Рынок акций

Инвестиционная Стратегия на II квартал и 2025 год предлагает ориентиры для управления портфелями. Ведущие аналитики Альфа-Инвестиций оценили перспективы ключевых рынков и сделали прогнозы для российской экономики, отдельных отраслей и популярных инструментов. Вот главные выводы.

Cтратегию на 2025 год мы назвали «Ждём перемен», и итоги I квартала уже оправдали это название.

Российские акции с конца декабря выросли. Произошло ралли на рынке облигаций, наконец взлетели популярные среди инвесторов длинные ОФЗ. Инфляция начала замедляться, что даёт предпосылки для будущего снижения ключевой ставки. Кроме того, произошли тектонические сдвиги на геополитической арене.

Инфляция замедляется, все ждут снижение ставки

Согласно прогнозу ЦБ РФ, средняя ключевая ставка (КС) в 2025 году составит 19–22%. Этот коридор допускает как её подъём, так и снижение с нынешнего уровня 21%. Мы же полагаем, что это пик ставки и роста не ждём. При благоприятном фоне цикл снижения может начаться уже на заседании Банка России в июне, и это позитивно для акций и облигаций.

В феврале инвесторов поджидали: сначала — бурное Трампо-ралли на начале переговорного процесса, затем — сохранение ставочки ЦБ, ну а в последние дни — спад эйфории и боковик по индексу Мосбиржи. Как обычно, наше любимое казино поделилось итогами месяца, а также пересчитало своих клиентов и рассказало, куда они вкладывались активнее всего, пока рынок отыгрывал геополитические новости.

👀Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в прошлом месяце, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой лучший в своём роде телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📊Сколько нахомячили

📈Общее число физиков со счетами на Мосбирже за февраль увеличилось на 471 тыс. и достигло 35,98 млн. Совершали сделки из них в феврале 3,86 млн активных инвесторов (3,8 млн в январе). Я тоже регулярно совершал.

💰Общий объём торгов в прошлом месяце составил рекордные 132,5 трлн ₽ (в январе было 105,4 трлн ₽). В частности, только один Сид вбухал 245 тыс. ₽ в наше фондовое онлайн-казино.

🤬 Южуралзолото $UGLD — падаем на росте золота

У нас очень двоякое отношение к ЮГК как к компании. Мы стабильно критикуем компанию, при этом отмечаем ее потенциал даже несмотря на косяки менеджмента.

На днях компания выпустила производственный отчет, где дала просто отвратительный прогноз по росту добычи.

Следим за руками:

📈 Начало 2024 года: менеджмент дал прогноз, что производство золота вырастет за год на 20-30%

📉 2024 год факт: производство снизилось на 17% до 10.6 тонн из-за частичной остановки добычи после проверок Ростехнадзора

Начало 2025 года: менеджмент дал прогноз роста +13-35% в диапазоне 12-14.4 тонн. При этом на протяжении трех лет планируют увеличить добычу до 18 тонн/год.

НО! Во время IPO в 2023 году менеджмент прогнозировал, что производство золота вырастет до 24 тонн к 2026 году.

Свой последний прогноз менеджмент назвал “консервативным”, мол, лучше превысить консервативный прогноз, чем разочаровать при несоблюдении оптимистичного.

Говоря по существу: срок реализации инвестидеи в ЮГК растягивается, и сейчас мы имеем максимальную неопределенность относительно того, как менеджмент может отработать ближайшие пару лет. В том числе поэтому ждать резкого роста в акциях а-ля первая половина 2024 года мы бы не стали.

На утро понедельника у нас позитивный внешний фон. Индекс МосБиржи продолжает свой рост.

На этой неделе в Саудовской Аравии планировались двухсторонние переговоры между Россией и США.

Но сегодня Дональд Трамп заявил, что там будет и Украина.

Такие новостные вбросы очень благоприятны для Российского рынка акций. Но нужно помнить, что любые негативные новости из данной серии могут спровоцировать серьёзный откат по индексу Московской биржи.

Источник https://t.me/BirgewoySpekulant/2822

Наши выводы в статье. Самые сильные движения на рынке акций – на неожиданных событиях.

Текущая ситуация “в цене”

Пессимизм и инвесторов Европы и Азии уравновешен оптимизмом американского инвестора! Глобализм по-прежнему  рулит. Прошел всего месяц с инаугурации, а активность Трампа зашкаливает. Гренландия, Мексика, Канада – одни угрозы, угрозы для успешных переговоров по торговой политике. Трамп красавчик, я уже говорил)

Эти пошлины в 25% на весь импорт мексиканских и канадских товаров, 10% на китайские товары – мировые СМИ гудят всю неделю, давно не было столько инфоповодов. Торговая война была выиграна примерно за неделю! Сделка с Мексикой и с Канадой, переговоры с Китаем продолжаются.

Рынок акций реагировал спокойно, и рынок, как всегда, прав. А вот политикам верить нельзя, да и опасно.

