.1%. Также пересмотрены прогнозы по инфляции (это правда ФРС удается плохо, впрочем как и остальным) до 3.1% (против 2.8 ранее) и ВВП понижен до 0.5% в 2023.

ЕЦБ: К. Лагард старалась перещеголять Пауэлла. Она без обидняков указала, что рынки недооценивают решимость ЕЦБ и обещала неоднократное повышение ставок на 50 б.п. ЕЦБ. Правда пока ЕЦБ сильно отстает от ФРС, который явно «опережает больше чем на корпус». Прогноз по инфляции существенно повышен до 8.4% в 2022 году, до 6.3% в 2023 году и 3.4% в 2024 году. Возврат к таргету ждут не ранее 2026. При этом ЕЦБ даже больший оптимист, чем ФРС. Там тоже считают, что ВВП вырастит на 0.5% в 2023.

( Читать дальше )

— фондовые рынки США выросли перед обнародованием результатов заседания ФРС США
— ФРС оставила диапазон проц. ставок по фед фондам без изменений (0,0-0,25%)
— комитет по операциям на открытом рынке ФРС проголосовал 9 против 1
— ФРС оставила дисконтную ставку на уровне 0,75%
— экономика растет умеренными темпами
— наблюдается дальнейшее улучшение ситуации на рынке труда
— ФРС оставила диапазон проц ставок без изменений 0%-0.25%
— уровень безработицы значительно снизился, но все еще остается высоким
— долгосрочные инфляционные ожидания стабильны, цены на нефть и газ выросли, инфляция сдержанная
— ФРС ожидает умеренного экономического роста в следующие кварталы
— уровень бузработицы будет снижаться постепенно
— рост цен на нефть и газ временно подтолкнут инфляцию вверх
— мировая финансовая напряженность ослабла, но все еще представляет значительный риск
— ФРС ожидает, что будет сохранять крайне мягкую денежно-кредитную политику

( Читать дальше )

Неделя жутко сложная в плане новостного фона, а среда так особенно выдалась... Да ещё и MF GLocaL дышит рынкам в спину... На что отреагирует наш рынок или не отреагирует ???

Похоже мои медвежьи настроения воплощаются в реальность. И рынок скоро достаточно сильно упадет. Решение ФРС не было воспринято рынком положительно. Поза — кэш и только кэш.