Ритейл

Друзья, сегодня в центре нашего внимания российский ритейл и компания Детский мир. К слову, совокупная торговая площадь магазинов группы компаний уже составляет более 1 000 тыс. кв. м. Разбираемся, насколько может быть интересна инвестиция в данный актив.

Что с отчётностью?

▫️В I квартале 2022 года ритейлер «Детский мир» получил 517 млн рублей чистого убытка против прибыли в 1,313 млрд рублей годом ранее (показатели по стандарту IAS 17).
▫️ EBITDA сократилась на 9,8%, до 2,553 млрд рублей. Рентабельность этого показателя составила 6,7% против 7,9% годом ранее, говорится в сообщении ритейлера.
▫️Скорректированная EBITDA снизилась на 14,9%, до 2,641 млрд рублей, рентабельность скорректированной EBITDA сократилась до 7% с 8,7% год назад.
▫️Скорректированная прибыль до налогообложения «Детского мира» в январе-марте упала на 44,9%, до 1,144 млрд рублей.
▫️Валовая прибыль повысилась на 8,3%, до 11,421 млрд рублей. Валовая маржа составила 30,2% против 29,6% годом ранее.
▫️Выручка «Детского мира» в I квартале выросла на 6,1%, до 37,85 млрд рублей.

С 2018 года в компании действует отдельное подразделение, отвечающее за развитие собственного импорта товаров – X5 Import. Собрали для вас интересные цифры, чтобы познакомить с процессом работы.

• У X5 четыре крупных транспортных хаба, которые расположены в Санкт-Петербурге, Новороссийске, Екатеринбурге и Богородске
• Мы импортируем товары из 60 стран
• Около 1500 зарубежных поставщиков – партнеры X5

Одна из наших ключевых задач – обеспечение устойчивых цепочек поставок, благодаря которым мы можем предлагать нашим покупателям максимально широкий ассортимент товаров.

С рядом поставщиков из Китая, Турции, а также стран СНГ и стран, входящих в ЕАЭС, мы перевели расчеты из долларов и евро на национальные валюты или рубли. X5 готова переходить на расчеты в альтернативных валютах: прорабатываем возможность оплаты в рублях, в китайских юанях, в турецких лирах, индийских рупиях и в других валютах наших крупнейших партнеров. Об этом, а также о том, как пришлось перестраивать привычные маршруты поставок рассказал управляющий директор X5 Import Артем Переславцев в интервью агентству «Интерфакс», часть которого приводим ниже.

Salt — это частное облако на основе open source технологий и разработок Х5. Данное решение позволит сократить стоимость владения IT-инфраструктурой, ускорить time-to-market цифровых проектов, а также сократить углеродный след за счёт использования «зеленых» энергоэффективных технологий современных дата-центров Х5 и Selectel, где работает Salt.

После решения внутренних бизнес-задач на основе новой платформы Х5 рассматривает вывод продукта на открытый рынок облачных технологий.

Salt предоставляет не только инфраструктурные и платформенные сервисы, но и набор автоматизированных процессов, позволяющих цифровому проекту быстро начать работу в облаке со всеми необходимыми настройками безопасности. В рамках Salt реализован новый подход по защите данных, который с одной стороны обеспечивает высокий уровень информационной безопасности, а с другой — удобен для пользователей и не замедляет их работу. Отдельные компоненты платформы предоставляются внутренним клиентам Х5 как сервис, включая ЦОД как услугу в части хранения и обработки данных. Это позволяет обеспечить доступность на уровне 99,9%.

Проект создания собственного облака был запущен X5 в 2021 году. Разработка решения строилась на основе сочетания open source продуктов, собственной экспертизы и использования сервисного подхода.

28 апреля после закрытия торгов Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 1 кв. 2022 г. (1Q22). Чистая выручка за квартал выросла на 7,3% до $116,4 млрд. Годовые темпы роста продолжают замедляться на фоне роста инфляции. В сравнении с 4Q21 выручка рухнула на 15%, но прошлый квартал включал в себя рождественскую распродажу. Компания зафиксировала первый за 7 лет убыток, который составил -$3,8 млрд по сравнению с прибылью $8,1 млрд годом ранее. Чистый убыток включает убыток от оценки инвестиций в акции Rivian Automotive в размере -$7,6 млрд. Убыток на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) -$7,56 по сравнению с $15,79 годом ранее. Согласно данным FactSet, аналитики в среднем прогнозировали выручку $116,5 млрд и EPS $8,35. Если не учитывать убыток от Rivian, то чистая прибыль составила бы около $4 млрд, тем временем аналитики ожидали $4,5 млрд. Отчет за 4Q21 смотрите здесь.

