СШа

Пока на российском рынке обсуждают новые американские санкции⛔️ на ММВБ и НКЦ, сделавшие невозможным биржевые💱 торги USDRUB, на мировых площадках главными вчерашними новостями были, конечно, отчет по инфляции США и решение ФРС по ставке.

Инфляция

Здесь долгожданный позитив✅. Инфляция в Штатах замедляется. Все показатели: и месячная, и годовая – ниже ожиданий рынка. Месяц к месяцу цены вообще не выросли.

Как мы помним, инфляция – ключевой индикатор, на который смотрит ФРС при решении о ставке.

Реакция на позитивный отчет по инфляции была соответственно позитивной, причем широким фронтом почти по всем классам активов: хорошо росли и облигации, и акции.

ФРС

Ставку оставили без изменения, но снижения на этом заседании никто и не ждал. Больше рынок интересовал прогноз 📊 до конца года и пресс-конференция.

Обновленный прогноз от самой ФРС показал только одно снижение до конца года (на фоне позитивного отчета по инфляции, рынок все же рассчитывает на два снижения)

Это немного охладило рынки к окончанию торгов. Без отличного отчета по инфляции, наверное, мы могли бы и увидеть продажи, но этого не случилось.

• Санкции в отношении MOEX в конечном счёте лишают валютный рынок ликвидности и адекватной оценки рынком, появится ажиотаж, ценовая премия и так далее, НО это не должно существенно пошатнуть рубль.
• Доллар не станет дефицитным, просто исчезнет ликвидность.
• Внебиржевые сделки в полной мере и объёме доступны всем участникам рынка, просто в силу специфики внебиржевой торговли не будет объёмов, стаканов, заявок и справедливой рыночной цены.
• Нет, Россию не ждёт иранский сценарий. В отличие от Ирана где ограничения санкционированы ООН и иранский риал не так просто конвертировать в юань, лиру или рупию. РФ же может выкупать необходимую для взаиморасчётов валюту через другие страны.

Председатель SEC Гэри Генслер известен своей непримиримой позицией по отношению к крипте. По Генслеру, все токены являются ценными бумагами и должны быть подвергнуты регулированию со стороны SEC. В целом, Генслеру везде видятся фрод, скам, и нелегальные размещения незарегистрированных ценных бумаг. Единственное исключение — биткоин.

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах

Учитывая, что еще даже не запущены спотовые ETF на ETH, комментарий Генслера про BONK указывает на то, что SEC смирилась с неизбежным — большему количеству ETF быть!

Судя по всему, неожиданный поворот в риторике SEC в первую очередь связан с предвыборной кампанией в США.

12 июня США расширили санкции против России, введя более 300 новых ограничений, в том числе в отношении программного обеспечения и IT-услуг. Министерство финансов США запретило предоставление услуг IT-консультирования и проектирования, IT-поддержки и облачных услуг для программного обеспечения, предназначенного для управления предприятиями, и систем автоматизированного проектирования (САПР). Эти меры направлены на «прекращение зависимости российского военно-промышленного комплекса от иностранных IT-систем».

Новые ограничения вступят в силу 12 сентября 2024 года. Они не затрагивают свободный обмен информацией и коммуникациями, разрешены транзакции, связанные с интернет-коммуникациями и гуманитарной деятельностью. В частности, генеральная лицензия 25D разрешает экспорт услуг, связанных с обменом информацией через интернет, таких как мгновенные сообщения, электронная почта, социальные сети и видеоконференции.

Влияние на бизнес и обычных пользователей

Эксперты полагают, что санкции ударят по российскому бизнесу, особенно по пользователям ERP-систем SAP и САПР, таких как AutoCAD.

В целом в соответствии с указом № 14024 в санкционный список попали множество российских банков — «Ак Барс», Новикомбанк, Альфа-банк, «Авангард», банк «Санкт-Петербург», «Уралсиб», «Зенит», Московский кредитный банк, Росбанк и т.д., следует из информации на сайте Минфина США. Чтобы облегчить задачи комплаенса для иностранных банков, американское министерство обновило информацию в списке SDN, добавив туда адреса и наименования филиалов Промсвязьбанка, ВЭБ.РФ, Сбербанка, ВТБ, в частности, в Китае и Индии.

По-прежнему разрешены транзакции с российскими подсанкционными банками, относящиеся к продовольствию, сельхозтоварам, лекарствам, телекоммуникациям и энергоносителям, отмечается в обновленном руководстве для иностранных финансовых институтов (.

Денек вчера был ого го. Инфляция, ставки… Но кто мог представить новые санкции? Дурят нашего брата).

Но тем не менее. При якобы хороших данных по инфляции, по итогам торгов Доу -0.09%, Сипа +0.85% и Насдак +1.53%. Паулик с Доу не договорился, курва). ТРЕШдиена одним словом.

А сегодня PPI, который прогнозят выше значений прошлого месяца. А еще четверг, это для рынка и туда и сюда. Но приоритет, думаю, будет на корректоз. Доха трежей подрастет, золото, валюты и фонда припадут, наверно). Четверг..

Ну и события дня — открытие торгов в 10.00.

Хорошего дня

FOMC — СТАВКА ФРС = 5.5% (ОЖИД 5.5% / РАНЕЕ 5.5%)

ФРС США не меняла ставку с лета 2023 года. Ставка в США находится на максимуме более чем за 20 л

ФРС: пока не уместно снижать ставку, нужно больше уверенности в том, что инфляция перешла на траекторию стабильного снижения к целевым 2%

ФРС: есть прогресс в снижении инфляции, но уровень все еще остается высоким

мнение представителей ФРС по средней ставке в долгосрочной перспективе — 2,8% (ранее 2,6%)

Прогнозы ФРС :

ФРС предполагают снижение ставки на 0.25% в 2024 году по сравнению с текущим уровнем и еще на 1% в 2025 г

ФРС подтвердила прогноз роста ВВП США на 2024 г на уровне 2,1%, на 2025 г – на уровне 2%

ФРС сохранила прогноз по безработице в США в 2024 году на уровне 4,0%, увеличив в 2025 году до 4,2% с 4,1%

ФРС повысила прогноз по инфляции в США в 2024 году до 2,6% с 2,4% и на 2025 год — до 2,3% с 2,2%


Тезисы пресс-конф Пауэлла:

— экономика США добилась значительного прогресса. Продолжается значительный рост числа рабочих мест.

Инвесторы в российский рынок, это очень важные новости для нас.

1️⃣ Торги долларом и евро на бирже завтра 13 июня проводится не будут. ЦБ уже сообщил, что все сделки по долларам / евро будут проводиться на внебиржевом рынке.

2️⃣ Для тех, кто держит российские акции – технологических проблем не должно быть никаких.

3️⃣ Я полагаю, что полная остановка торгов долларом (если таковая произойдет) будет носить ограниченный эффект на финансовых показателях биржи.

Давайте рассмотрим крайний случай — если накроются все торги валютами через Мосбиржу, она потеряет около 2 млрд руб. комиссионных доходов за квартал (в 1-м квартале получили комиссий на валютном рынке 1,9 млрд руб.). Неприятно, но комиссионные доходы за 1 квартал в целом = 14,5 млрд руб. Так что некритично.

У меня есть акции Мосбиржи, я их не продаю.