РоссиЯ

 Сразу трое высокопоставленных американских представителей сделали сегодня заявления об урегулировании российско-украинского конфликта. Спецпосланник президента США Стивен Уиткофф, министр финансов США Скотт Бессент и министр обороны США Пит Хегсет в интервью рассказали об ориентирах мирной сделки, гарантиях для Киева и перспективе возвращения в Россию ушедших компаний. Основные высказывания — в подборке «Ъ».


Стивен Уиткофф в интервью CBS:

• Стамбульские соглашения 2022 года могут быть взяты за основу в урегулировании конфликта на Украине.
• Подвижки по Украине возможны довольно скоро.
• Война на Украине не должна была произойти. Она была спровоцирована, и не обязательно русскими.
• Всем сторонам придется пойти на уступки. В итоге это будет успешный результат.
• США ожидают подписания с Украиной сделки по ископаемым на будущей неделе.
• В случае достижения мира на Украине американские компании смогут вернуться на российский рынок.

После атаки Украины на НПС Президент России ввёл режим максимального содействия КТК в части ввоза оборудования и проведения восстановления Кропоткинской НПС, а также предложил альтернативные варианты экспорта казахстанской нефти по системе трубопроводов Транснефти. Рассматривается поставка по относительно незаполненному нефтепроводу Атырау-Самара.

Властями Казахстана также рассматривается увеличение мультимодальной транспортировки нефти по маршруту Атырау-Баку-Джейхан.

В интерактивном виде карта доступна в Терминале Сиала и на нашем сайте: seala.ru/oil/neftkazakhstan

Я пока держу акции крепких банков.

Т-Банк не дешевый, 1,8 текущих капитала, 1,5 капитала 2025 года.

При этом, слушаю интервью менеджмента, коллеги говорят, что целевой ROE выше 30%, и продавать пока не хочется) Интересно посмотреть динамику ROE в 4-м квартале.

Тенденция с флэтом объема кредитного портфеля мне нравится, я думаю, что это из-за того, что «чистят» портфель Росбанка.

💬 Председатель правления Т-Банка Станислав Близнюк: «Мы все считаем и на все накладываем принцип возвратного капитала. У нас есть цель зарабатывать 30-й ROI, сейчас мы повышаем его до 40–50. Этот принцип сам по себе позволяет отделить зерна от плевел. То есть если у тебя в проекте ROI пятая или минус десятая, то мы даже не обсуждаем, делать его или не делать».

Не хочу продавать ни Сбер, ни Совкомбанк, они все еще стоят дешевле 1 капитала на конец 2025 года. Совком исторически дает ROE 25-26%, поэтому вполне может стоить дороже.

Любимец инвесторов — Яндекс, представил отчет за 2024 год и раскрыл рекомендацию менеджмента по дивидендам. Разбираю для вас свежий отчет компании.   



Финансовые результаты за 2024 год

Яндекс давал следующие прогнозы по результатам и их выполнил: 

• Рост выручки на 38-40%

• EBITDA от 170 до 175 млрд руб.

✔️ Выручка = 1 094,6 млрд руб. (рост на 37,16% год к году, молодцы)

При этом, важно отметить, что главные прибыльные сегменты растут медленнее убыточных.  

• Рост выручки сегмента «Поиск и портал» 2024 — на 29,8% (в 4 кв. — 26,5%)

• Рост выручки сегмента «Райдтех» 2024 — на 37,4% (в 4 кв. – 33,4%)

• Рост выручки сегмента «Электронная коммерция» 2024 — на 45% (рост на 58,1%)

✔️ EBITDA = 188,6 млрд руб. (рост в 2 раза к 2023 году = было 97 млрд руб., причина в том, что избавились от убыточных сегментов в ходе реструктуризации); отмечу, что EBITDA в 4-м кв. = 48,7 млрд руб., что меньше, чем в 3 кв. = 54,6 млрд руб. (были бОльшие убытки по сегментам «Электронная коммерция» и «Прочие бизнес юниты и инициативы»).

«По результатам прошлого года объем торговли между двумя странами, по всей видимости, вновь побьет рекорд. В январе—октябре товарооборот вырос на 6,5%, в свою очередь, товарооборот хозяйственной продукции увеличился на 16,1% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года»,— сказал господин Новак на встрече (цитата по сайту правительства).

Господин Новак добавил, что Россия является первым торговым партнером для Белоруссии, в то время как союзная республика — главный торговый партнер России в СНГ и четвертый в мире.

Ранее президент Владимир Путин заявил, что Россия инвестировала в белорусскую экономику более $4 млрд. Кроме того, он рассказал о росте товарооборота между странами и отметил эффективность российско-белорусской интеграции.