На курс национальной валюты влияет множество факторов и порой определить ее реальную стоимость очень трудно, однако попробуем в этом разобраться.
Обзор основных показателей
ВВП
С начала 2000 года ВВП* Китая, Великобритании, Еврозоны и США вырос на 802%, 83%, 78% и 75% соответственно. Япония не смогла похвастаться такой же динамикой, ее валовый внутренний продукт за это же время сократился на 13%.
Денежная масса М2
Денежная масса (М2)* этих же стран росла куда большими темпами, в лидерах здесь тот же Китай. За 15 лет она увеличилась на 1197% и к сегодняшнему дню превышает в 1,7 раза денежную массу Соединенных Штатов.
С начала столетия М2 Еврозоны, Великобритании, Японии и США увеличился на 103%, 131%, 41% и 150%, соответственно.
Если сравнить денежную массу с ВВП, то на первом месте окажется Япония. Ее М2 выше ВВП на 225%, в то время как средний уровень за последние 15 лет составил 158%.
Падение британского фунта заставляет рынок задуматься: не пора ли сворачивать позиции и уходить на долгое время в безопасные активы? Причиной такого мнения выступает история, цель которой лежит в том, чтобы нас чему-то научить.
1980-1982, 1992 и 2008 года запомнились миру как основные финансовые коллапсы последних лет. Характерным признаком таких вещей были два момента:
То, что происходит сейчас вокруг британца, заставляет, как минимум, задуматься. Причиной такого обвала фунта, конечно же, выступают результаты референдума Великобритании по выходу из состава ЕС. Это не вызовет дальнейшее ослабление и падение экономики страны до кризисных уровней. Но, что характерно, так это вероятное повторение сюжета осени 2008 года.
Лондон сейчас не только финансовый центр Европы, но и центр разгара возможного нового экономического кризиса мирового масштаба. В 2008 году основной причиной коллапса на финансовых рынках был американский инвестиционный банк Lehman Brothers с его портфелем ипотечных деривативов. Но, никто на сегодняшний день не вспоминает о том, что именно Лондон и офис в этом городе стали точкой обвала всех рынков.
Не смотря на снижение цен по серебру и фиксацию вчерашней сделки по стоп-лоссу, было произведено открытие новой позиции на покупку по цене – 19,60.
Основное внимание рынка нацелено на сегодняшние данные по рынку труда США. Также, стоит обратить внимание на публикацию аналогичных данных канадского рынка. Вчерашний отчет от МинЭнерго США вызвал обвал нефтяных котировок на 6%. Основной причиной можно назвать данные по запасам бензина и мощности работы НПЗ, которые вышли негативными для нефти, притом, что сейчас пик автомобильного сезона.
Сами же финансовые рынки чувствуют себя слегка нервно. Несколько из-за США и нефти, сколько из-за выборов в Японии на этих выходных и банковского кризиса Италии. Не стоит забывать и про риски на рынке недвижимости Великобритании. Из-за этого всего, фондовые площадки находятся в отрицательной зоне.
Успешного дня друзья, и заходите к нам в гости в ВК-паблик.
Европейская валюта возобновила снижение против доллара, закрыв сессию на уровне 1,1060. Против главного валютного риска выступила слабая статистика из Германии, а также сильный фундамент из США. Промышленное производство в Германии просело в мае на 1,3% м/м против роста в прошлом месяце на 0,8%. Произошло это за счет сокращения производства капитальных товаров. Кроме того, слабая статистика подтверждает и то, что активность в промышленном секторе ведущего локомотива валютного блока утратила импульс к восстановлению, что может стать причиной замедления экономического роста. Давление на евро усилилось и после выхода американской статистки. Как стало известно, прирост новых рабочих мест по версии ADP составил 175К против прогноза 159К. Улучшение ситуации на рынке труда снова повысило вероятность нормализации денежно-кредитной политики в США до конца этого года. Стоит отметить, что участники рынка не проигнорировали и комментарии ЕЦБ, сообщившего о готовности использовать все инструменты экономического стимулирования в рамках своего мандата. Сегодня все внимание трейдеров будет сфокусировано на важнейшем отчете по состоянию американского рынка труда — количеству новых рабочих мест, созданных вне с/х (nonfarm payrolls). В том случае, если официальные данные подтвердят оценку ADP рост доллара продолжится, а вот евро снова будет вынужден отступать.
Рекомендация EURUSD: Sell TP 1,09 SL 1,12
Прогноз по парам GBPUSD и USDJPY на сайте
EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 1 июля 2016 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 2,223 млн. баррелей (до 524,35 с 526,573 млн. баррелей неделей ранее). Запасы сырой нефти продолжили снижение и таким образом, все увереннее прорисовывают зафиксированный в конце апреля максимум.
Запасы моторного топлива на этот раз за неделю символически (на 0,1 млн. бар.) снизились (до 238,9 с 239 млн. бар. неделей ранее). Потребление нефтепродуктов снизилось на 1,099 mb/d (до 20,050 с 21,149 mb/d). Еще раз отметим, что колебания потребления порядка 1 mb/d для США не редкость. Посмотрим, что же покажут по этому параметру следующие недели. Нетто импорт нефти и нефтепродуктов за неделю подрос на 102 тыс. b/d (до 6,076 с 5,974 mb/d в предыдущую неделю). Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю выросли на 3,4 млн. баррелей (до 2070,3 с 2066,9 млн. бар. неделей ранее). Новый абсолютный рекорд, но все же рост запасов относительно умеренный — график суммарных запасов продолжает рисовать полку консолидации вблизи максимальных значений. По-прежнему сохраняется определенная интрига в дальнейшем его поведении. Напомним, что 3/4 2015 года проходил последовательный набор объема суммарных запасов.