Сбербанк

😎 Все, рынок нашел свое дно!

 

🚀 На данный момент, уровень 2800 явно зона откупа. От туда рынок сильно выкупают и не дают пойти цене ниже. Отсюда и следует, что если цена долго заправляется от этого уровня, на нем много покупателей, что в будущем прибавляет цене несколько дней полета, однако это и явка с повинной у покупателей на 2800, а значит пробив вниз этот уровень может и начаться очень хорошее падение.

 

Так как закрытие зеленое, так еще и нарисовалась свеча с фитилем снизу, завтра работаю от Лонга, если понятное дело вечерку не сольют. Я в Базе уже нашел три интересные бумаги на завтра.

 

✅ Я думаю, что локально индекс могут потащить повыше, а значит завтра быть может увидим индекс по 2860 — 2880. При позитиве, неделю закрыть можно и над 2900. Завтра жду рост индекса, однако важно понимать, что это только понедельник. От вторника также зависит многое, ему как минимум нужно не уйти ниже сегодняшнего дня, иначе никаких 2900.

 

Всем отличного вечера! 🤝

( Читать дальше )

Денис Мантуров сообщил Президенту о мерах поддержки жителей Курской области

Президентом поддержано решение по введению моратория на выплаты по ипотечным и потребительским кредитам. Все банки уже начали эту работу. Планируется ввести такую меру и в Белгородской области.

t.me/government_rus

Аналитический центр Домклик в своём регулярном исследовании рассказывает о ключевых изменениях на российском рынке недвижимости, которые произошли за прошедший месяц (июль 2024 года).




По данным за июль, Сбер выдал 49,7 тыс. кредитов, то есть вдвое меньше, чем в июне (-54,4%). Объем выдач также уменьшился наполовину – до 207,8 млрд рублей (-49,9%). Снижение показателей произошло за счет спада востребованности первичного жилья и строящихся частных жилых домов – рынков, где зависимость от льготных программ проявилась сильнее всего.

Первичный рынок

На рынке новостроек заемщики получили в июле 10,8 тыс. кредитов. Хотя показатель оказался ниже, чем среднее количество выдач за II квартал (33,2 тыс.), он все же выше значений I квартала (в среднем 8,4 тыс.). Напомним, что перед I кварталом также вводились ограничения в отношении льготных программ.

Доля первичного рынка в общем количестве выдач сократилась до 21,7% (-27,2 п.п. с июня). Это ниже, чем во II квартале (40,8%), но выше показателя I квартала (17,9%).

( Читать дальше )

— Сбербанк стабильно генерирует высокую отдачу на капитал (ROE). По итогам 2023 года она составила свыше 25%. Это значительно лучше, чем в среднем по банковскому сектору. При этом банк оценивается всего в один капитал (P/Bv = 1), что достаточно дёшево.
— В 2024 году банк продолжает выглядеть лучше сектора. В июне прибыль сектора упала на 12% к маю, а прибыль Сбербанка — увеличилась на 5,2%. За 6 месяцев прибыль банка выросла на 10,7% против роста прибыли всего банковского сектора на 8%.
— Сбербанк выплачивает акционерам 50% чистой прибыли по МСФО. По текущим ценам дивидендная доходность за 2024 год может составить 12,4%.
— Также существует вероятность, что в будущем банк может поднять коэффициент выплат, например, до 60 или 70% от прибыли. Пока о таких планах не сообщалось, и в наш базовый сценарий они не входят. Но на долгосрочной дистанции это могло бы стать дополнительным драйвером роста.

Риски
— Существенное замедление экономики и темпов роста кредитного портфеля из-за высоких ставок.

( Читать дальше )

В конце июня аналитики БКС опубликовали стратегию для российского рынка акций на III квартал. В частности, представлен взгляд на основные сектора, а также оценка потенциала их годового процентного изменения по состоянию на 24 июня 2024 г. Сегодня рассмотрим потенциально лучший и худший сектора.

Лидером ожидаемого повышения стоимости выступает сектор финансов. Средний потенциал удорожания входящих в него бумаг составляет 41%. Ключевые факторы, позволяющие рассчитывать на позитивную динамику акций указанной отрасли:

• Несмотря на непростые условия в 2024 г. — повышенные процентные ставки в свете жесткой монетарной политики ЦБ РФ, ужесточение регулирования и увеличение макропруденциальных надбавок — покрываемые аналитиками банки по-прежнему демонстрируют хорошую рентабельность.

• Высокие рыночные процентные ставки способствуют росту чистых процентных доходов в финансовой отрасли. В конечном счете это создает предпосылки для повышения прибыли по сектору. Более низкие отчисления в резервы в корпоративном сегменте на фоне адаптации к новым условиям также поддерживают позитивные результаты.

