Россия

Нефть продолжает давить на Российский рынок. Очень быстро прилетели к рубежу 60$ за баррель и начинам прокалывать данный уровень вниз.

📣Предпосылки все те же: торговые пошлины. Китай не побежал обивать пороги США и ответил не менее жестко, повысив пошлины на тарифы до 84%. Вероятность наступления мирового кризиса уже становится не нулевой, на что так и реагируют рынки. 

Однако, на постмаркете Трамп вновь дал мощный позитив для рынка, введя 90-дневную паузу в пошлинах по отношению к тем странам, кто не вводил ответные ограничения.

Устойчив ли будет данный позитив? С одной стороны, мы видим что у администрации есть беспокойства от текущих качелей на рынках и есть шанс прийти к договорному процессу. С другой стороны, с Китаем ситуация далека до компромиссной.

Тем не менее рубль все еще остается крепок, но в более худшем сценарии не устоит и он. Если взглянуть на график позиций юр лиц по валюте, то видим как быстро сокращались шорты около 80 рублей за доллар. Это говорит о неплохом уровне для нас в качестве покупок.

🤝 Друзья, надеюсь вам был полезен эфир в БКС! Спасибо всем, кто смотрел и задавал вопросы! 

На эфире БКС я назвал 4 идеи на рынке акций. Вот одна из них — Сбер, а чтобы узнать остальные — смотрите эфир: vkvideo.ru/video-16289875_456240912



При этом, компаний в моем портфеле 8. 

Раз в месяц я предлагаю вам приобрести доступ к моему портфелю, портфель — большая презентация и видеоразбор (на час пятнадцать), в котором я рассказываю, какие акции держу и почему. 

✔️ Портфель сильнее рынка с начала года уже на 10 пп. 

Из портфеля и видеоразбора вы узнаете: 

👍 8 компаний, которые я держу (справедливые цены и потенциалы роста); 

👍 4 компании – кандидата в мой портфель (2 уже там, где интересно брать);

👍 Почему и насколько снизил справедливую цену по акциям X5? 

👍 Какую акцию больше всего покупал в марте?

👍 Новая компания в портфеле, о которой я ни разу не писал публично! (на эфире БКС я про нее тоже не говорил)

Приобрести мой портфель можно по ссылке: payform.ru/gq6TVmq/  

Я держу, поэтому вместе с другими инвесторами зеленого банка радуюсь хорошему отчету за март. 

✔️ Чистая прибыль Сбера за март = 137,2 млрд руб. (+6,8% г/г)

Январь = 132,9 млрд руб. (+15,5%)

Февраль = 134,4 млрд руб. (+11,6%)

Мой прогноз на год +10% по прибыли. Пока идут в графике. 

Я ждал результаты за март даже еще чуть лучше, но и то, что мы увидели — очень даже неплохо. В текущем темпе где-то с июня мы можем увидеть 150+ млрд руб. месячной чистой прибыли Сбера. 

Рынок может переживать из-за низкого уровня резервирования (21,2 млрд руб. при среднем уровне около 50 млрд руб.). При этом, эта статья компенсируется прочими расходами в 14,1 млрд руб. (в среднем доходы около 25 млрд руб.). 

Интересно, что в марте мы увидели рост кредитования, впервые за 4 месяца: 

• Розничный кредитный портфель (+0,3% за месяц; -0,1% с начала года)

• Корпоративный кредитный портфель (+0,5% за месяц; -1,8% с начала года)

Некоторые аналитики предполагают, что Пекин может попытаться перенаправить экспортные потоки в страны БРИКС, в том числе в Россию. Однако эксперты Bloomberg, РАН и РЭШ считают, что российский рынок не способен заменить американский: его емкость ограничена, а спрос сдержан высоким уровнем осторожности потребителей и дорогими кредитами.

Китай может нарастить поставки в Россию в таких категориях, как промышленное оборудование, электроника, автомобили, одежда и бытовая техника. Но ожидать «дешёвого китайского цунами» не стоит: значительная часть продукции поставляется в США по долгосрочным контрактам, а перенаправление займёт время и может быть ограничено логистикой.