• Рост выручки составил 19,1% год к году за счет положительной динамики LFL-продаж, увеличения торговых площадей и роста цифрового бизнеса X5 на 79,9%. Последнее произошло за счет роста спроса на онлайн-сервисы, увеличения количества новых клиентов и экспансии экспресс-доставки в новые регионы

• В первом квартале сопоставимые (LFL) продажи ускорили рост до 11,7% за счет роста LFL-продаж «Пятерочки» и «Перекрестка» на 12,6% и 8% соответственно. Рост среднего чека стал основным драйвером роста LFL-продаж, при этом рост LFL-трафика был положительным на уровне 3,7%

• Валовая прибыль в первом квартале выросла на 16,3%, до 148,5 млрд рублей

• Показатель EBITDA составил 41,9 млрд рублей, показав рост на 19,6%. Рентабельность по EBITDA составила 6,9%

• Коэффициент чистый долг / EBITDA по состоянию на 31 марта 2022 года составил 1,67x до применения МСФО (IFRS) 16. Долговые обязательства компании полностью номинированы в рублях

• Чистая прибыль снизилась до 5 млрд рублей

Полный отчет доступен на сайте X5 в разделе «Инвесторам»

1. Мы открыли уже 100й «жесткий» дискаунтер «Чижик», им стал магазин в Нижнем Новгороде. Сейчас сеть присутствует в Москве и Московской области, Твери, Туле, Владимире и Нижнем Новгороде. В 2021 году было открыто 72 магазина, а в планах на 2022 год – еще более 300 дискаунтеров.
Торговая площадь «Чижика» в среднем составляет около 270 кв. м.
Ценовая политика формата предполагает более низкую стоимость средней продовольственной корзины, чем в среднем на рынке. Подход к ценообразованию основан на принципе «низкие цены каждый день», что означает постоянное поддержание выгодной для покупателей цены на весь ассортимент без акций и скидок. Ассортимент включает порядка 800 наименований продукции, 300 из которых – собственные торговые марки (СТМ).

2. «Перекрёсток» расширил программу по отказу от печати бумажных чеков: покупатели по всей России, зарегистрированные в программе лояльности, теперь получают чеки за покупки в электронном виде на указанный ранее e-mail. Такое решение помогает значительно экономить бумажные ресурсы и сокращать количество неперерабатываемых отходов. Если покупателю удобнее продолжать получать бумажную версию чека, то достаточно зайти в личный кабинет на сайте или в мобильном приложении и убрать галочку напротив раздела «Получать электронные чеки».

X5 начала внедрять в своих торговых сетях возможность отказаться от печати бумажного чека в пользу электронного с конца 2020 года. Такая функция есть у покупателей, зарегистрированных в программах лояльности «Пятёрочки», «Перекрёстка» и «Карусели». Мы наблюдаем положительный отклик: только за 2021 год было выдано более 58 млн электронных чеков. В «Пятёрочке» на кассах самообслуживания также есть функция не печатать бумажный чек, если он не нужен – каждый пятый покупатель сейчас пользуется этой возможностью на КСО

3. «Пятёрочка» увеличила число самозанятых сотрудников. За первый квартал 2022 года в Москве и Московской области их количество выросло на 17% по сравнению с четвёртым кварталом прошлого года. В магазинах сети самозанятые отрабатывают уже около 140 тысяч часов в месяц.

«Пятёрочка» сотрудничает с несколькими электронными платформами, которые занимаются привлечением самозанятых сотрудников и обеспечивают юридически безопасную сделку при заказе услуг. Директора магазинов размещают заявку в специальном мобильном приложении или на сайте, а желающий дополнительно заработать может откликнуться на неё и выйти на несколько часов на работу в торговый зал. Предварительно самозанятый получает необходимые задачи и рекомендации по работе от директора магазина. Для регистрации и возможности отклика на заявки кандидату необходимо иметь статус самозанятого, из документов нужен паспорт и медицинская книжка, обязательно заключается рамочный договор.

4. 19 апреля мы опубликовали операционный отчет за I квартал 2022 года, подробнее о нем можно почитать в предыдущем посте. X5 также подготовила короткий ролик с результатами работы, который можно посмотреть на youtube-канале x5group

• Чистая розничная выручка увеличилась на 19% по сравнению с I кварталом прошлого года и составила более 603 млрд рублей, а сопоставимые продажи (LFL) показали рост 11,7%
• Формат жестких дискаунтеров «Чижик» продемонстрировал позитивные результаты с плотностью продаж в размере 589 тыс. рублей на кв. м., что на 117% выше, чем у магазинов «у дома». Выручка «Чижика» достигла более 4 млрд рублей, на конец марта в составе X5 работают уже 89 жестких дискаунтера
• Продажи цифровых бизнесов по итогам квартала выросли на 79,9%, до 18,8 млрд рублей. Количество заказов Vprok ru Перекресток и сервиса экспресс-доставки в день достигало более 117 тысяч в пиковые дни марта
• Выручка сервиса доставки 5Post увеличилась на 80,6% год к году. Количество выданных посылок достигло 8,4 млн, при этом количество пунктов выдачи составило более 23 тыс., включая 5 тысяч постаматов
• Цифровой сервис готовой еды «Много Лосося», ставший частью X5 Group в конце марта 2021 года, продолжил расширяться: на конец марта под управлением сервиса находились 53 dark kitchen (включая 3 франчайзинговые). Выручка по итогам квартала выросла в 7 раз и достигла 480 млн рублей, средний чек — 1 608 рублей
• X5 открыла 358 новых магазинов, 147 магазинов «у дома» и 5 супермаркетов были реконструированы в соответствии с новыми концепциями, о которых продолжают положительно отзываться покупатели. В рамках программы повышения эффективности X5 закрыла 50 магазинов «у дома», 16 супермаркетов и 5 гипермаркетов. В марте программы развития и реконструкций розничных магазинов были приостановлены, чтобы пересмотреть объем капитальных инвестиций на 2022 год

