СШа

После кратковременного отскока в декабре, когда иностранные ЦБ купили казначейские облигации на  $18,6 млрд, прервав череду из 12 месяцев последовательных продаж, в январе распродажа трежерис возобновилась.

Согласно опубликованным данным TIC, нерезиденты сократили свои вложения еще на $44,9 млрд.

Любопытно, что продажи со стороны государственных институтов во многом были компенсированы покупками со стороны частных инвесторов, в основном корпоративных учреждений и иностранных розничных инвесторов, которые нарастили портфель трежерис на $37,9 млрд, максимум с марта прошлого года. Таким образом, если учесть оба фактора, в январе продажи составили $7 млрд.

А суммарно было продано облигаций на сумму $325,7 млрд, что стало самым низким показателем с мая прошлого года.

Испанская нефтекомпания Repsol SA сообщила об обнаружении нефтяного месторождения на Аляске, крупнейшего из открытых на суше на территории США за последние 30 лет

 Результаты разведывательных работ, проведенных Repsol совместно с ее американским партнером Armstrong Oil & Gas, позволяют рассчитывать, что извлекаемые запасы нефти на месторождении, расположенном в Арктической низменности, составляют порядка 1,2 млрд баррелей, говорится в сообщении Repsol.

Добыча на месторождении может начаться уже в 2021 году, объем производства может достигнуть 120 тыс. баррелей в сутки (б/с).

Открытое месторождение, как ожидается, станет «спасательным тросом» для штата Аляска, нефтяные доходы которого резко снизились вслед за падением цен на нефть в 2014 году. Ввод его в эксплуатацию позволит загрузить Трансаляскинский нефтепровод и избежать его заморозки, пишет MarketWatch.

«Мы все должны сплотиться, чтобы заполнить трубопровод, который в настоящее время на три четверти пуст, — заявил губернатор Аляски Бил Уокер. — Сегодняшнее сообщение свидетельствует о результатах проведенной тяжелой работы».

Пришло время подвести итоги двухдневного заседания американского регулятора, проходящего 14-15 марта, кульминацией которого стало решение о повышении ставки. Стоит отметить, что еще до оглашения самого решения вниманию участников рынка было представлено несколько важных отчетом по штатам, способных повлиять на темпы экономического восстановления. Министерство торговли США сообщило, что индекс потребительских цен в феврале вырос на 0,1% м/м. При этом базовый индекс без учета цен на энергоносители и продукты питания прибавил 0,2%, подтвердив силу экономики. За год индекс потребительских цен вырос на 2,7% — максимум с марта 2012 года.

ФРС, как и ожидалось, реагируя на улучшение макроэкономической конъюнктуры, принял решение повысить ставку по федеральным фондам на 0,25% до 0,75-1,00%. Стоит отметить, что рынки ожидали более «жесткую» риторику о перспективе изменения денежно-кредитной политики, а также опасались, что ФРС может сигнализировать о более агрессивном темпе дальнейшего ужесточения. Тем не менее, все оказалось иначе. Прогнозы по экономическому росту, инфляции, рынку труда претерпели лишь небольшие изменения. Долгосрочный уровень безработицы был снижен на 0,1% до 4,7%, что соответствует росту ожиданий ФРС по долгосрочной инфляции.
Рекомендации по парам USDJPY, EURUSD и USDCHF на сайте

Сегодня перед открытием российского фондового рынка сложился позитивный внешний фон. Основным поводом к покупкам станет динамика рынка энергоносителей и внешних фондовых площадок, где после решения ФРС поднять ставку, ожидаемое инвесторами, прошла волна фиксации прибыли в длинных позициях по доллару и в коротких по высокорисковым активам. В результате сегодня утром нефть марки Brent торгуется выше отметки в 52 доллара. По итогам вчерашних торгов в США индексы Dow Jones и S&P500 выросли на 0,5% и 0,8% соответственно. Сегодня утром фьючерсы на основные американские индексы прибавляют порядка 0,2%. На торгах в Азии сегодня также наблюдается позитивная динамика. И если японский Nikkei225 поднялся лишь на символические 0,01%, то китайский Shanghai Composite растет на 0,7%.

Все это поддержит «быков» на российском рынке и позволит нашим индексам продемонстрировать уверенный рост в начале дня. В дальнейшем позитивные настроения на рынках могут сохраниться, что связано с нейтральным итогом заседания американского регулятора – с его стороны не последовало каких-то заявлений, которые бы дали рынку определенные сигналы о том, что ужесточение кредитно-денежной политики будет проходить быстрее, чем предполагалось ранее. Финансовые власти США подтвердили, что планируют 3 повышения ставки в текущем году — это находится в рамках ожиданий и заложено в котировки. В такой ситуации логично продолжение роста высокорисковых активов в ближайшее время. Что же касается сегодняшнего дня, то во второй половине торгов инвесторы обратят внимание на блок важной статистики из США, где сегодня будут опубликованы данные по заявкам на пособие по безработице и рынку жилья, а также индекс деловой активности ФРБ Филадельфии.

EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 10 марта 2017 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 0,237 до 528,156 mb. Интрига была в ожиданиях снижения запасов была в том, что это первое снижение с конца прошлого года. Напомним, что по вышедшим ранее данным API запасы сырой нефти: -0,531 mb;  запасы в Кушинге: +2.06 mb; запасы бензина: -3.88 mb  и запасы дистиллятов: -4.07 mb .
Стоит отдельно отметить, что запасы Кушинга, являющиеся обеспечением для торговли на NYMEX, по данным EIA на этот раз возросли на 2,1 млн баррелей до 66,5 млн баррелей.



Запасы моторного топлива за неделю снизились на 3,1 mb. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю уменьшились на 8,6 mb. В результате проходящих в последние недели снижений кривая суммарных запасов все более приближается к уровням годовой давности. Стратегические запасы, распродажи которых теперь будут ожидать еженедельно, за прошедшую неделю показали снижение на 0,8 mb (до 694,0 с 694,8 млн. баррелей). Суммарный импорт нефти и нефтепродуктов за неделю снизился на 0,349 mb/d (до 3,873 с 4,222 mb/d неделей ранее). Стоит отдельно отметить на снижение на 0,565 нетто импорта сырой нефти (импорт: -0,745 mb/d, экспорт: -0,180mb/d). 

Несмотря на давление, оказанное на нефтяные котировки вчерашним заявлением Саудовской Аравии об увеличении добычи в феврале, цена Brent лишь приблизилась к круглой отметке $50. Пробоя уровня поддержки не произошло. Вечернее возвратное движение наверх лишь убеждает в мысли об окончании атак «медведей».  Российский рынок акций не застал произошедшего в американскую сессию «отскока» по нефти и, соответственно, будет отыгрывать ночную динамику сырьевого рынка сегодня утром. Таким образом, есть определённая поддержка на открытии.

Индекс ММВБ остаётся вблизи уровня 2000 пунктов, отработав менее чем на половину свой технический «отскок» наверх. По-прежнему рассчитываем на подъём до 2040-2050 пунктов даже без появления новых идей.  Нам нравятся текущие уровни по «АЛРОСА», «Московской бирже», ММК. С точки зрения наращивания длинных позиций следим за поведением акций ГМК «Норникель» и «Магнита».

В целом же, сегодня — день перед заседанием ФРС, что при прочих равных должно ограничивать активность игроков. В повышении диапазона базовой ставки сомневающихся нет. Всё внимание — на комментарии и прогнозы членов Федрезерва относительно скорости повышения процентной ставки. При этом напоминаем, что фискальные предложения новой администрации США до сих пор не сформулированы, а они могут стать сдерживающим фактором для реализации планов Федрезерва по 3-разовому повышению ставки в текущем году. Рассчитываем, что по итогам сегодняшнего заседания инвесторы не пересмотрят своего оптимистичного стратегического взгляда на развивающиеся рынки.

Американская валюта в преддверии заседания ФРС США продолжает сохранять нейтралитет, не балуя ни покупателей, ни продавцов. Дневная волатильность первых двух торговых сессий не превысила и несколько десятков пунктов, подчеркивая рыночное напряжении перед оглашением решения американского регулятора по ставке. Поскольку вероятность ошибки высока, участники рынка не торопятся с выбором конкретного направления, однако, ситуация может измениться уже в ближайшие часы. Тем временем доходность десятилетних казначейских облигаций США восстановилась с минимумов 2,56% и подскочила выше уровня 2,61%, сигнализируя о том, что денежный рынок начинает закладываться под скорое повышение ставки ФРС на 25 базисных пункта. В последние годы трейдеры постоянно недооценивали количество повышений ставки ФРС по сравнению со средним прогнозом комитета. И при этом оказывались правы. В этот раз все серьёзнее. Агентство Moody's ожидает, что ФРС в этом году повысит ставки еще два-три раза, увеличив целевой диапазон по федеральным фондам до 1,5-1,75%. Если экономика начнет перегреваться, оказав давление на заработную плату, американский регулятор может пойти по более крутой траектории ужесточения монетарной политики, чтобы обеспечить контроль над будущим инфляционным давлением. Обо всем этом мы можем услышать сегодня в 21:30 МСК во время традиционной пресс-конференции руководства ФРС.

Рекомендация USDJPY: BuyLimit 114,00 TP 117,00 SL 113,00
Рекомендация UKOIL на сайте