Тем не менее, в случае значительного притока дешёвой продукции Россия может прибегнуть к защитным мерам, включая антидемпинговые пошлины. ЦБ РФ оценит влияние новых тарифов на экономику, включая возможное снижение нефтяных цен.

Эксперты сходятся во мнении, что ситуация создаёт условия для усиления конкуренции и, возможно, даст стимул импортозамещению, но кардинальных изменений в торговом балансе ожидать не стоит.

На фоне обострения американо-китайского торгового противостояния Китай полностью остановил закупки американского сжиженного природного газа (СПГ) и начал его перепродажу на мировом рынке. Это совпало с решением ЕС нарастить закупки американского газа в обмен на ослабление пошлин. В этих условиях аналитики ожидают ускорения переговоров между Россией и КНР по газопроводу «Сила Сибири – 2».

Согласно данным Kpler, в настоящее время ни одно американское газовое судно не направляется в китайские порты. Пекин ввел симметричные пошлины в 34% и сделал импорт из США экономически невыгодным. Подобная приостановка уже наблюдалась в ходе торговой войны администрации Трампа, когда Китай отказался от закупок на более чем год.

Эксперты подчеркивают, что в условиях обострения отношений с Вашингтоном КНР стремится к стратегической энергетической независимости. Возобновление работы над проектом «Сила Сибири – 2» рассматривается как шаг в этом направлении. Однако основные разногласия между «Газпромом» и CNPC сохраняются — стороны не могут договориться о цене: Китай настаивает на минимальной, приближенной к внутренним российским тарифам.

Министерства транспорта РФ и Узбекистана подписали документы о начале практической реализации проекта Трансафганской железной дороги.

«В рамках реализации договоренностей, достигнутых по итогам российско-узбекистанских встреч на высшем и высоком уровнях в 2024 году, Министерство транспорта Российской Федерации и Министерство транспорта Узбекистана, а также ОАО Российские железные дороги и АО Узбекистон темир йуллари подписали комплект документов о начале практической реализации проекта», — сообщили в Минтрансе.

Специализированные российские проектные организации в 2025 году вместе с узбекскими коллегами обеспечат подготовку разделов технико-экономического обоснования проекта строительства Трансафганской железной дороги по согласованным маршрутам, в том числе в части определения прогноза объемов грузопотоков и экономической эффективности.

«Определены два маршрута „Мазари-Шариф — Герат — Диларам — Кандагар — Чаман“ и „Термез — Наибабад — Логар — Харлачи“, — добавили в Минтрансе. Первая сессия обсуждения проекта с привлечением специалистов из железных дорог Пакистана и представительной афганской делегации состоится в рамках форума Россия-Исламский мир в Казани 15-16 мая 2025 года.

10 февраля, когда акции Позитива стоили 1 586 руб. я написал для вас обзор по итогам операционных результатов компании за 2024 год, понизив справедливую цену до 1 139 руб.: t.me/Vlad_pro_dengi/1490

Получил много комментариев в Пульсе на эту тему от адептов компании; меня убеждали, что у акций нет справедливых цен и это все гадание на кофейной гуще, да-да. 

Акции Позитива сегодня с утра снижались до 1 168,4 руб. (сейчас торгуются по 1 220). На мой взгляд, это все еще не дешево. 

Сегодня Позитив представит финансовые результаты за 2024 год, посмотреть их мне будет очень интересно, как выйдут — сделаю обзор для вас. 

P.S. Был интересный момент, когда пару дней назад акции Позитива были зелеными на красном рынке. Коллеги подсказали, что видимо у кого-то, кто их шортил, и в это же время лонговал что-то другое, могли быть маржин-колы и принудительное закрытие позиций. Но пару дней и все встало на круги своя.

Предупреждал вас по Позитиву несколько раз, надеюсь, что мои посты помогли вам принять верное решение и сохранить капитал 🤝