Полный отчет доступен на сайте X5 Group в разделе «Инвесторам».

Собрали для вас новости недели:

• Торговые сети, входящие в X5 Group, приняли решение отменить большинство ограничений по продаже товаров в одни руки на фоне снижения ажиотажного спроса. В настоящий момент основные товары бакалейной группы в торговых сетях «Пятёрочка», «Перекрёсток» и «Карусель» продаются без ограничений. В марте мы были вынуждены ввести ограничения на объём продаж на фоне резкого повышения потребительского спроса, а также случаев покупки больших объёмов товара с целью его дальнейшей перепродажи. Каждая торговая сеть вела оперативный мониторинг спроса и, исходя из его динамики, устанавливала ограничения на отпуск в одни руки отдельных товаров: сахара первой цены, гречневой крупы, риса и других позиций. Подобная временная мера была эффективна, и в течение марта спрос постепенно стал снижаться, при этом в ряде регионов показатели продажи неделя-к-неделе уменьшаются на десятки процентов. В настоящий момент общие продажи гречневой крупы, сахара, соли, вермишели и подсолнечного масла в торговых сетях X5 ниже уровней конца февраля и начала марта, когда начал формироваться повышенный спрос. По состоянию на 5 апреля спрос на гречку в торговых сетях компании был втрое ниже пикового значения начала марта, на сахар – меньше в 4 раза, на соль – меньше в 3,5 раза, на подсолнечное масло – меньше в 3,4 раза пикового мартовского значения.
• Онлайн-гипермаркет Vprok.ru Перекрёсток сократил время доставки заказов до 2-4 часов в Москве и Санкт-Петербурге, а также ряде городов Московской и Ленинградской областей. Для того, чтобы получить заказ в более короткие сроки, покупателю необходимо оформить заказ до 8 часов вечера. Ускорить доставку позволил пересмотр процессов «последней мили»: теперь водители-экспедиторы за один рейс обслуживают меньшее количество заказов, быстрее возвращаются в даркстор за новыми партиями в течение дня, а не выезжают посменно.
• «Пятёрочка» запустила экспресс-доставку в Сочи. Услуга покрывает порядка 90% домохозяйств и уже доступна в Центральном, Северном, Северо-восточном и Восточном районах города. Чтобы заказать продукты с доставкой на дом необходимо установить приложение «Пятёрочка Доставка». Заказы принимаются с 9 утра до 9 вечера, их собирают непосредственно в магазинах «Пятёрочка». Курьеры доставляют заказы прямо до двери в течение 60 минут, а стоимость доставки составляет всего 99 рублей.

Собрали новости X5 за прошедшую неделю в одном посте:

• X5 Group приняла решение продлить до конца апреля отказ от штрафов за недопоставки товаров по регулярным поставкам и поставкам для промо-акций, а также сокращенный до 5 рабочих дней срок рассмотрения цен. Учитывая сохранение повышенного потребительского спроса и нагрузки на логистические цепочки, продление мер поддержки партнёров позволит обеспечить непрерывность поставок социально значимых продуктов и других товаров в магазины торговых сетей компании. X5 ведёт постоянный диалог со своими партнёрами и полностью сфокусирована на бесперебойном обеспечении продуктами питания десятков миллионов покупателей в 67 регионах России. Мы также регулярно показываем запасы продуктов на РЦ в формате видео, которые публикуются в нашем телеграм-канале «Новости X5 Group»
• «Пятёрочка» открыла 18000-ый магазин, который расположен в Тамбове. В ассортименте магазина торговой площадью более 750 кв. м. представлено порядка 7,1 тысячи наименований товаров, среди которых есть и продукция местных производителей под брендами «Огонёк», «Станичные байки», «Бон-Дари», «Жупиков», «Слово мясника» и другие. Доля локальных поставщиков в обороте торговой сети в регионе составляет порядка 15,9%, а в некоторых категориях этот показатель достигает почти 70%: хлеб и хлебобулочные изделия – 69 %, мясо охлаждённое и птица — 24%, торты и пирожные свежие — 21%