Риски

Риск открытой позиции обычно контролируется при помощи правил выхода из позиции, продиктованных системой. Например, скользящие стопы передвигаются вслед за ценой, чтобы уменьшить начальный риск или запереть часть бумажной прибыли. Но гораздо больший потенциал имеет следующий метод: ограничивать максимальный риск и волатильность открытой позиции по отношению к капиталу. Все, что для этого нужно – отслеживать с требуемой периодичностью величины:

Избыточный_риск   =  число_лотов  X  текущий_риск_на_единицу_актива  –  max_процент_риска  X  капитал  /  100

  и

Избыточная волатильность  =  число_лотов  Х  текущая_волатильность_актива   -  max_процент_волатильности   Х   капитал   /   100


Как только какая-то из этих величин становится положительной, мы уменьшаем размер позиции на величину:

( Читать дальше )

По мотивам моего вчерашнего поста: Торговля на западе-представляющий брокер openecry и вчерашней же остановки торгов на ММВБ.

У трейдера, торгующего на бирже есть множество рисков:

• собственно говоря: рыночные риски. Это основной риск. Который определяется природой биржевой торговли. От него никуда не уйти, ну разве что только прикратить торговлю :-). Но его можно снизить изучая торгуемый инструмент, соблюдая РМ и ММ, привлекая инсайд :-)
• технические риски. Это  к примеру подвисания компьютера во время торговли, обрыв интернета или его нестабильая работа. Такие риски преодолеваются путем дублирования компьютеров
• брокерские, биржевые, и страновый риски.

Вот про последние виды рисков я и хочу поговорить. Эти риски находятся вне зоны влияния трейдера. Трейдер не может повлият на брокера, чтобы заставить того починить или заменить сервервыи чтобы они не подвисали  в моменты мощного движения. Трейдер не может повлиять на РТС или ММВБ с тем, чтобы они прекратили практику «технических» остановок торговли в разгар дня, в разгар мощнейшего движения всех мировых рынков.

Трейдеру в этих случаях остается только материться, кидать мышку или клаву в стену и писать гневыне письма в чаты, на форумы, в блоге и в администрацию президента :-)).

Ну а про страновый риск и говорить не стоит. Никто не может быть гарантирован от того, что сегодня к кому-нибудь из ваших любимых эмитентов не отправят доктора «на подлечить» или в принципе не посадят руководителя одного из крупнейших компаний страны, потому что верхи чего-то там не поделили. 

Ни на один из этих рисков мы повлиять не можем. Ничего мы с этим не сделаем. Но вот сделать свой ВЫБОР — мы всегда можем.

Я всегда с умилением наблюдаю «плач Ярославны» многих трейдеров, которые жалуются на зависания то АйТи Инвеста, то глюки или полный стояк Ада (привет Тимофей), ну и конечно же на жалобы по поводу работы наших бирж: на график их работы, на стабильность их работы и т.д.

( Читать дальше )

Когда в следующий раз вы окажетесь на мели и не сможете оплатить свои счета, попробуйте сделать следующее. Возьмите пустую стеклянную банку. Наполните ее монетами. Пересчитайте монеты и запомните их общую стоимость. Отправьтесь в ближайший бар (находящиеся там люди уже достаточно подогреты, чтобы заняться чем угодно). Предложите людям в баре сыграть с вами в следующую игру. Банка, полная монет (истинная стоимость которой известна только вам), выставляется на открытый аукцион. Правила просты. Кто предлагает больше денег за банку, тот и получает ее. Мотивы участия в игре очевидны. Заплатить за банку меньше, нежели она в действительности стоит. Победитель получит разницу между истинной стоимостью банки и своей заявкой на ее покупку.

Если вы все это сделали, то с вероятностью 99% в дальнейшем окажется, что:

1. Средняя заявка на покупку банки значительно меньше ее истинной стоимости.
2.  Выигравшая заявка на покупку банки значительно выше ее истинной стоимости.

