США

Объем просроченной задолженности в США продолжил снижаться – по итогам 3-го квартала 2017 г. он опустился к новым минимума десятилетия.

К началу четвертого квартала текущего года общая доля просроченной задолженности в Соединенных Штатах опустилась до 1,17%, чего не было с третьего квартала 2007 г. По сравнению с показателями предыдущего квартала “просрочка” снизилась на 0,3 базисных пункта.

В пиковые значения 2009-2010 г. объем проблемной задолженности возрастал до 5,64%.

Традиционно доля невозвратных кредитов начинает расти за несколько кварталов до наступления рецессии в США. Так было в начале 90-х, в начале 2000-х и в 2007-2009 гг. К примеру, перед последним спадом экономической активности “просрочка” начала расти за семь кварталов до его начала – с третьего квартала 2006 г., то есть почти два года. Такой же срок был и в 2000-х.

Резюме

Если опираться на эти показатели, то США могут столкнуться с рецессией минимум только через два года. Напомним, что причиной “Ипотечного кризиса” стал массовый невозврат долгов по ипотечным займам. То есть, обычно проблемы приходят именно с долгового рынка.

Американская валюта против йены завершила торговую сессию среды на сентябрьском минимуме, провалившись ниже поддержки 112,00. Причиной резкого ухудшения настроений трейдеров выступили противоречивые макроэкономические данные из США, а также протоколы последнего заседания ФРС, воспринятые участниками рынка как мягкие. Согласно опубликованным данным, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 18 ноября, составило 239К, по сравнению с консенсус-прогнозом экономистов 240К. При этом заказы за товары длительного пользования в октябре уменьшились на 1,2%, при прогнозе роста на 0,5%. А вот мичиганский индекс настроения потребителей не разочаровал, 98,5 по сравнению с прошлым 97,8. Больше внимания трейдеры обратили на протоколы последнего заседания американского регулятора, подтвердившие, что декабрьское повышение ставок является уже решенным вопросом. Тем не менее, трейдеров насторожил чрезмерный акцент представителей ФРС на проблеме слабой инфляции, а также отсутствии устойчивых ожиданий по ее росту. Если позиция монетарной комитета США не изменится, темпы ужесточения денежно-кредитной политики в 2018 году будут более сдержанными, нежели предполагалось ранее. Тем не менее, прежде чем сфокусироваться на перспективах 2018 года, предлагаем не упускать из вида потенциал роста доллара в преддверии декабрьского заседания ФРС. На этом фоне рекомендуем не торопиться распродавать американца.

Рекомендация USDJPY: BuyStop 111,70 TP 114,00 SL 111,00
Рекомендация UKOIL на сайте

Energy Information Administration (EIA) минэнерго США (United States Department of Energy- DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 17 ноября 2017 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 1,855 мб (до 457,142 с 458,997 неделей ранее). А за две недели снижение составило смешные 0,001мб. Запасы остаются очень близкими к уровням 2015 года. Напомним, что оценкам API, запасы сырой нефти в США за отчетную неделю должны были снизиться более чем на 6 мб (запасы бензина: +0,869мб, запасы дистиллятов -1,5 мб.). Согласно опросу экспертов от Bloomberg запасы сырой нефти: -2,25 мб; запасы бензина: +0,05 мб; запасы дистиллятов: -1,0 мб. Такие вот расхождения мнений. 

За прошедшую неделю запасы моторного топлива не изменились (+0,0 мб). Стратегические запасы похудели еще на 1,7 мб. — продолжается их довольно активное снижение и с плато 2016 года потери составляют вполне солидные 27,6 мб. Нетто импорт нефти за неделю снизился на 0,487  мб/д. Снижение нетто импорта нефти и нефтепродуктов более выразительное сразу на 1,056 мб/д. 

Ранее во вторник американское министерство торговли сообщило о введении антидемпинговых пошлин на стальную катанку из углеродистой и легированной стали из России, Белоруссии и ОАЭ. Минторг намерен дать Службе таможенной и пограничной охраны США указание ввести пошлины на этот вид товара в размере 280,02% для импорта из Белоруссии, 436,8% — 756,93% из России и 84,1% из ОАЭ.

Пошлина в 756,93% будет взиматься с продукции Абинского электрометаллургического завода и «НЛМК-Урал», а 436,8% — с остальных российских производителей. Пошлина будет формально применяться с 5 сентября 2017 года.
По данным минторга США, в 2016 году объем поставок стальной катанки составил 10,4 миллиона долларов из Белоруссии, 32,3 миллиона из России и 7 миллионов из ОАЭ.

Американский фондовый рынок продолжает переписывать исторические максимумы, получая поддержку от еще одного раунда сильных данных квартальной деятельности корпоративного сектора. Основные индексы США прибавили в диапазоне от 16% до 28% за год, чему способствовали такие факторы, как рост экономики США, рост прибыли корпораций, а также все еще присутствующие ожидания, что администрация Трампа снизит налоги и продолжит проводить политику, благоприятную для бизнеса. Учитывая, что в четверг в США День Благодарения объемы торгов могут снизиться. Также есть риск, что в преддверии долгих выходных участники рынка предпочтут зафиксировать прибыли по ранее открытым длинным позициям, что может обернуться вполне логичной коррекцией. Однако, перед выходными вниманию трейдеров будет представлено несколько важных отчётов. На повестке сегодняшнего дня данные по заявкам на пособия по безработице, а также заказам на товары длительного пользования. Судя по прогнозам, статистика вряд ли разочарует, стимулируя еще больший интерес к американскому фондовому рынку. Учитывая сказанное, техническая коррекция может развиться после еще одного тестирования индексом USA500 уровня 2600. С этой планки можно присматриваться к продажам.

Рекомендация USA500: SellLimit 2600,00 TP 2400,00 SL 2650,00
Рекомендация UKOIL на сайте

Австралийская валюта против доллара продолжает переписывать многомесячные минимумы, испытывая давление со стороны мягкой риторики национального монетарного руководства. Несколько часов назад были опубликованы протоколы последнего заседания РБА. Как и следовало ожидать, Резервный Банк Австралии подтвердил позицию соответствия текущего денежно-кредитного курса целям по темпам экономического роста и инфляции. По мнению ЦБ, дополнительное укрепление обменного курса национальной валюты может замедлить потребительскую активность в стране и привести к снижению инфляции. Неожиданностью для участников рынка стали заявления о рисках для экономики в виде низких показателей производительности труда, а также возросшей неопределенности с устойчивостью роста заработанных плат. Подобная риторика является базой для решения РБА не отказываться от политики низких процентных ставок. Несмотря на то, что рыночное ценообразование предполагает 50% вероятность повышения процентной ставки РБА в течение следующего года, рекомендуем ориентироваться на более поздний период. Сегодня в 12:05 состоится выступление главы РБА Филипа Лоу. Повтори он намерения не торопиться с ужесточением монетарной политики, пара AUDUSD получит повод обновить недельный минимум. Учитывая сказанное, рекомендуем сохранять коротки позиции.

Рекомендация AUDUSD SellLimit 0,7560 TP 0,74 SL 0,7620
Рекомендация UKOIL на сайте