Ростелеком

  Рублей 70 мне хватит..
 Долговая нагрузка компании достаточно высокая и является максимальной с 2013 года (по соотношению NetDebt/EBITDA), однако по соотношению EV/OIBDA акции Ростелеком выглядят привлекательнее, чем за последние семь лет до этого.
 





( Читать дальше )

Результаты за 4 кв. 2017 г. превзошли ожидания по выручке, но соответствуют им по OIBDA

Выручка увеличилась на 5% год к году. Вчера Ростелеком представил хорошие результаты за 4 кв. 2017 г. по МСФО, которые оказались лучше ожиданий по выручке, но совпали с ними на уровне OIBDA. Так, выручка увеличилась на 5% (здесь и далее – год к году) до 84,1 млрд руб. (1,4 млрд долл.), что выше нашего и консенсусного прогнозов на 3%. OIBDA выросла на 5% до 25,7 млрд руб. (440 млн долл.), фактически совпав с нашими и рыночными ожиданиями. Соответственно, рентабельность по OIBDA составила 30,5%, повысившись на 0,2 п.п. Чистая прибыль увеличилась на 16% до 4,2 млрд руб. (71 млн долл.).
         
Компания ожидает роста выручки на 2% в 2018 г. Выручка Ростелекома от услуг фиксированной телефонии за отчетный период сократилась на 10% до 19,2 млрд руб. (328 млн долл.). Доходы от услуг платного ТВ увеличились на 12% до 7,1 млрд руб. (121 млн долл.), а от присоединения и пропуска трафика они сократились на 18% до 9,1 млрд руб. (156 млн долл.). Выручка от ШПД выросла на 5% до 18,2 млрд руб. (311 млн долл.). Таким образом, на цифровые сегменты бизнеса пришлось 47% от общей выручки, так же как и кварталом ранее. Денежные операционные расходы выросли на 6% до 59,4 млрд руб. (1,0 млрд долл.). Чистый долг сократился на 1% относительно конца предыдущего квартала до 189 млрд руб. (3,3 млрд долл.), а коэффициент Чистый долг/OIBDA за предыдущие 12 мес. снизился с 2,0 до 1,9. По итогам 2018 г. руководство компании ожидает роста выручки на 2%, рентабельность по OIBDA на уровне 3%, а также капзатраты в размере 60–65 млрд руб. без учета проекта по устранению цифрового неравенства.

( Читать дальше )

Ростелеком: показатели за 4К17 совпали с консенсус-прогнозом. FCF продемонстрировал существенный рост   

Ростелеком опубликовал результаты за 4К17 — выручка и OIBDA оказались на 3% и 0.2% выше консенсус-прогноза Интерфакс соответственно. Выручка в 4К17 выросла на 4.6% г/г до 84 млрд руб., в основном за счет высоких темпов роста абонентской базы ШПД по оптическим технологиям и IPTV, +9% и +14% соответственно. В 2017 снижение выручки от фиксированной телефонии (-11%) было компенсировано сильным ростом VAS и облачных услуг, которые продемонстрировали рост на 26%. В 4К17 VAS и облачные услуги выросли на 39% до 8.9 млрд руб., за счет развития проектов “Умный город”, облачных услуг и дата-центров. OIBDA Группы за 4К17 выросла на 5% г/г до 25.7 млрд руб. В 2017 OIBDA осталась практически неизменной и составила 96.9 млрд руб. — в рамках консенсус-прогноза. Компании удалось повысить рентабельность OIBDA (30.5% против 30.3% в 4К16), тем не менее, рентабельность за весь год немного упала — с 32.5% в 2016 до 31.7% в 2017. В 2017 капзатраты упали на 2% г/г до 60.8 млрд руб. (19.9% выручки) против 20.8% в 2016.

( Читать дальше )

«Ростелеком» ожидает роста выручки в 2018 году в пределах 2%. Об этом сообщил старший вице-президент — финансовый директор оператора Кай-Уве Мельхорн.

Он пояснил, что есть потенциал для повышения прогноза по выручке, текущий показатель отражает гарантированные планы. Ростелеком будет смотреть на результаты I и II квартала, и после этого может быть принято решение о повышении прогноза по росту выручки.

Капзатраты компании в текущем году прогнозируются на уровне 60-65 млрд рублей без учета госпрограмм. Президент «Ростелекома» Михаил Осеевский также пояснил, что этот прогноз не учитывает расходы на исполнение требований «пакета Яровой».

