Рынок США

В пятницу торги на мировых рынках прошли под диктовку «медведей». Как я писал ранее, американский рынок находится в разобранном состоянии и не способен воспринимать рыночный позитив на 100%. Вот примеры… США заключили соглашение с Канадой и Мексикой об отмене тарифов, введённых администрацией Трампа в прошлом году на импортируемую сталь и алюминий, но американский рынок эту новость проигнорировал. президент Дональд Трамп отложил на шесть месяцев решение о налогообложении импортируемых автомобилей и автозапчастей, поскольку продолжаются торговые переговоры с Европейским союзом и Японией но эту новость «быки» также не смогли отыграть ростом котировок.

 

Индекс Dow Jones Industrial Average на прошлой неделе не смог закрепиться выше сопротивления 26770, что показывает на то вера инвесторов в скорое урегулирование торгового спора между Китаем и США ослабла. В пятницу в китайских СМИ появились статьи о том что вряд ли следующий раунд переговоров с США будет успешным. Дональд Трамп встретится с Си Цзиньпином на саммите G20 в Японии в конце июня, а до этого времени позитивные новости по переговорам маловероятны. Индекс Dow Jones Industrial Average в пятницу потерял 98,68 пункта, или 0,4%. Индекс Dow снижается вторую неделю подряд на фоне того что конфликт между Китаем и США становится более «горячим».

( Читать дальше )

Как известно, гарантированно на золотой лихорадке заработали те, кто продавал кирки и лопаты.  Сейчас, хотя и не так бурно, как несколько лет назад, в мире и в США бурно развивается сектор биотехнологий. Кто-то взлетает (Regeneron, Biogen), кто-то падает (Curis, Axovant). Очень многое зависит от прохождения клинических испытаний разрабатываемых препаратов, тут или пан — или пропал, особенно, если линейка препаратов небольшая. Биотехи, особенно penny stocks, — высокий риск с шансом на большую прибыль.

Я задался вопросом: кто-то же продает биотехам оборудование, расходники к нему и сырье! Кто-то получает прибыль просто с открытия новых биотехнологических компаний! Рассмотрим детально компании, производящие оборудование для научных лабораторий.

1. Perkin-Elmer (PKI), выпускает оборудование для оптической спектроскопии, масс-спектрометрии, хроматографии, немного достаточно узкоспециализированных реагентов. C новым оборудованием компании я не знаком, старое — весьма ненадежно, плюс довольно-таки неудобный в использовании софт. Оборудование и расходники нацелены на методы, ориентированные больше на тонкую химию, чем на фармацевтику. Финансовые показатели компании средние. Брать не стоит, от роста биотехов компания много не получит.

( Читать дальше )

Америка за 60 лет



Что мы видим? Роста показателя S&P500/M2 нет. Но так как М2 падать не собирается, то номинальный рост S&P500 был, есть и будет. Всем крупным обвалам этого показателя предшествовал цикл роста ставки Федфондов. Через некоторое небольшое время после начала обвала ставку начинали резко снижать, соответственно, самым привлекательным активом  становились американские бонды, а падение ставки ниже предыдущих минимумов знаменовало скорое окончание падения показателя S&P500/M2 и начало его роста.

Вывод? Если хотите вкладываться в американский рынок «вдолгую», следите за решениями ФРС.

И напоследок еще одно наблюдение, не попавшее на картинку: если перед президенскими выборами этот показатель падал, то побеждал кандидат от партии не власти. А значит Трамп будет давить на ФРС, чтобы та не повышала ставку, а еще лучше понижала. Вот и посмотрим на «независимость» их аналога ЦБ.

( Читать дальше )

После медленного старта в начале недели рынок США к среде не смог набрать обороты и продолжил дрейфовать вверх, так как инвесторы ждали публикации протокола январского заседания ФРС и продолжают отслеживать прогресс последнего раунда торговых переговоров между США и Китаем. По итогам основной торговой сессии индекс  Dow Jones Industrial Average вырос на 0,24%, S&P 500 прибавил 0,18% и Nasdaq увеличился на 0,03%.

Среда, как и ожидалось, была насыщенна на события разного рода, начиная от политических, заканчивая чередой знаковых корпоративных отчетов за квартал.

