Ростелеком

«Ростелеком» намерен открыть пятилетнюю кредитную линию в ВТБ на 30 млрд рублей, следует из закупочных документов оператора. Это уже вторая кредитная линия, которую банк откроет для оператора, пишут «Ведомости».

 

Процентная ставка кредитной линии в документах не указана, но госкомпания сообщает, что по кредитам с фиксированной процентной ставкой она не может превышать ключевую ставку, действующую на дату принятия заявления, увеличенную на 3% годовых. Ключевая ставка ЦБ сейчас составляет 10%, т. е. предельная ставка составила бы 13% годовых. А по кредитам, предоставляемым по плавающей процентной ставке, ставка не может превышать либо также ключевую ставку, увеличенную на 3% годовых, либо ставку MosPrime Rate (на 15 марта — 10,23%), увеличенную на 3% годовых.

Открытие кредитной линии понадобилось оператору для финансирования текущей деятельности и рефинансирования текущих обязательств, сказал представитель «Ростелекома» Андрей Поляков. Он подчеркивает, что компания не намерена сразу использовать все деньги, а будет выбирать кредит по мере необходимости. Аналогичные соглашения «Ростелеком» заключает и с другими банками, указывает Поляков.

( Читать дальше )

Ростелеком: финансовый отчет и дивидендный расчет

Выручка Ростелекома за 2016 г. составила 297,4 млрд. руб., практически на уровне прошлого года. Снизилась рентабельность: OIBDA margin в минусе на 1,4 п.п., сам показатель OIBDA снизился на 4,0% — до 96,8 млрд. руб. Чистая прибыль Ростелекома составила 12,2 млрд. руб., это на 14,9% меньше прошлогоднего показателя.

Результаты немного хуже среднерыночного консенсуса: выручка за октябрь-декабрь прогнозировалась на уровне 81,6 млрд. руб., OIBDA 24,7 млрд. руб. По факту показатели почти на 1,5% ниже.

Дивидендная политика Ростелекома предполагает выплаты акционерам 75% денежного потока. Free cash flow за 2016 г. составил 13,3 млрд. руб., это почти на 40% ниже чем в 2015 г.

Дивиденд на акцию таким образом может составить 3,58 руб. Текущая дивидендная доходность обыкновенных акций оценивается в 4,5%, привилегированных —  в 5,9%.

           

( Читать дальше )

Результаты за 4 кв. 2016 г. по МСФО незначительно хуже ожиданий
 
Выручка и OIBDA ниже наших прогнозов на 1%. Вчера Ростелеком представил невпечатляющую отчетность за 4 кв. 2016 г. по МСФО. Так, выручка снизилась на 0,8% (здесь и далее год к году) до 80,4 млрд руб. (1,3 млрд долл.), меньше нашего и консенсусного прогнозов на 1,3% и 1,5% соответственно. OIBDA сократилась на 6% до 24,4 млрд руб. (387 млн долл.), оказавшись хуже нашей оценки на 0,7% и рыночной на 1,4%. Рентабельность по OIBDA составила 30,3%, на 0,2 п.п. выше нашего прогноза, но на 1,6 п.п. ниже уровня 4 кв. 2015 г. Чистая прибыль упала на 13% до 3,6 млрд руб. (57 млн долл.)
              
Руководство компании ожидает минимального роста в нынешнем году. Выручка Ростелекома от услуг фиксированной телефонии в 4 кв. 2016 г. сократилась на 12% до 21 млрд руб. (337 млн долл.). Доходы от услуг платного ТВ увеличились на 22% до 6,3 млрд руб. (100 млн долл.), а от присоединения и пропуска трафика снизились на 6% до 10,9 млрд руб. (172 млн долл.). Выручка от ШПД выросла на 5% до 17,3 млрд руб. (274 млн долл.). Денежные операционные расходы уменьшились на 0,3% до 56 млрд руб. (886 млн долл.). Капзатраты составили 15,1 млрд руб. (240 млн долл.), что эквивалентно 18,7% от выручки. Чистый долг изменился незначительно относительно конца 2015 г., увеличившись на 2% до 178 млрд руб. (2,9 млрд долл.), что предполагает показатель Чистый долг/OIBDA на уровне 1,8. В текущем году Ростелеком ожидает роста выручки примерно на 1%, OIBDA – до 1% и соотношение Капзатраты/Выручка на уровне 18,5%, без учета проекта по устранению цифрового неравенства.

( Читать дальше )

Выручка Ростелекома по МСФО в IV квартале сократилась на 0,8%, до 80,4 млрд руб., ниже прогноза

Выручка ПАО «Ростелеком» по МСФО в IV квартале 2016 года составила 80,4 млрд рублей, что на 0,8% ниже показателя аналогичного периода 2015 года (81 млрд рублей), говорится в сообщении компании. OIBDA составила 24,4 млрд рублей, что на 6% меньше, чем годом ранее, при этом рентабельность OIBDA снизилась до 30,3% с 31,9%. Чистая прибыль компании по итогам квартала сократилась на 13% и составила 3,6 млрд рублей против 4,1 млрд рублей годом ранее.

Результаты компании оказались слабее ожиданий. Несмотря на контроль над расходами, Ростелекому не удалось значительно нарастить выручку. Отметим падение доходов в сегменте фиксированной телефонии на 12% за 4 кв. Количество абонентов местной телефонной связи в 4 кв. упало на 7% — до 20,5 млн. Из положительных моментов отметим рост доходов от услуг платного ТВ на 22% за счет роста абонентской базы и ARPU, а также рост доходов от услуг ШПД на 5% также за счет наращивания абонентской базы и роста ARPU высокоскоростных тарифных планов. В 4 кв. Ростелекому удалось нарастить FCF на 72%.

