Русская Контейнерная Компания

• «Парк Сказка» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии БО-П01 объемом 300 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00172-L-001P. Ставка 1-8-го купонов установлена на уровне 24% годовых. Купону ежеквартальные. Через два года предусмотрена оферта. Организатор — Совкомбанк. Эмитент имеет кредитный рейтинг ruBВ+ со стабильным прогнозом от «Эксперт РА».

• «Мой самокат» 8 октября начнет размещение трехлетних облигаций серии БО-02 объемом 300 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 23% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По займу предусмотрена возможность частичного досрочного погашения по усмотрению эмитента. Эмитент имеет кредитный рейтинг ruBB- со стабильным прогнозом от «Эксперт РА».

• «Каршеринг Руссия» планирует 15 октября провести сбор заявок квалифицированных инвесторов на двухлетние облигации серии 001Р-04 объемом 2 млрд рублей. Ориентир ставки купона: КС плюс 3,5% годовых. Купоны ежемесячные. Организаторы — Газпромбанк и ИБ «Синара». Размещение запланировано на 18 октября. Эмитент имеет кредитный рейтинг А+(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

🌓 АО «РКК» двумя платежами (25 сентября и 1 октября) вышло из технического дефолта по выплате 6-го купона облигаций серии БО-02, снова не допустив трансформации в полноценный.

🔴 АО «РКК» допустило технический дефолт по выплате 6-го купона облигаций серии БО-02.

Общая сумма к выплате:11 220 000 ₽

Причина неисполнения обязательств:
«отсутствие денежных средств на дату исполнения обязательства, в связи с увеличением дебиторской задолженности АО „РКК“, вызванной несвоевременным поступлением денежных средств от зарубежных клиентов АО „РКК“, ввиду возникших сложностей проведения платежей в иностранной валюте»

➖➖➖
💬
По словам представителя эмитента, компания ожидает денежные средства для выплаты купона в ближайшие дни.
➖➖➖

Подобная новость в отношении данного эмитента уже становится традиционной и будничной. Полноценного дефолта пока избегать удавалось.


Полный анализ этого и других эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Сразу два эмитента высокодоходных облигаций — «Ника» и «Русская контейнерная компания» — столкнулись с невозможностью исполнить в срок обязательства перед инвесторами из-за проблем с трансграничными платежами с Китаем. В первом случае компания ушла в дефолты по двум из трех выпусков, во втором — участнику рынка в четвертый раз подряд удалось отделаться техдефолтом. При всех сложностях проведения сделок в юанях опрошенные Boomin эксперты считают проблему решаемой и сомневаются, что она станет причиной всплеска дефолтов на рынке ВДО.

Дефолтный аргумент

3 сентября ООО «Ника» допустила техдефолт при выплате 4-го купона пятилетних облигаций серии 001Р-02 объемом 300 млн рублей. Размер неисполненных обязательств — 12,7 млн рублей. Ранее компания допустила дефолты по выпускам серий 001P-01 и 001Р-03, по которым не смогла суммарно выплатить инвесторам 59,6 млн рублей. Как пояснил в своем обращении к владельцам облигаций генеральный директор «Ники» Никита Овчаров, на выполнение эмитентом своих обязательств повлиял ряд негативных факторов:

На фоне роста процентных ставок выросли и риски для отдельных отраслей и конкретных эмитентов. Отмена льготной ипотеки ударила по девелопменту, высокие ставки ухудшили прогнозы по лизинговым компаниям, ужесточение регулирования МФО давит на отрасль. Все эмитенты высокодоходных облигаций, отрезанные от денег институциональных инвесторов, сталкиваются с проблемами рефинансирования. В этих условиях премии за риск пришли в движение. Как изменилось ценообразование на рынке облигаций в 2024 г. и есть ли неэффективности — рассмотрим в этом обзоре.

Что такое «премия за риск»

На фондовом рынке доходность по облигации формируется так: безрисковая ставка + премия за риск.

Безрисковая ставка равна доходности гособлигаций в национальной валюте. В России это доходности ОФЗ. Для ОФЗ разной длительности ставки отличаются, поэтому в качестве эталона обычно строят специальный график — G-кривую (кривую бескупонной доходности, КБД). Он отражает зависимость доходности ОФЗ от длительности (дюрации).

Информация для тех, кто находится в облигациях АО «РКК».

Сегодня в НРД поступил остаточный платеж по выплате 6-го купона облигаций серии БО-01 в размере 39.37₽/ц.бум.

➖ ➖ ➖
Напомню, ранее (21.08) был произведен частичный платеж из расчета 8₽/ц.бум.
➖ ➖ ➖

Таким образом, эмитент вышел из техдефолта… в очередной раз.


Полный анализ этого и других эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей и др.), рейтинг, а также информацию о новых выпусках см. в телеграм-канале.

🟢 ООО «ОХТА ГРУПП»
АКРА повысило кредитный рейтинг до уровня BB+(RU)

Охта Групп — девелопер жилой и коммерческой недвижимости, основной регион деятельности которого — Санкт-Петербург. Охта Групп специализируется на высокомаржинальных жилых проектах во всех сегментах (от комфорт-класса до клубных элитных домов), а также на редевелопменте промышленных площадок с целью строительства торгово-офисных зданий и апартаментов.

По итогам прошлого года доля Компании на первичном рынке жилой недвижимости Санкт-Петербурга и Ленинградской области осталась на уровне 2022 года и составила порядка 1,3% (исходя из объема проданного жилья). Охта Групп сохраняет свою бизнес-модель, заключающуюся в реализации значительной части проектов с привлечением соинвесторов.

По итогам 2023 года отношение скорректированного чистого долга к FFO до чистых процентных платежей составило 0,2х. Продажа нескольких земельных участков другим девелоперам, позволившая значительно увеличить остаток денежных средств, оказала положительное влияние на снижение показателя.

«По состоянию на 20.08.2024 года (дата выплаты по купону) на странице в сети интернет НКО АО НРД информация о переводе эмитентом биржевых облигаций денежных средств на оплату купонного дохода по выпуску биржевых облигаций серии БО-01 отсутствует», — отмечается в комментарии ПВО.

⭕️ Технический дефолт

🔴 АО «РКК» допустило технический дефолт по выплате 6-го купона облигаций серии БО-01.

Общая сумма к выплате: 11 842 500 ₽

💬
По словам представителя эмитента, обещают частично сегодня произвести выплату, остальное в течение ближайших дней.
➖➖➖


Полный анализ этого и других эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей и др.), рейтинг, а также информацию о новых выпусках см. в телеграм-канале.