Сбербанк

Всего клиенты брокера получили от Сбера 5.4 млрд рублей, из этой суммы было реинвестировано 1.7 млрд рублей (32.14%), еще 715 млн рублей (13.36%) было выведено со счетов

На полученные дивиденды клиенты купили российские акции на 1.3 млрд рублей

Коллеги, пытаюсь разобраться со своей стратегией по акциям Сбербанка. Сейчас у меня значительная доля портфеля в обыкновенных акциях. 
Не могу решить, докупать ли еще или пока не стоит. Основной неопределенностью для меня является прибыль банка в будущем. Если она будет, как и ожидается на текущий момент, 1300-1500 млрд. руб за 2023 год, то однозначно покупать. Но смущает инфляция. Если инфляция растет, то растет ставка ЦБ. Далее поднимается ставка по кредитам, вкладам. Как следствие, кредитов становится меньше, а плата за привлеченные средства выше. По итогу прибыль снижается. 

Вот реализацию риска повышения ставки ЦБ я и опасаюсь. Но так ли критичная будет ситуация из-за повышения ставки в среднесрочной перспективе?
Рассуждаю так. Инфляция растет-прибыль ближайший год падает. НО. Из-за роста инфляции цены на все вырастут — кредит условно на телевизор был 10000 рублей, а станет 12000 рублей. При постоянстве спроса на покупку того же количества телевизоров банк будет выдавать кредитов больше. Как показывает история, инфляция после повышения ставок, снижается в течение 1-2 лет. В итоге, в первый год прибыль упадет, а в следующие 2-3 года вырастет, примерно, на размер инфляции. 

( Читать дальше )

👨🏻‍💻 Максим Орловский на днях принял участие в эфире РБК. Предлагаю вашему вниманию основные тезисы:

🔸 Денежный поток в виде реинвестированных дивидендов – один из основных факторов, который поддерживает сейчас отечественный рынок акций. Второй важный фактор – хорошие финансовые отчётности ряда российских публичных компаний.

🔸 Главное, чтобы на российском рынке акций не раздулся пузырь. Но пока до этого далеко: большинство российских компаний по-прежнему стоят дёшево на рынке.

🔸 Акции Роснефти и Сбербанка рано продавать по текущим ценникам. Да и в принципе большинство бумаг в инвестиционном портфеле лучше держать, если вы инвестируете долгосрочно. Потенциал у российского рынка акций есть!

🔸 Курс рубля сейчас зависит исключительно от соотношения экспорт/импорт (вспоминайте наши посты про профицит счета текущих операций!), поэтому предсказывать, где окажется валютная пара #USDRUB в краткосрочной перспективе – дело неблагодарное. Но в моменте рубль выглядит перепроданным на текущих уровнях.

( Читать дальше )

По сравнению с 01.06.2023 в акциям Акциях СБЕРБАНК, СЕВЕРСТАЛЬ, АЭРОФЛОТ, ЯНДЕКС, ПОЛЮС ЗОЛОТО, МОСКОВСКАЯ БИРЖА ежедневный контроль и графики изменений не показали, продолжаем удерживать среднесрочную открытую позицию.
Акции АЭРОФЛОТ держим на контроле возможны изменения позиции.

На графике — средняя динамика после див. отсечки с 2008 vs. динамика после див. отсечки в 2023.

источник:headlines QUANTS

TRANSLATE with

( Читать дальше )

Вчера вышло свежее интервью с Максимом Орловским (https://www.youtube.com/watch?v=9iuOWe9YRlM) генеральным директором Ренессанс Капитал.

Это инвестор с 25-летним стажем работы на фондовом рынке и мнение такого человека всегда интересно послушать.

Сделал короткую выжимку:

На чём растём?

Хорошие отчёты, позитивные новости и дивиденды привели к росту фондового рынка.

Любой приход дивидендов будет драйвить рынок, так как у нас действуют жёсткие ограничения, просачивание бумаг, которые приходили из-за рубежа, практически остановлены.

Главное, чтобы не надулся пузырь, как со льготной ипотекой в недвижимости.

Это не происходит быстро, но если глянуть на другие закрытые рынки начиная от Ирана и заканчивая Индией, мы видим дорого оценённые компании по мультипликаторам.

 

Будет ли коррекция?

Если не будет никаких негативных новостей на фронте, в геополитике, то есть все шансы, что текущие уровни закрепятся.

Дальше всё будет зависеть от отчётов компаний.

( Читать дальше )

#sber Пока консолидация идет по плану.

На гистограмме — изменение цены акции от даты объявления дивидендов до даты див. «отсечки», среднее значение (пунктир): +12.2%.

2023 занимает 3-е место. В среднем, после объявления дивидендов, акции склонны к росту.

источник: headlines QUANTS

#SBRF- 6.23, Фьючерсный контракт
Тип сделки: buy limit


( Читать дальше )