clck.ru/FLEqR
Благодарю Алексея Каленковича и Тимофея Мартынова за мотивацию к прочтению.
Ключевые моменты:
Использовать частичное реинвестирование прибыли.
Концентрироваться на увеличении стабильности системы (мат ожидании) а не на абсолютной доходности.
Диверсификация снижает мелкие проигрыши и увеличивает среднее геометрическое, но не уменьшает проигрыши худшего случая.
Диверсификация как бы увеличивает число N.
Через опционы эффективнее торговать (в лонг менее выгодно чем БА)
Фундаментальное уравнение торговли: G^2=AHPR^2-SD^2. SD-ключ. Стопы
//Надеюсь, вы теперь понимаете, что компьютер неверно используется большинством трейдеров. Оптимизация, поиск систем и значений параметров, которые бы заработали больше всего денег на прошлых данных — по сути пустая трата времени. Вам надо получить систему, которая будет прибыльна в будущем.
С помощью грамотного управления капиталом вы сможете «выжать» максимум из системы, которая лишь минимально прибыльна.
Пока наметилась пауза в торговле. Хочу поделиться опытом из прошлого. Возможно, кому-то будет полезно и интересно.
На дворе 2006 год. Мне выдали в доверительное управление N сумму в управление — достаточно крупную. Задач стояла, показать положительный результат по итогам года, а в худшем случае не потерять.
Понятно, что на рынке всегда присутствует риск и торговать без убыточных сделок это все равно что вести бизнес без расходов. Проще говоря, от этого никуда не денешься. Я начал думать, как свести риски к нулевым значениям?
Идея не оригинальная конечно, но я поступил так.
на 90% портфеля были закуплены облигации ТОПовых эмитентов с фиксированной доходностью и погашением в конце года.
оставшиеся 10% выделены для активных торгов акциями. При этом, максимально допустимым убытком по данной части портфеля была сумма равная доходу по облигациям.
Про «голландскую болезнь»
«Через десять лет или через двадцать, но это обязательно случится: нефть погубит нас» — так в 1970-х годах обрисовал перспективу бывший министр нефти Венесуэлы и один из учредителей ОПЕК, Хуан Пабло Перес Альфонсо. Он видел неспособность практически всех стран ОПЕК использовать свое богатство на что-либо иное, кроме производства нефти и нефтепродуктов. Помимо искажения реальной стоимости валюты сырьевое богатство имеет отрицательный социальный эффект. Легкое богатство, как оказывается, снижает производительность. Некоторые страны Персидского залива
представляют своим гражданам столько благ, что те, у кого нет врожденной потребности работать, просто не работают. Земные задачи перекладываются на плечи иммигрантов и иностранных рабочих, которые с радостью соглашаются на хорошую, по их представлениям, заработную плату. Есть и политический эффект: правители могут направлять часть доходов на умиротворение населения и предотвращение выступлений против режима. ..... Природа распределила свои богатства без учета масштаба и уровня развития национальной экономики, а избыток ресурсов в большей мере сдерживает рост ВВП развивающихся стран, чем развитых. Обычно если страна является «развитой» в момент обнаружения богатых месторождений полезных ископаемых, то она обладает устойчивостью к долговременным вредным эффектам.