Пошлины – это всего лишь сильный ход на переговорах, это большая игра Трампа, сольное выступление на экономической олимпиаде. В произвольной программе следующий – Китай. После всего этого Китай готов к новому торговому соглашению. Казалось бы, при чем тут Tik Tok…

В январе инвесторов поджидали: сначала — шампанское и салаты, затем — бурный посленовогодний рост фондового рынка, ну а в последней декаде — инаугурация Трампа и боковик по индексу Мосбиржи. Как обычно, наше любимое казино поделилось итогами месяца, а также пересчитало своих клиентов и рассказало, куда они вкладывались активнее всего, пока рынок отыгрывал геополитические новости.

👀Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в прошлом месяце, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой лучший в своём роде телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📊Сколько нахомячили

📈Общее число физиков со счетами на Мосбирже за январь увеличилось на 389 тыс. и достигло 35,5 млн. Совершали сделки из них в январе 3,8 млн активных инвесторов (4 млн в декабре). Я тоже регулярно совершал.

💰Суммарный объём вложений частных инвесторов в прошлом месяце составил 69,6 млрд ₽ (за весь 2024 год он составил 1,3 трлн ₽). В частности, только один Сид вбухал 312 тыс. ₽ в наше фондовое онлайн-казино.

3 дня назад Дональд Трамп снова занял место в Овальном кабинете, став одним из двух президентов за всю историю США, которому удалось это сделать с перерывом между сроками.

📈Наш рынок определенно ожидает от новой команды Трампа смены геополитической повестки. Индекс Мосбиржи на этих ожиданиях уже вплотную приблизился к 3000 п. Риторика в пользу переговоров по Украине вроде бы означает возможное отступление от политики жесткого санкционного давления и снижение геополитических рисков (но это не точно).

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🤝Подготовка началась?

Вчера Трамп в социальной сети Truth Social открыто призвал Россию к миру, сообщил об отличных отношениях с Владимиром Путиным и заявил, что настало время «заключить сделку». С другой стороны, это послание одновременно напоминало ультиматум.

Рекомендации по разработке стратегии повышения акционерной стоимости

В целях обеспечения устойчивого экономического развития Российской Федерации, укрепления государственного и экономического суверенитета Указом Президента Российской Федерации от 07.05.2024 № 309 «О национальных целях развития Российской Федерации на период до 2030 года и на перспективу до 2036 года» установлена задача по обеспечению роста капитализации фондового рынка не менее чем до 66 процентов валового внутреннего продукта к 2030 году и до 75 процентов валового внутреннего продукта к 2036 году.

<<По итогам 11 месяцев 2024 года капитализация фондового рынка составила 47 трлн рублей. С учетом значительных темпов роста экономики отношение капитализации рынка акций к ВВП на 1 декабря 2024 года составило 25,4%. Это соответствует уровню Латинской Америки.>>

Оценка текущей акционерной стоимости является основой для постановки целей Стратегии и планирования повышения акционерной стоимости Общества. В качестве ключевого целевого индикатора (далее — КЦИ) Стратегии Обществу рекомендуется использовать показатель «совокупная доходность для акционеров» (англ. Total Shareholder Return, далее — TSR) и рассчитывать его по следующей формуле:

На минувшей неделе Индекс пробил уровень 2900 п. и закрепился гораздо выше его. До круглой психиатрической отметки 3000 п. осталось совсем немного, и я не удивлюсь если мы проколем её уже сегодня — ведь сегодня инаугурация Дональда Трампа, о которой все только и говорят последние 2 месяца!

🤩Всё плохое позади, и впереди только рост? Я не даю прогнозов, это дело неблагодарное. Но давайте порассуждаем о ближайших перспективах российского рынка и наших с вами портфелей с точки зрения здорового реализма.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

👱🏼‍♂️Трамп придёт — порядок наведёт?

Основной тезис оптимистов — всё, баста!🥳 «Плохая» администрация собирает вещички, на её место приходит «хорошая» администрация, которая очень быстро всё уладит и обязательно в нашу пользу. Мир, дружба, жвачка, снятие санкций, падение инфляции, Сегежа по 10 рублей. Вместо боевых ракет взлетают рыночные ракеты.

🚀Трамп и ключевая ставка — вот два мощных моторчика, которые тащат наш рынок вверх уже ровно месяц. Супер-позитив от неожиданного решения Центробанка в общем-то отыгран, остался Трамп и мирные переговоры. Рынок почти всегда живёт ожиданиями, и сейчас мы можем воочию с вами наблюдать один из самых ярких примеров этого тезиса в режиме онлайн.

В декабре инвесторов в российский рынок сначала подстерегало самое донное дно года, а потом новогодний подарок от Центробанка, который привёл к ралли Деда Мороза. Мосбиржа поделилась итогами прошедшего 2024, а также пересчитала своих клиентов и рассказала, куда они вкладывались активнее всего, пока на рынке были «американские горки».

👀Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в прошлом году, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой лучший в своём роде телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📊Сколько нахомячили

📈Общее число физиков со счетами на Мосбирже за 2024 год увеличилось почти на 500 тыс. и достигло 35,2 млн человек. За год счета открыли 5,4 млн новых инвесторов. Всего ими открыто 64,3 млн счетов (+12 млн за год).

Сделки на фондовом рынке в 2024 г. заключали 10,2 млн человек против 7,6 млн в 2023-м. Ежемесячно в среднем совершали сделки 3,9 млн человек, что на 30% больше, чем годом ранее. Я тоже регулярно совершал.