Основной темой последних недель продолжает оставаться тема торговых переговоров США и Китая, новый раунд которых стартовал 19 февраля. Более того, Вице-премьер Китая будет в Вашингтоне для переговоров 21 и 22 февраля.  По итогам запланированной встречи на высшем уровне инвесторы надеются увидеть разрешение затянувшейся торговой войны до крайнего срока для заключения сделки в начале марта. Продление установленного крайнего срока позволит сдвинет срок повышения тарифов на импорт из Китая товаров стоимостью $200 млрд. до 25% с 10%.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Вот и пришло время. Долго я держался, но все-таки решился попробовать свои стратегии на опционном рынке США. Отправил заявку и инфу для открытия счета в IB, в ближайшее время отправлю туда $. Вопрос к тем кто там уже давно, с чего начать? У нас ликвидных контрактов по опционам ri, полуликвидный брент и си. Там, по тому, что я прочитал, ликвидность есть в опционах на акции, индексы и товарные группы. Буду благодарен тем кто подскажет куда бежать, где что смотреть и на что ориентироваться. Где посмотреть (отфильтровать) оборот по опционам в зависимости от тикера на конкретном рынке (бирже). А может вообще по другому подойти к этому процессу? 

Для себя пока определился, что начну с акций, стратегии в основном гамма +, поэтому нужны БА, которые «ходят» хоть изредка, я имею в виду не конкретные тикеры, а именно сегмент на рынке/бирже. Немного сумбурно, но просто пока не до конца понимаю с какой стороны подойти к этой «лошади».

Всем благодарен за конструктивную информацию.

Качественный фундаментальный анализ биотехнологических компаний имеет решающее значение для любого долгосрочного (среднесрочного) инвестора из-за высокой конкурентоспособности отрасли. Но на что мы должны прежде всего обращать внимание? Какая фундаментальная метрика играет ключевую роль? Ответ на этот вопрос не так прост, как может показаться с первого взгляда. Биотехнологический сектор, — это сектор, анализ которого в корне отличается от типологических методик. Сектор с большей степенью нагрузки спекулятивными активами, в котором привычные метрики могут приобретать неожиданное значение в диапазонах от малозначимых до абсолютно бесполезных. Более того, за последние пять лет резко изменился пул биотехнологических компаний. Биофармацевтическая «экосистема» (количество публично торгуемых биотехнологий в США) сократилась более чем на 25% в период с 2005 по 2011 год. Рынок IPO был неспособен обеспечить низкое финансирование прироста стоимости для начинающих компаний. За семь с небольшим лет ситуация в корне преобразилась. Сегодня мы находимся на устойчивом (в течение последних пяти лет), открытом и адаптивном рынке IPO, наиболее плодотворном для новых предложений в истории биотехнологии. С 2011 года мы наблюдаем более чем 50-процентное увеличение числа публичных биотехнологических компаний. Новые предложения и относительно низкий уровень листинговых потерь способствовали огромному увеличению пула акций.  Как и следовало ожидать, это привело к резкому увеличению общей рыночной капитализации сектора.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Инвесторы любят определенность и требуют премию за риск, когда ее нет. После самого удачного января за последние тридцать лет, когда стало очевидно, что компании в IV квартале заработали для акционеров больше, чем предполагали мрачные опасения, пришло время заново оценить дальнейшие перспективы акций. А они скорее стали больше наталкивать на мысль о том, что лучше зафиксировать прибыль, чем сохранять терпение и ждать улучшения новостного фона. Поскольку возможно в итоге все сложится так, как прогнозируют в Goldman Sachs, где считают, что те, кто не поучаствовали в «ралли» в декабре-январе, упустили наилучшие шансы заработать в этом году.

Ведь правительство США вновь может остаться без финансирования, а это приведет к проблемам с повышением лимита госдолга и поставить под угрозу рейтинги от двух рейтинговых агентств. Выход Великобритании из ЕС затягивается, и сегодня неочевиден ни один из сценариев Brexit. «Торговая сделка» между США и Китаем вновь под вопросом, в то время как в середине февраля Трамп готовится открыть новый фронт «торговых войн» с ЕС. И все это на фоне подтверждения резкого замедления мировой экономики и ухода оценок корпоративных прибылей за I квартал в сравнении с прошлым годом на отрицательную территорию.

( Читать дальше )