СБер

[1] Мы решили сравнить Сбер с другими российскими банками

Но это сравнение не дало очевидных ответов. Ни с одни из торгуемых банков сравнивать Сбер некорректно.

Во-первых, Сбер это особый банк…второго такого же крупного банка в России нет. Ему принадлежит 1/3, а по некоторым метрикам половина всего рынка.

А значит Сбер неправильно сравнивать с МКБ или Банком Санкт-Петербург, которые существенно меньше его.

Со вторым крупнейшим банком в секторе – ВТБ также сравнивать бессмысленно. Это совсем разные банки.

Остается Тинькофф. Но тут мультипликаторы различаются в несколько раз. Тинькофф растет быстрее Сбера, а потому и стоит дороже.

[2] Далее мы проанализировали исторические мультипликаторы. 

Сбербанк. Глобальное вью. 

Долго размечал Сбербанк и пришел к двум возможным сценариям, которые строятся на восходящих каналах: 

1. Широкий канал.

Предполагает еще 30% падение с  +- текущих уровней в район 180 рублей. Примерная траектория движения изображена на графике. По данному сценарию, сейчас цена в районе медианы канала и пересечения трендовых, от которых может продолжиться коррекционное движение. 

Из нюансов сценария: 

1)Сильный уровень 250 руб. и ЕМА200 (на недельном графике). 

ЕМА200 Сбер пробивал: 

в 2008 и улетел на практически на 80% вниз и спустя год вернулся выше,

в 2014 году максимально длительный пробой (+-1,5 года) и падение на 48%. 

Соответственно, если Сбер пробивает уровень вниз, то возникает вопрос о периоде, когда он вернется обратно и продолжит восходящий тренд. 

Сбербанк с потенциалом 36%

Оценки показателей по формуле PriceLab:

⛔️Рост чистых процентных доходов: 1,4
⛔️Рост чистого операционного дохода: 1,6
⛔️Рост чистой прибыли: 2,2
⛔️Рост активов: 1,5
✅Рентабельность: 5
🔀Стабильность улучшения показателей: 3
🔀Недооценка по коэффициентам: 3,25
🔀Снижение от годовой скользящей средней: 16,40%
🔀Комплексная оценка по формуле PriceLab: 2,59

#SBER

Топ 5 акций для покупки по формуле PriceLab

06 февраля. Итоги торговой недели 31 января — 04 февраля 2022 года.
Факты. Сбер продали 1900мр, фьючерс купили 50мр, АДР в нулях. ГП продали за неделю на 800мр.

Интерпретация.
Неделя началась с закрытия игры избушками (31 января и 01 февраля), к вечеру 01 февраля избушки все купленное продали, итог в объемах нуль, цену задрали с 257 до 264.

02 февраля был выход буржуя, до 13-00 продано 3000мр, цена упала до 254. После обеда началась новая игра избушек — задерг вверх, к закрытию цена поднялась до 261. Избушки планировали заброс до 264-265.

Не получилось! Амеры упали на Meta. 03 февраля избушки устроили флет, зализывали раны, отбирали деньги у толпы задергами вверх-вниз, продавали купленное вечером прошлого дня.

В пятницу 04 февраля на хороших новостях с 10-30 до 11-30 прошли сильные покупки объемом 1700мр. К вечеру все объемы продали. На вечерку купили 500мр, цена поднилась до 257.

В выходные выросла крипта, Блумберг начал и отменил войну РФ-Украина. Ситуация неясная.

Во фьючерсах ситуация аналогична акциям, но есть ньюансы. Падения в объемах не было, буржуи при продаже акций не хеджируются фьючерсами. Отсюда вывод — избушки в понедельник готовят небольшой задерг вверх, цели 259, и хотят выше на 261+. Посмотрим.

01 февраля. Итоги промежуточные.
Факты. Вчера до 12-12 Сбер купили на 2100мр, потом продали 900мр вышли на уровень 265. Отсюда ожидал поход вниз.
Но амеры устроили «Конец месяца». Это задерг котировок вверх для переоценки активов — хорошие отчеты, клиенты довольны, премии сотрудникам, правильная финотчетность.

Наши избушки (и не только они, но и крупные и институциональные инвесторы) присоединились к пиршеству. На вечерке в понедельник купили 900мр, и сегодня до 07-25 купили еще 400мр. Цену догнали до 273, далее с выкрутасом 268-272-268 продали до цены 263 по времени до 11-00, объем проданного — 1550мр. Осталось продать 950мр до цены 258.

Далее вместе с амерами снижение.

Важно. Появился новый фактор. Лондон (а фактически ФРС и компания) грозит конфисковывать российские активы. Это нужно для спасения Системы доллар-ФРС-МВФ.
Наши компании/олигархи будут срочно возвращать активы в РФ. Это прежде всего — ГП, Роснефть, Сургут. Сегодня с 13-00 явно видно возврат долларов — Si падает по линеечке.
Если хоть малая часть этих денег придет на рынок акции, то падение на амерах остановится. Но пока этого (в акциях) не видно.
Отмечу, на радостях новых денег возобновились аукционы ОФЗ, ЦБ РФ начнет покупать доллары.

Прогноз. Прежний. Жду снижение на 239. Обвал на амерах.

Подробности — Телеграм, t.me/sberanaliz