Финанз

Ростелеком – мсфо
Тип Обыкновенная
2 574 914 954 акций moex.com/s909   
Free-float 32%
Капитализация на 06.03.2018г: 176,382 млрд руб

Тип Привилегированная
209 565 147 акций
Free-float 69%
Капитализация на 06.03.2018г: 12,899 млрд руб

Общий долг на 31.12.2015г: 301,656 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2016г: 307,049 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 310,865 млрд руб

Выручка 2015г: 297,36 млрд руб
Выручка 1 кв 2016г: 722,464 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 144,258 млрд руб
Выручка 9 мес 2016г: 217,039 млрд руб
Выручка 2016г: 297,446 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 70,436 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 145,602 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 221,216 млрд руб
Выручка 2017г: 305,329 млрд руб

Операционная прибыль 2015г: 38,59 млрд руб
Операционная прибыль 9 мес 2016г: 28,588 млрд руб
Операционная прибыль 2016г: 39,836 млрд руб
Операционная прибыль 9 мес 2017г: 28,573 млрд руб
Операционная прибыль 2017г: 39,885 млрд руб

Прибыль 2012г: 33,202 млрд руб

( Читать дальше )

ПАО «Ростелеком» объявляет результаты деятельности за 4 квартал и 12 месяцев 2017 г. по данным консолидированной отчетности по стандартам МСФО.

ОСНОВНЫЕ ДОСТИЖЕНИЯ

• Рост выручки в 4 квартале 2017 г. составил 5% год-к-году; третий квартал подряд рост выручки составляет 4-5%;
• Доля Цифрового сегмента в выручке составила 47%;
• Сохраняются высокие темпы прироста абонентской базы ШПД по оптическим технологиям (+9%) и IPTV (+14%), а также продолжают уверенно расти показатели ARPU по ШПД и IPTV;
• Свободный денежный поток за 12 месяцев 2017 г. вырос на 53% до 20,4 млрд руб.;
• Рост доходов от предоставления дополнительных и облачных услуг, обеспеченный реализацией проектов «Умный город», развитием дата-центров и облачных сервисов, в 4 квартале составил почти 40%.

( Читать дальше )

Чистая прибыль "Ростелекома" по РСБУ в 2017 году снизилась на 18% по сравнению с 2016 годом, до 8,889 миллиарда рублей.

Выручка компании увеличилась на 3% и составила 291,037 миллиарда рублей.


отчет

Ростелеком не исключает проведения SPO квазиказначейских акций, находящихся на балансе дочерней компании ООО «Мобител».

Глава Ростелекома Михаил Осеевский:

«Мы исходим из того, что это является стратегическим резервом для проведения больших сделок. Если их в среднесрочной перспективе не будет, возможно, будем думать о проведении размещения»

Старший вице-президент, финансовый директор компании Кай-Уве Мельхорн отметил, такой вариант компания может рассмотреть при улучшении рыночной конъюнктуры.

На балансе ООО «Мобител» находится 10,49% обыкновенных акций и 30,79% «префов».

Прайм

Во вторник, 6 марта, «Ростелеком» опубликует результаты за 4 квартал 2017 года по МСФО.

Ожидается, что выручка компании составит 299 млрд руб., EBITDA 92,7 млрд. Прибыль в диапазоне 14,3 — 15,1 млрд. В целом, финансовые показатели «Ростелекома» не преподнесут сюрпризов, это одна из самых «стабильных» компаний в плане финансовых показателей. Возможен рост прибыли за счет роста продаж в сегменте телевидения и игр.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»
           

Во вторник, 6 марта, «Ростелеком» опубликует результаты за 4 квартал 2017 года по МСФО.

Мы полагаем, что компания снова добилась хороших темпов роста выручки в 3% по сравнению с 4 кварталом 2016 года, а сама выручка составила 82,8 млрд. рублей. Главными факторами такого роста должны были стать выручка по госконтрактам, таким как подключение к интернету больниц и проект «Умный город», а также рост в сегменте В2С на фоне увеличения выручки от широкополосного доступа (ШПД) в интернет и платного ТВ.

Мы ожидаем роста скорректированной EBITDA на 6,8% до 26,0 млрд. рублей при рентабельности в 31,4%; при этом на 50% рост будет обеспечен за счет увеличения госфинансирования по проекту ликвидации цифрового неравенства. Мы прогнозируем чистую прибыль в 4,1 млрд. рублей, на 15% выше уровня за аналогичный период 2016 года.

Соответственно, мы ожидаем, что за весь год «Ростелеком» добился роста выручки на 2,2% и роста скорректированной EBITDA на 0,4%.

Sberbank CIB