Так (навестив еще несколько баров) вам в самом скором времени удастся наскрести 2—3 долл., которые успокоят ваших кредиторов. То, что вам помогло избежать долговой ямы, известно как эффект проклятия победителя.

Формально эффект проклятия победителя может быть определен следующим образом. 

( Читать дальше )

Как известно основа успешной торговли это:
(Система) х (Управление капиталом) х (Психология)
Мое мнение, что управление капиталом является даже более важным чем система торговли и более подвержена психологии. На тему мани менеджмента можно много говорить и писать, но сегодня затронем тему торговли на «все плечи».
 
 Рассмотрим некоторые распространенные примеры торговли:
1.      Фиксированный стоп 2%. Логика такова: «Я теряю всего 2%, а прибыль может составлять 5-10-20%». Вполне нормальная логика, если Ваш стоп не 300-350 п. по фьючу на РТС. Почему? Да потому что если Ваш стоп выбьет всего 5 раз – Вы уже потеряете около 10%.  А при средне волатильности на 5-мин графике 500 п. это довольно просто. Ограниченное количество сделок в день – психологически так же не работает. Т.к. появляется эффект «отыграться». Только психологически сильные или очень опытные

( Читать дальше )

С ленты Доу Джонс

20:54
 
*Общие риски американского финансового сектора могут быть гораздо значительнее — правительственный доклад

20:53
 
*Риски американских банков по европейскому кризису могут достигать 640 млрд долл — правительственный доклад

Меньше трех месяцев назад наш рынок стоил почти в 2 раза дороже.За столь короткое время так сильно можно упасть только по одной причине-ожидание паники, и собственно сама паника.Что имеем в итоге: перестраховка выраженная двумя большими маржин-колами за время этого снижения, и сказочно дешевые цены.Понятно, что на уме история с Грецией и прочими страхами-если честно-не следил за хронологией.Теперь, что бы дальше падать<нужен хороший драйвер.А без него-«что ж мы наделали с рынком»?!)Риск и величина потенциального падения ограничена 5-10%.Потенциал роста-прежние максимумы.Вывод: риски очень дешевы.Покупать!)

Посмотрел  выступление Алексея Каленковича на тему размера плеча: smart-lab.ru/blog/video/9278.php Рассказывает здорово! Очень просто, практически без формул, объясняет какое должно быть плечо и почему.

Хочу тоже сказать пару слов на тему правильного плеча, добавить немного конкретики.

Когда рассказывает Каленкович, который сам, наверно, уже давно работает с правильным плечом, ничего особо драматичного нет. Выглядит так, как будто люди работающие с правильным плечом зарабатывают чуть больше, чем те, кто не считает плечо, а например, работает с лотом равным 50% от депозита. То есть, выглядит так, что неправильное плечо — это плохо, но не сильно страшно.

На самом деле, всё гораздо суровее. И неправильное плечо легко сольёт депозит при работе даже неплохой прибыльной системой.

Посмотрим, такой пример.
Допустим, у нас система, которая выигрывает с вероятностью 70%, проигрывает, соответственно, с вероятностью 30%, а размер выигрыша и проигрыша равны, грубо говоря, стоп-лосс равен тейк-профиту. Это не просто хорошая, а отличная система. Да что там, отличная, не отличная, а чистый Грааль! Вот, например, график эквити для такой системы постоянным лотом:

( Читать дальше )

Большинство людей «сливают» деньги на бирже, потому что допускают одни и те же ошибки:
— не считают риски, покупают (или шортят) слишком большой объем и при малейшем движении цены против них, от их депозита ничего не остается;
— когда цена идет против них, удерживают убыточную позицию, надеясь до последней копейки счета, что цена развернется и «все будет хорошо»;
— выставляют короткие стоп-лоссы, которые постоянно срабатывают и в итоге приводят к большим потерям.
Почему так сложно перестать делать эти ошибки и перестать сливать деньги на бирже? Почему большинство людей так азартно торгуют на бирже, считая что зарабатывать деньги здесь просто? Как заставить себя делать «правильные вещи» на рынке?
В среду будем говорить на эту тему.
Присоединяйтесь все у кого есть интернет: http://blog.tfc.net.ua/?p=529

