Крупнейшая российская нефтяная компания Роснефть опубликовала данные консолидированной отчетности по МСФО за 2023 год, продемонстрировав рост основных финансовых показателей.
🔹 Нефть. Добыча жидких углеводородов увеличилась на 2,6% 一 до 193,6 млн тонн. Переработка нефти снизилась на 6,8% 一 до 88 млн тонн, при этом глубина переработки нефти осталась на уровне 76,2%, а выход светлых нефтепродуктов увеличился с 57,1 до 58,6%.
🔹 Газ. По итогам 2023 года добыча газа выросла на 24,6%, достигнув 92,7 млрд куб. м. Роснефть вышла на второе место в России по объему добычи после Газпрома, обогнав НОВАТЭК. Учитывая послабления по экспорту СПГ с ряда месторождений, можно утверждать, что у Роснефти есть возможность для дальнейшего расширения своего газового бизнеса за счет экспорта СПГ.
🔹 Восток Ойл. Роснефть имеет значительный потенциал роста за счет реализации проекта Восток Ойл. По итогам 2024 года Роснефть планирует отгрузить с проекта 30 млн тонн нефти по Северному морскому пути, общий потенциал добычи оценивается компанией в объеме до 115 млн тонн нефти в год после 2030 года.
▫️ Капитализация: 6170 млрд ₽ / 582₽ за акцию
▫️ Выручка 2023: 9163 млрд ₽ (+1,3% г/г)
▫️ EBITDA 2023: 3005 млрд ₽ (+17,8% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2023: 1267 млрд ₽ (+47,2% г/г)
▫️ P/E ТТМ: 4,8
▫️ P/B:0,73
▫️ fwd дивиденд 2023: 11,5%
Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky
👉 Финансовые результаты за 4кв2023г:
▫️ Выручка: 2551 млрд ₽ (+38% г/г)
▫️ EBITDA: 602 млрд ₽ (+12% г/г)
▫️ Чистая прибыль: 458 млрд ₽ (+16% г/г)
✅ Операционные расходыза 2023г сократились на 7,2% г/г до 6981 млрд. За последние 5 лет операционные расходы были ниже только в 2020г.
✅ На конец года коэффициентND/EBITDA = 0,9 (в долларовом выражении) из чего мы получаем чистый долг около 3,3 трлн рублей. В комментариях к отчету менеджмент сообщает о снижении чистого долга на 0,7 трлн (задолженность по предоплатам + финансовый долг).
⚠️ По заявлениям компании, рост ставок в РФ привел к рекордным тратам на процентные расходы. Отдельно за 4кв 2023г расходы на обслуживание долга выросли в 1,5 раза по отношению к результатам 4кв 2022г.
Нефтяная мать России отчиталась за 2023 год, заработала много, но может еще больше. На что рассчитываю и какие дивиденды могу получить?
Отчет Роснефти
Компания сократила чистыйй долг с 1,3х в конце 2022 года до 0,9х на конец 2023 года.
Еще немного цифр
По итогам 2023 года добыча газа выросла на 24,6%, достигнув 92,7 млрд куб. м.
Добыча жидких углеводородов увеличилась на 2,6% – до 193,6 млн тонн.
Ожидаемый дивиденд
Финальный прогнозный дивиденд за 2023 год – 29 руб (дивдоходность – 5%)Общий дивиденд за 2023 получается около 59,8 руб на акцию, что составляет около 10%.
Личная доходность и окупаемость вложений
На момент отчета в моем портфеле 278 акций компании. Средняя цена покупки – 431 рубль.
Личная дивидендная доходность на 29 рублей составит 6,72%. Дивидендами получу 7 013 рублей.
Курсы валют ЦБ на 21 февраля:
💵 USD — ↘️ 92,3490
💶 EUR — ↗️ 99,5589
💴 CNY — ↗️ 12,7970
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,14%, составив 3 207,49 пункта.
▫️ Завтра Министерство финансов проведет аукционы по размещению ОФЗ-ПД № 26226RMFS (дата погашения 07.10.2026) и ОФЗ-ПД № 26244RMFS (дата погашения 15.03.2034).
▫️ Банк России определил принципы формирования дивидендной политики публичных компаний. «Акционерным обществам, чьи бумаги торгуются на бирже, рекомендуется раскрывать информацию о выплате дивидендов с указанием причин своего решения. Эта информация должна быть понятной и непротиворечивой», — говорится в информационном письме регулятора. Пресс-релиз: www.cbr.ru/press/event/?id=18433
▫️ Министр энергетики РФ Николай Шульгинов, выступая на выставке «Россия», сообщил журналистам, что добыча нефти в РФ в 2024 г. прогнозируется на уровне 523 млн т (530,6 млн т составила добыча нефти и газового конденсата в 2023 г.), добыча газа на уровне 667 млрд куб. м. (636,9 млрд куб. м в 2023 г.), сообщает ТАСС. tass.ru/ekonomika/20033795
Аналитики «Финама» представили стратегию по нефтегазовому сектору. Текущие идеи по акциям представителей отрасли:
Главные тезисы исследования:
1️⃣ Нефть марки Brent продолжает торговаться в комфортном для производителей диапазоне $75-85 за баррель. Основными факторами поддержки цен на нефть выступают действия ОПЕК+, неплохие макроэкономические данные в развитых странах, покупки в стратегический резерв со стороны США и напряженность на Ближнем Востоке, хотя она пока что не приводит к перебоям с добычей. Кроме того, в 2024 году рост добычи нефти странами вне альянса ОПЕК+ выглядит ограниченным — Гайана, США, Иран и Бразилия, которые активно увеличивали добычу в прошлом году, в текущем году сократят темпы ее роста. В то же время сохраняются риски снижения спроса со стороны Китая или развитых стран, что не позволяет ценам уйти выше. На этом фоне полагаем, что Brent может продолжить торговаться около отметки $80 за баррель.