Рубль

 Стоимость корзины сегодня побила исторический максимум, зафиксированный в начале февраля 2009 года
Стоимость бивалютной корзины, состоящей из 0,45 евро и 0,55 доллара, достигла исторического максимума. Она подорожала до 41,165 рубля. К 12:25 мск показатель откатился до 41,15 рубля (рост на 20 копеек). Об этом свидетельствуютданные Московской биржи.

• Стоимость корзины сегодня побила исторический максимум, зафиксированный в начале февраля 2009 года, когда Россию захлестнул мировой финансово-экономический кризис.
  Президент Владимир Путин 22 января сообщил, что девальвации рубля не будет. Опрошенные радиостанцией Business FM эксперты в связи с этим псооветовали переводить сбережения в иностранную валюту.
   Банк России 29 января пошел на беспрецедентный шаг: он сдвинул вверх сразу на 25 копеек границы плавающего валютного коридора бивалютной корзины. Раньше Банк России всегда использовал шаг в 5 копеек. Регулятор сдвинул границы 12-й раз с начала января.
  
• www.bfm.ru/news/245501?doctype=news
  

В последние дни очень много говорят про интервенции и защиту верхней границы коридора.
 
Что бы хотелось сказать…. Прежде чем торговать фьючерсом, надо выяснять правила торговли на споте этим товаром!
И так поехали:
1)      На верхний границе ЦБ продает валюту в неограниченном кол-ве
2)      При продаже в день более 350-400 миллионов, граница бивалютной корзины смещается вверх на 5 копеек.
3)      Кол-во сдвигов в день неограниченно (я такой информации на сайте ЦБ не нашел)
4)      Режим торгов на валютной секции (не фьючей) Т+1, т.е. ту информацию которую вы видите на сайте надо сдвигать на 1 день
 
Итого:
 
Сейчас у ЦБ стоят офера по 350 миллионов через каждые 5 копеек.
 
 
По данным ЦБ в понедельник сдвинули границу 3 раз и продали валюты 1,2 миллиарда рублей (http://smart-lab.ru/blog/news/162149.php), а вот как об этом можно было узнать еще в понедельник (http://smart-lab.ru/blog/161746.php), правда ситуация не сработала и во вторник я уже закрыл эту позицию с лосем.


( Читать дальше )

Мне было видение.
Как будто включаю я телевизор, а на Первом канале Хабибулина такая говорит: «Тарьте бакс с 500 плечом в Альпари».
Я потом я проснулся.

Как считаете, к чему это? Как сон толковать?

---

Мысли о ситуаци в мире (СИПоне, Рублю, Доллару, ММВБ)

Нам СМИ объясняют, что все валюты развивающихся стран падают, так как "ФРС сворачивает программу количественного смягчения и соответственно фонды выводят деньги". Но как мы видим эти самые фонды уже 3и года выводят ежедневно, еженедельно, ежегодно валюту и по моему мнению давно уже все вывели на свои рынки (высоконадежные) и мы это наблюдаем по бычьему тренду на той же СИПе и др. индексах США. Щаз по факту сворачивания происходит раздача акций штатовским домохозяйкам и по логике вещей эти капиталы должны наоборот перетечь в развивающиеся (дешевые по р/е, относительно США) рынки, с целью войти на лоях и заработать, используя не только ннизкую цену входа в бумаги но и на валютных конверсиях (паника).
Кароче мое мнение: фонды наоборот используют панику на вал. рынках развивающихся стран — чтоб войти на них по мин. цене (не только бумаги но и местной валюты), на СИПоне происходит раздача бумаг с выводом капиталов в туже Россию. Вся эта паника с рублем выгодна этим фондам.
Как-то так… к весне будет видно.

