Санкции

США рассматривают возможность введения нефтяного эмбарго в отношении Венесуэлы.
До этого, в середине октября президент Венесуэлы Николас Мадуро обратился за помощью к архангелу Михаилу и лично приезжал в РФ для переговоров с Владимиром Путиным. Но договориться смог лишь о том, чтобы отсрочить выплату на 3 млрд долларов. Новых денег выбить не удалось. 
www.oblgazeta.ru/news/33674/

Как вы знаете, сейчас Минфин занимается глупостью при цене нефти выше уровня заложенного в бюджет, он начинает избыточно поступившие платежи (налоги, сборы и пошлины) складывать в валютную кубышку. Для этого использует валютный рынок. И напрямую покупает с валютного рынка доллары.

В среднем Минфин будет каждый месяц иметь профицит 200 млрд рублей (при текущих нефтяных котировках), в год получится 2400 млрд. рублей. Минфин получит, при курсе 56 рублей за доллар, 42 млрд долларов, которые вложит в ценные бумаги США и Европы под смешные проценты. В долларах под 2%, в евро практически под ноль. При этом Минфин активно продолжит занимать на внутреннем рынке в рублях и внешнем рынке в долларах. Под существенно больший процент!!! Особенно в рублях!!!

На внутреннем рынке планируется увеличить долг на триллион рублей. В РФ госдолг постоянно растёт независимо от того профицитный бюджет или дефицитный. Такое длится уже с середины 2000-х. Если так будут делать физические лица (вкладывать под маленький процент и одновременно занимать под больший), то финансовый консультант скажет ему, что он делает неправильно и посоветует правильный вариант.

( Читать дальше )

Госдеп (Цитата из @RussianMacro):

учитывая размеры российской экономики и взаимосвязи с глобальными финансовыми рынками, масштаб последствий от расширения санкций на госдолг неясен и может оказать влияния как на Россию, так и на американских инвесторов и бизнес. Рынок расценили это новость, как однозначный сигнал о нежелании администрации Трампа вводить санкции против России, затрагивающие рынок ОФЗ.

Цитата из нашего обзора по бондам:
http://mozgovik.com/a/20180201-02.pdf

Вводя санкции, США оглядываются на свои собственные экономические интересы, следя за тем, чтобы они не были задеты. Вопрос госдолга очень щекотливый, Россия держит > $100 млрд в американских долговых бумагах. Хотя мы не считаем, что Банк России ответит распродажей этих облигаций на возможные санкции к ОФЗ, скорее всего, американцы пока не тронут священную корову. Дело в том, что если подобные санкции будут введены, это поставит американских держателей ОФЗ в невыгодное положение по отношению, например, к европейским инвесторам.

Агентство Bloomberg опубликовало доклад Минфина США о последствиях санкций, касающихся российского госдолга, подготовленного в соответствии с принятым в августе 2017 года «Законом о противодействии противникам Америки путем санкций» (CAATSA). Он был передан в конгресс США еще в 29 января, однако его содержание пока не разглашалось.Минфин сообщил в докладе, что запрет на покупку новых выпусков облигаций федерального займа окажет давление на экономический рост в России, усилит нагрузку на ее банковский сектор, заставит российские власти изменить свою фискалькую и монетарную политику, и, в конечном итоге, «приведет к ответным мерам России против интересов США». Также отмечается. что «Расширение санкций без соответствующих мер со стороны ЕС и других партнеров США может подорвать попытки сохранить единство в вопросе санкций против России».

Сегодня индекс ММВБ снижается около 1%, на фоне ожидания новых санкций со стороны США, а также снижения нефтяных котировок. Публикация в США нового списка российских физических лиц, в ближайшей перспективе будет оказывать давление на индекс ММВБ. Поскольку никто не знает, какие будут действия властей США в отношении участников списка. Технически индекс ММВБ не смог преодолеть вверх максимальный уровень 2017 года — 2300 пунктов, а также верхнюю границу растущего тренда. Технический индикатор RSI показывает перекупленность индекса ММВБ. В ближайшей перспективе можно ожидать дальнейшего снижения индекса ММВБ. При дальнейшем снижении индекса ММВБ, уровнем поддержки станет 2250 пунктов.

ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ САНКЦИИ США В ОТНОШЕНИИ ГОСДОЛГА РФ МОГУТ ПОВРЕДИТЬ НЕ ТОЛЬКО РОССИИ, НО И АМЕРИКАНСКИМ ИНВЕСТОРАМ — BLOOMBERG СО ССЫЛКОЙ НА ДОКЛАД МИНФИНА

В сегодняшнем стриме в 20:00 по московскому времени.

1.Обзор рынка. Начало коррекции?
2.Биткоин
3.Санкции (“Кремлевский доклад”)
4.Клиенты из других стран
5.Предостережение

( Читать дальше )