( Читать дальше )

Вышел отчет у Сбера за 1 полугодие 2024. Коротко пройдемся по основным моментам отчета у главного банка страны.

📌 Что в отчете?

Тут будут сухие позитивные цифры:

— Чистые процентные доходы.  Выросли на 23% до 1 244 млрд руб. (1 кв. 2024 = 653 млрд руб., за 2 кв. 2024 = 591 млрд руб.)

— Чистые комиссионые доходы. Выросли на 10% до 394 млрд руб. (1 кв. 2024 = 184 млрд руб., 2 кв. 2024 = 210 млрд руб.)

— Чистая прибыль. Выросла на 10% до 816,1 млрд руб. (1 кв. 2024 = 397,4 млрд руб., за 2 кв. 2024 = 418,7 млрд руб.)

— Дивиденды. Пока дивидендная траектория неплохая, так как заработали за полгода уже на дивиденды 18 рублей. Смогут ли повторить результат во втором полугодии? Скорее да.

📌 Что думаю по Сберу? 🧐

Очень важно понимать, что в данный отчет не попала выплата дивидендов на 750 млрд, которая сильно снизила капитал с 6350 до 5700 + заработали +-200 млрд за 1.5 месяца. При текущей капитализации в 6350 млрд Вы покупаете Cбер по P/BV >1, что неплохо, но не супер интересно.

( Читать дальше )

Накопленная, но не признанная отрицательная переоценка рублевого портфеля облигаций, удерживаемых отечественными банками до погашения, за первое полугодие выросла на 71% до 662,7 млрд руб — Ведомости со ссылкой на обзор Банка России. Отрицательная переоценка растет вслед за увеличением доходности облигаций и, как следствие, снижением их стоимости на фоне роста ставок в экономике.

Всего в портфеле банковского сектора по амортизированной стоимости (не подлежат переоценке и обычно удерживаются до погашения) учитывается 24% всех вложений в ОФЗ и 42% – в корпоративные облигации. Инвестиции в рублевые бонды в портфеле банков составили 19,15 трлн руб. в номинальном выражении, или 10,6% всех активов сектора на 1 июля.

Если в гипотетическом стрессовом сценарии банкам придется продавать удерживаемые до погашения бумаги по текущим рыночным ценам, то норматив достаточности капитала Н1.0 сектора может снизиться на 500 б. п., отметил ЦБ: на 1 июля Н1.0 сектора составлял 11,9%.  Но это снижение не окажет критически значимого влияния на устойчивость отечественной банковской системы, констатировал Банк России. 

( Читать дальше )

Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 30 июля по 5 августа ИПЦ вырос на 0% (прошлые недели — 0,08%, 0,11%), с начала августа 0%, с начала года — 5,06% (годовая — 9,13%). Фиксируем, что 4 неделю подряд идёт замедление инфляции и связано это плодоовощным сезонном (это типичная история конца лета, когда инфляция в августе снижается). Главное, что Росстат пересчитал месячную инфляцию июля — 1,14% и она оказалась выше недельной (недельная — 1,07%, было ожидаемо, ибо недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами), это подводит нас к 11-12% saar, что явно многовато, даже с учётов новых цифр регулятора. Как вы заметили регулятор оставляет для себя коридор повышения ставки до 20% (прогноз средней ставки до конца года увеличен до 18,0-19,4%, а прогноз по инфляции на 2024 г. до 6,5-7%) и это вполне логично, учитывая факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Данные по производству нефтепродуктов скрывают 11 неделю подряд (если скрывают, жди беды, уже проходили это), напомню вам, что вес бензина в ИПЦ весомый ~5%.

( Читать дальше )

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена продолжает торговаться ниже границы желтого канала. Пока цена под этим уровнем ждем продолжения снижения на тест ближайших поддержек — гориз.уровня 287400 и границы розового канала, отбой от которых лонгуем, а пробой с тестом снизу — шортим. В случае возобновления роста цены наблюдаем за границей желтого канала и гориз.уровнем 297300 — отбой от них шортим, а пробой с тестом сверху — лонгуем
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 297300, 287400, а также границы желтого канала(294775)
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней — горизонтали 304100, 280650 и границы розового канала 285650

На часовом графике цена опять зашла в зеленый нисходящий канал, что не очень хорошо для роста. Первый сигнал для лонга — пробой с тестом сверху гориз.уровня 290750. Для шорта ждем пробой с тестом снизу трендовой
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест гориз.уровней 299900, 294650 и границы белого канала(281600 на утро)

( Читать дальше )