Продолжаю шортить. Цель 32,8 по базовому активу USD/RUB.
Первая треть позиции набрана по 34180
Теперь сижу-курю и думаю что надо цель передвигать.
График USD/RUB на четырех часовом интервале

( Читать дальше )

Из ЖЖ: Валюта

Вчера конечно было яркое движение, и оно произошло после 5 часов вечера. Дернули очень резко корзину и одновременно просто умер РТС. Красиво конечно играют на понижение. Так вот — говорят что в Банке России дилеры работают до 17:00 обычно. Так что не факт что во время такого движения резкого ЦБ на рынке вообще был. Соответственно сегодня корзина может вернуться как минимум на 40,80, если они на рынок опять выйдут.

Вообще ЦБ конечно ведет довольно странную политику. Я понимаю что у них все по методике — но при таком курсе будет хорошая инфляция, сначала цен на импорт, импортеры уже поднимают, потом и на наши товары, местные производители на то, что конкурирует все поднимут тут же.

При этом ЦБ одной рукой делает интервенции, другой — раздает банкам кучу дешевой ликвидности под все, что угодно уже практически, по ставкам ниже инфляции. Если ЦБ хочет погасить девальвацию/инфляцию — то надо либо раздавать меньше денег, либо поднять ставки. Либо — продавать активнее доллары из резервов, это будет стерилизовывать избыточную ликвидность, ставки по свопам вырастут сами собой.

Можно конечно ничего не делать — скорее всего сейчас истерики как по поводу taper так и рубля пойдут на убыль сами собой, вопрос куда только курс загонят до того, как пойдет резкий разворот. Но раздавая кучу денег ниже инфляции ЦБ провоцирует конечно девал, который в условиях нашей экономики будет связан с инфляцией по-любому.

Сейчас по интернетам ходит много людей которые рассказывают про мега кризис, 97 год и прочее. Так вот, я считаю что они — не правы. Ситуация сейчас в целом на развивающихся рынках сильно отличается от того, что было тогда. Для РФ основной вопрос конечно — это цены на нефть. При цене 100-110 текущий уже курс выглядит завышенным. Чтобы оправдать 35+ нужна нефть ниже 100. 38-40, это нефть 80-90 имхо.

Теперь по поводу taper — это все «игры разума». Сейчас покупают 65 в месяц, если кто помнит еще не так давно покупали по 40, а РТС штурмовал 2000 например. При том что индекс состоит в основном из экспортеров, которые в общем-то не так сильно завязанны на ситуацию в экономике РФ, где очевидные проблемы. Сейчас просто других тем макро не видно, вот люди и играют активно эту. Сколько это будет продолжаться еще — не ясно, но очевидно что ставки по долларам еще очень долго будут низкие очень по историческим меркам. Не смотря на все разговоры про taper — ставка по 10 летним трежерям все еще ниже 3% в год, т.е. на 10 лет это будет очень вероятно около нуля в реальном выражении.

По акциям российским — девальвация выгодна само собой экспортерам, особено нефтяникам, т.к. из-за структуры пошлин они более чувствительны к курсу, чем даже к цене на нефть. Роснефть я бы брать не стал — огромный долларовый долг, с таким курсом его переоценка убьет всю прибыль. Вообще рынок довольно странный — с одной стороны все боятся супер девальвации, с другой бумаги селлят плюс минус все под одну гребенку, не дифференциируя что пострадает больше, а что меньше в такой ситуации, можно будет на этом что-то половить.

Мое мнение на этот счёт такое.
Поскольку под аккредитацию спортсменов, делегаций, журналистов и пр.
олимпийские надобности ЦБ имеет сейчас приток валюты, которую
нужно перевести в рубли на счета Сбера, то курс спецально разогнали,
чтобы слить «желающим» подороже эту валюту.
После Олимпиады будет обратный процесс вывода остатков в рублях
обратно в валюту. Видимо курс рубля наоборот укрепят.

Ну и денек на рынке, давно такого не было. А еще и Йелен (как правильно писать?) завтра добавит Но я надеюсь позитива.
 