           Промсвязьбанк

Согласно заявлению президента Ростелекома М. Осеевского,

Мы думаем о том, необходимо ли Ростелекому получить контрольный пакет Tele2, но этот вопрос не является ключевым.

Для нас самое главное — наладить эффективное операционное взаимодействие с Tele2 с целью повышения наших операционных и финансовых показателей. Если мы сможем это сделать при существующей структуре акционеров — отлично. Если мы все вместе поймём, что нам требуется прямое управление Tele2 — получение контрольного пакета — мы пойдём этим путем

Рейтер

Компания ПАО Ростелеком в 2016 году получила Чистую Прибыль по МСФО в размере 11.75 млрд рублей, что на 15.73% меньше, чем в 2015 году.

Выручка увеличилась на 0.03%, по сравнению с 2015 годом.

Компания ПАО Ростелеком в 4 квартале 2016 года получила Чистую Прибыль по МСФО в размере 3.09 млрд рублей, что на 15.86% меньше, чем в 4 квартале 2015 года.

 

Выручка упала на 0.76%, по сравнению с 4 кварталом 2015 года.

( Читать дальше )

Ростелеком объявляет результаты деятельности за 4 квартал и 12 месяцев 2016 г. по МСФО

• Выручка выросла на 91 млн руб. до 297,4 млрд руб. г/г;
• Показатель OIBDA снизился на 4% до 96,8 млрд руб. г/г;
• Рентабельность по OIBDA составила 32,5% по сравнению с 33,9% за 12 месяцев 2015 г.;
• Чистая прибыль снизилась на 15% до 12,2 млрд руб. г/г;
• Капитальные вложения составили 61,9 млрд руб. (20,8% от выручки) уменьшившись на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (62,7 млрд руб. и 21,1% от выручки за 12 месяцев 2015 г.);
• Свободный денежный поток составил 13,3 млрд руб. против 22,0 млрд руб. за 12 месяцев 2015 г.

пресс-релиз

Компания консолидировала 100% SafeData
 
Пакет в 49,9% SafeData будет приобретен за 2,3 млрд руб. В пятницу Ростелеком сообщил, что совет директоров одобрил покупку 49,9% Группы компаний SafeData, занимающейся созданием центров обработки данных (ЦОД). Стоимость сделки составила 2,3 млрд руб. (39 млн долл.). В итоге Ростелеком доведет свою долю в компании до 100%.

Один из лидеров российского рынка ЦОД. SafeData является одним из лидеров российского рынка услуг коммерческих датацентров, точек обмена трафиком и доставки контента. Выручка группы в 2015 г. достигла 848 млн руб. (13 млн долл.), увеличившись на 48% год к году. Ростелеком изначально вошел в капитал SafeData в 2015 г., купив 5,4% акций за 104,2 млн руб. Впоследствии Ростелеком инвестировал дополнительно 1,7 млрд руб. в уставный капитал и довел свою долю до 50,1%.
         

Покупка может быть стратегически оправданна, но цена не выглядит низкой. Российский рынок хранения и обработки данных имеет хорошие перспективы, учитывая рост спроса на облачные услуги. Инвестиции в этот сегмент могут быть оправданными для Ростелекома, сталкивающегося с падением выручки от традиционных сегментов бизнеса, таких как местная и междугородная телефония. В то же время цена покупки не выглядит низкой даже с учетом перспектив роста этого направления. Основной интерес для рынка в ближайшее время будет представлять то, принесет ли назначение Михаила Осеевского главой Ростелекома, также утвержденное советом директоров в пятницу, какие-либо изменения в стратегию компании. Мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ обыкновенные акции Ростелекома.

             Уралсиб

Россети – отчитались за 2016 г. по РСБУ. Практически вся прибыль является «бумажной» — прибыль от переоценки акций дочерних обществ составила 201 млрд руб. Без учета чистая прибыль выросла в 6 раз г/г, до 21,4 млрд. руб. Недавно О. Бударгин заявил, что считает «разумным» уровень выплаты дивидендов в 25% прибыли по РСБУ. Дивидендная политика в отношении дочерних обществ еще не определена. Минэнерго предлагает установить планку выплаты

( Читать дальше )

В понедельник, 6 марта, Ростелеком опубликует отчетность за 4 кв. 2016 г. по МСФО. Мы ожидаем, что сезонное снижение рентабельности будет сильнее, чем обычно, учитывая, что компании не удалось получить в полном объеме средства по программе устранения цифрового неравенства. В частности, мы прогнозируем рост выручки на 0,5% (здесь и далее год к году) до 81,4 млрд руб. (1,3 млрд долл.) и снижение OIBDA на 5% до 24,5 млрд руб. (390 млн долл.), что предполагает рентабельность по OIBDA на уровне 30,1% (-1,8 п.п.). Чистая прибыль, по нашим оценкам, составила 1,5 млрд руб. (24 млн долл.), сократившись на 63%.

              

Мы полагаем, выручка Ростелекома от услуг фиксированной телефонии в 4 кв. 2016 г. сократилась на 10% до 22 млрд руб. (343 млн долл.). Доходы от услуг платного ТВ увеличились на 22% до 6,3 млрд руб. (100 млн долл.), а от присоединения и пропуска трафика – на 1% до 11,7 млрд руб. (186 млн долл.). Выручка от ШПД, по нашим оценкам, выросла на 5% до 16,7 млрд руб. (254 млн долл.). Денежные операционные расходы, согласно нашим расчетам, увеличились на 2% до 56,9 млрд руб. (903 млн долл.). Эта оценка включает 22,9 млрд руб. (364 млн долл.) расходов на персонал (+1,5%) и 15,6 млрд руб. (247 млн долл.) расходов на присоединение и пропуск трафика (+1%).

           

( Читать дальше )