Русагро

📢 Проходит международный экономический форум и выступление Мишустина воодушевило многих. Наш рынок отреагировал на это позитивно, а, учитывая сложившиеся обстоятельства на нём, любая новость даёт некий всплеск. Я пока не принимаю участие в покупке акций, можно сказать, что выжидаю, когда IMOEX покажет себя во всей «красе» (положительного на данный момент ничего не произошло, чтобы показывать рост, при этом Европа/США показывают рекордные инфляции и их рынки нас заденут). Но некоторые моменты произошли в моей стратегии и в моём портфеле:

▪️ Я начал приобретать золото. В условиях неопределенности и какого-либо положительного исхода в ближайшее время решил нарастить долю в этом финансовом инструменте. Также стараюсь покупать доллар. При этом не храню его на счёте, а сразу вкладываю в золотой фонд TGLD. Посмотрим, как это отразится на моём портфеле в будущем, но всё больше склоняюсь к тому, что волатильность нашего рынка заставляет прибегнуть к портфелю лежебоки.

Проблемы с поставками на мировой рынок украинского подсолнечного масла привели к росту спроса на него со стороны крупных потребителей — Турции, Индии и Египта. Этот фактор наряду с высокими ценами позволил российским производителям увеличить производство до рекордного уровня, а также нарастить экспорт. Но компании отмечают сложности с логистикой и платежами, а крепнущий рубль и высокие экспортные пошлины могут дополнительно негативно сказаться на отгрузках.

Как отмечают в «Совэконе», высокие темпы поддерживаются рекордными ценами на мировых рынках.

Однако гендиректор Института конъюнктуры аграрного рынка Дмитрий Рылько считает, что ускорение экспорта масла будет кратковременным.

Маслозаводы выжимают прибыль – Газета Коммерсантъ № 103 (7304) от 14.06.2022 (kommersant.ru)

Bloomberg узнал об отказе двух банков США от операций по госдолгу России

JPMorgan Chase и Goldman Sachs не будут проводить операции по российским долговым обязательствам после соответствующего указания со стороны Минфина США, пишет Bloomerg. Ведомство в мае не продлило лицензию для обслуживания долга

https://www.rbc.ru/business/14/06/2022/62a7c5179a79478a5d472188

Биржевые ПИФы зашли мимо биржи. Брокеры нашли возможность обойти блокировки

В ближайшее время российские инвесторы смогут торговать биржевыми фондами (БПИФ) с заблокированными иностранными ценными бумагами на внебиржевом рынке. Такую возможность планирует предоставить клиентам УК «Тинькофф Капитал». По мнению участников рынка, это позволит инвесторам выйти из заблокированных инвестиций, а брокеру — заработать дополнительную комиссию. Однако управляющие видят риски для инвесторов в первую очередь в недостаточной

В этом году американская PepsiCo, возглавлявшая некоторое время список крупнейших производителей продуктов питания и напитков в России, может уступить первое место. Корпорация рискует потерять в выручке из-за вывода из местного ассортимента напитков Pepsi, Mirinda и 7Up. Побороться за лидерство в отрасли могут ГК «Эфко» и ГК «Русагро»: их бизнес сейчас поддерживается за счет высоких мировых цен.

Агробизнес растет как по маслу – Газета Коммерсантъ № 99 (7300) от 07.06.2022 (kommersant.ru)

Из-за остановки экспорта свинца весь металл осел в стране

Российские заводы по производству свинца оказались на грани закрытия из-за полной остановки экспорта. Европа недоступна из-за санкций, а наладить продажи по другим направлениям невозможно, поскольку Минпромторг до сих пор не выдал ни одной лицензии на экспорт. Внутренний спрос, который и раньше был ниже предложения, тоже упал после почти полной остановки автопрома. Склады на предприятиях в РФ уже переполнены, а загрузка некоторых заводов сократилась до 30%.

https://www.kommersant.ru/doc/5392592

«Русал» пытается вернуть долю в австралийском заводе через суд

«Русал» пытается решить сырьевую проблему не только закупками глинозема у Китая, но и через суд. Компания подала иск о возврате 20% в глиноземном заводе Queensland Alumina Ltd, перешедших на неясных основаниях к прекратившему бизнес с «Русалом» концерну Rio Tinto. «Русал» считает, что концерн нарушит обязательства, а введенные Австралией персональные санкции против основателя российской компании Олега Дерипаски и совладельца Виктора Вексельберга ее самой касаться не должны. Юристы допускают, что вопросы к законности получения Rio Tinto 20% завода могут возникнуть и у австралийского суда.

Нет, речь не про однажды существовашую страну, а всего лишь про депозитарные расписки российских компаний.

📉 Падают все и синхронно на 5-10%: $AGRO, $CIAN, $ETLN, $FIXP, $GLTR, $FIVE, $OZON, $TCS.

Из этого списка вIS Private присматриваемся к Globaltrans и РусАгро — по $GLTR мы уже расписывали инвестидею, $AGRO даже с учётом операционных рисков (падение покупательской способности населения, импорт оборудования и т.д) в ближайшие год-два никуда не денется, так что наблюдаем и ищем точку входа.

🧐 Когда откупать? Для смелых можно уже сейчас, для осторожных — лучше дождаться решения о редомициляции в российскую юрисдикцию. «Дно» в таком случае вряд ли поймаете, но и нервы будут целее — риск столкнуться с блокировкой активов будет минимальным. Про риски блокировки мы писали здесь.

Также неплохо мог бы смотреться ритейл в лице X5 Retail Group, но пока из облигаций есть более интересные опции, чем дивиденды российских компаний с более-менее устойчивой бизнес-моделью.

https://t.me/investorylife — наш основной ресурс с идеями по рынку, трансляциями и океаном полезной информации