Мое мнение отсюда — RUB уже немного oversold. По 33 надо было убегать в доллары, сейчас по 35-37 стоит пересидеть. Не думаю что мир катится в тартарары с Emerging Markets впереди планеты всей. Да, последнюю неделю был хороший risk-off move, реально показал всем что EM это не односторонняя игра как было некоторое время, но сейчас с коррекцией уже перегнули палку. Самое классное что она началась из-за того что в Америке классный рост и все сейчас понесут деньги туда, а сегодня «Stocks in US Decline With European Shares as Emerging Currencies Tumble» — цитата из заглавной новости Блумберга. Полный круг

Конечно ЦБ выбрало ужасное время что бы усиливать риторику о «свободном курсе» и «таргетировании инфляции», уменьшать объемы интервенций, хуже не придумаешь — но грех им пинать, задним числом мы все умные, и это действительно не чисто Российский феномен а касается всех Emerging Markets. Но радует что Набиулина и Улюкаев последние дни в прессе активно меняют позицию и уже говорят о том что может и рановато совсем отпускать курс.

Мое мнение — покупать еще рано, но паниковать уже поздно Следующие дни будут веселыми! Реально давно с таким интересом не следил за рынком.

https://www.facebook.com/roman.sulzhyk 

Я бы хотел напомнить, что последний раз истерика про девальвацию рубля на смартлабе была в июне 2013 года. Тогда на пике мы доходили до 33,28 на споте.
Истерка была вызвана тем, что в течение пары недель курс вырос на 5%. 
Сейчас, хочу заметить, курс немногим выше тех уровней (ну прибавили еще 5% по доллар-рублю).

Лично я считаю процесс рубля делом правильным и считал его неизбежным еще тогда. Проблема конечно только в тайминге, потому что угадать точный момент, когда его начнут сливать — тяжело, фундаментальный анализ не дает ответа по таймингу. Итак к прочтению:

18.06.2013: Девальвация рубля
20.06.2013: тема девальвации рубля. продолжение

Я бы рекомендовал перечитать всем интересующимся.

А так, мое отношение к падению рубля абсолютно философское: Я бы хотел, чтобы рубль был дешевле, потому что убежден, что более дешевая валюта делает экономику более конкурентоспособной. Да, и я готов пожертвовать своим уровнем жизни, готов смириться с тем, что смогу купить меньше импорта. И даже сейчас, живя в США, имея все накопления в рублях, а траты в долларах я фактически становлюсь беднее. Но меня это не парит.

Важно: мои рассуждения исходят из долгосрочной выгоды для всей страны, а не исходя из частных краткосрочных нужд.

Частные-то краткосрочные нужды всем понятны: все хотят ничего не производить и при этом дешево платить за импортный товар, а также хотят брать кредиты в долларах под низкий процент и отдавать их в дешевых долларах.  

Даже если посмотреть относительно валют таких развитых стран как Канада и Австралия, — мы идем вровень (за 3 последних месяца)


Спасибо Spydellу за картинку, тут на смартлабе ее уже минимум раза два постили

Что вы должны также понимать? Что номинальный курс отличается от курса реального.
Если номинальный стоит на месте, то реальный курс рубля постоянно укрепляется в силу разницы инфляций в России и США и процентных ставок.
И это постоянно бьет по конкурентоспособности нашей страны.

Также я не понимаю тех, кто сейчас шортит доллар-рубль. Просто не понимаю логики.
Рассчитывать на схождение к среднему, когда лед только-только тронулся?

Российская валюта продолжает ставить антирекорды. Сегодня, 29 января, в ходе торгов на Московской бирже курс доллара превысил отметку в 35 рублей. Таким образом, стоимость американской валюты в РФ достигла максимума с марта 2009 года.


Очередной исторический максимум обновила и европейская валюта. К 15.20 мск курс евро поднялся до 47,88 рубля. Предыдущий рекорд (47,72 рубля) «европейка» установила в понедельник, 27 января.


В то время как власти страны отрицают слухи о намеренном ослаблении национальной валюты, президент Промышленного Союза «Новое Содружество», сопредседатель Московского экономического форума Константин Бабкин утверждает обратное.


Насколько справедливы утверждения о намеренной девальвации рубля?


( Читать дальше )