Наш любимый и уважаемый Академик55, который покинул нас и вернулся в жежешечку, радует оттуда своим творчеством:

на ближайшие годы и немного вью:
1) Проблемы суверенных долгов стран-участниц ЕС, Греции в частности. Мое среднесрочное вью: возня чисто политическая внутри ЕС, делят сферы влияния и устанавливают действенные рычаги для стран, которые субсидируют по сути. До 13 года можно поиграть на нервах, сбивая курс евро. 13 год расставит все на свои места.

2) Лимит госдолга США: тема серьезная на самом деле. Учитывая то, что добрая часть долга в 14 триллионов-это войны и бездумные траты, то все средства хороши: девальвация доллара, причем контролируемая в софт-версии, умеренный рост и инфляция, все это на фоне превалирующего экспорта. Низкую базу штаты найдут, народное единство у них присутствует, шоу пипл любит. Нужны будут естессно жертвы. Ждем-с. Никакого дефолта не будет. Насчет резервности и исключительности доллара: кто если не США?) Да и какая разница кто? Суть одна

3)Мировая инфляция, особенно развивающихся рынков и сырьевых стран. Борьба-ставки. Это депрессия частного сектора и процветание монополий и сырьевок. Штука опасная: разгон цен валит рынки жестко и беспощадно, проходили не раз. Но нет худа без добра, всегда есть возможность заработать, особенно банкирам. Все средства хороши.

4) Коммоды: это неизбежный рост на девале доллара. Спасет или новая энергия, причем дешевая, или полная реализация планов США, для которой нужна именно плановая девальвация. Нужно продать миру дорого, ибо считать-то будем средневзвешанное)

5) из главный рисков 5 лет я по-прежнему вижу Китай. Риски здесь лезут ото всюду. Зависит только от темпов роста экономики. При текущих система гакнется лет через 5-7. Жестоко и беспощадно.

6) при текущем балансе в США в части трежарей могу сказать точно, что при любом кипише в мире спрос многократно переплюнет предложение. Только дайте!) Доллар ап, ставки даун. Красота.
Вывод: не лезьте в рынки, ищите инструменты на рынках про которые либо временно забыли, либо которые разогнали и забыли. Инструментов пока реально много и не факт, что они на РФР или на американской фонде. Время рисерча, оно дает небольшие профиты и занимает время, которое может загнать рынки очевидные или обвалить. Тогда возвращаемся

Сегодня, рынок растет, я вчера перевернулся в быка, краткосрочно (спекулятивно). Основным мотивом, была идея отскока рынка, его локальная перепроданность и сильная поддержка. В данный момент, отскок реализовывается, настроение инвесторов постепенно улучшается, и чем выше будет забираться рынок, тем больше будет разговоров про рост. Будет повышаться оптимизм, и уходить страх, но до 194 000 пунктов фьючерса на РТС, это всего лишь отскок и об этом надо помнить.
 
Поэтому, не стоит вдаваться в эйфорию и оголтело все покупать, всегда надо помнить о своем «риск менеджменте». Объем длинных позиций, должен быть в том объеме, который позволит вам, если что либо случиться, быстро выйти из бумаг. Когда вы делаете покупки, главное думать не только том, как вы купите, а также, как вы будете выходить из бумаг и когда. Заранее нужно ставить цель по бумагам, по которым вы будете продавать, если рынок пойдет туда, куда вам надо и так же, всегда нужно готовить резервный вариант выхода из бумаг, если рынок пойдет против вас.


( Читать дальше )