СеверСталь

Мощности российской металлургии составляют около 70 млн тонн, но внутренний рынок способен потреблять 40 млн т — Мордашов

tass.ru/ekonomika/19931809

Металлурги традиционно открывают сезон отчетов по МСФО и первой в списке в этом году стала Северсталь. Попробуем разобраться, как бизнес пережил 2023 год и чего инвесторам стоит ждать в 2024 году.

📉 За последние 5 лет Северсталь практически не нарастила объемы производства, но увеличила ассортимент, в том числе долю продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС).

📈 Объем продаж в 2023 году снизился на 2% г/г до 10,7 млн т. Но выручка при этом выросла на 7% г/г до 728,3 млрд руб. Рост произошел как раз за счет увеличения продаж ВДС на 11% г/г.

📈 EBITDA также демонстрирует рост на 22% г/г на фоне прироста выручки. Но нам, с точки зрения дивидендов, важен размер свободного денежного потока (СДП), который сократился на 23% г/г до 120 млрд руб.

💰 В пересчете на акцию размер СДП составил 143,2 руб. Но совет директоров дал рекомендацию распределить на дивиденды 191,51 руб. Таким образом, выплата превышает объем заработанных денег. Но компания может себе это позволить.

☝️ За 2022 год дивиденды не распределяли и на балансе накопилось кэша на 373,5 млрд руб. Из-за этого фактора отношение чистого долга к EBITDA ушло глубоко в отрицательную зону. Поэтому, по итогам 2023 года решили направить акционерам чуть больше, чем реально заработали.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 8 февраля: 
💵 USD — ↗️ 91,1514
💶 EUR — ↗️ 98,0936
💴 CNY — ↗️ 12,6484 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,56%, составив 3 256,58 пункта. 

▫️ Министерство финансов опубликовало предварительную оценку исполнения федерального бюджета за январь. Объем доходов составил 2 396 млрд рублей (+76,6% г/г), из них ненефтегазовые доходы: 1 721 млрд руб.  (+84,8% г/г), нефтегазовые: 675 млрд руб. (+58,7% г/г). Объем расходов: 2 704 млрд руб. (-13,2% г/г), т.о. дефицит бюджета в январе составил 308 млрд руб.  

▫️ Министерство финансов информирует о результатах размещения ОФЗ на аукционах 07.02.2024 г. ОФЗ-ПД № 26244RMFS (погашение 15.03.2034) – размещенный объем: 70,721 млрд руб. при спросе 91,627 млрд руб., выручка: 70,44 млрд руб., средневзвешенная цена: 96,3358% от номинала, средневзвешенная доходность: 12,23% годовых. ОФЗ-ПД № 26207RMFS (погашение 03.02.2027) – размещенный объем: 8,045 млрд руб., выручка: 7,362 млрд руб., средневзвешенная цена – 91,4791% от номинала, средневзвешенная доходность – 11,94% годовых. 

( Читать дальше )

Рынок вырос на 7% относительно 2022 года до 46,3 млн тонн. Наибольший вклад внесла строительная отрасль, которая выросла на 9%. Увеличилось потребление металлопродукции на возведение инфраструктуры (+13%), коммерческих зданий (+9%), а также индивидуального жилья (+10%).

Машиностроительные предприятия продолжают восстановление после кризиса 2022 года — рост в 2023 году составил 14%. Потребление у автомобилестроителей увеличилось на 29% за счет высокого спроса на грузовую, коммерческую и спецтехнику, роста производства на «АвтоВАЗе» и выпуска автокомпонентов. Также в 2023 году отрасль решила проблемы с комплектующими в сегменте ж/д машиностроения, вырос спрос на грузоперевозки.

Емкость рынка энергетики уменьшилась в 2023 году на 5%. Сократился спрос в сегменте добычи и транспортировки газа на фоне корректировок инвестпрограмм компаний.

Экономика РФ демонстрировала в течение 2023 года высокие темпы роста, но можно отметить ряд факторов, которые могут сдержать рост спроса в металлпотребляющих отраслях и уже проявили себя. В первую очередь это рост ключевой ставки и последующее ужесточение условий кредитования, в том числе по ипотечным кредитам. При этом, по оценке регулятора, спрос по-прежнему высокий, и даже повышение ключевой ставки пока несущественно ограничивает потенциал дальнейшего роста.

( Читать дальше )

Емкость рынка металлопроката в России в 2023 году выросла на 7% по сравнению с показателем 2022 года. Это следует из аналитических материалов горно-металлургической компании «Северсталь». Металлопотребление в РФ в 2023 году составило 46,3 млн тонн.

«Северсталь» отмечает, что наибольший вклад в динамику рынка внесла строительная отрасль, которая выросла на 9% год к году. Увеличилось потребление металлопродукции на возведение объектов инфраструктуры (+13%), коммерческих зданий (+9%), а также индивидуального жилья (+10%).

tass.ru/ekonomika/19922155

Аналитики брокера «ВТБ Мои Инвестиции» выбрали 20 российских акций с наибольшей дивидендной доходностью на следующие 12 месяцев. Дивидендные выплаты российских компаний остаются ключевым фактором на российском рынке.

Наибольшую доходность акций на следующие 12 месяцев можно ожидать от привилегированных бумаг нефтегазовой компании «Сургутнефтегаз», сообщили в «ВТБ Мои Инвестиции». Второе и третье место по ожидаемой доходности заняли бумаги горно-металлургической компании «Северсталь» и привилегированные акции горно-металлургического холдинга «Мечел».

Среди эмитентов с лучшей дивидендной доходностью по выплатам за 2023 год эксперты брокера «ВТБ Мои Инвестиции» выбрали:

1.привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (SNGSP);
2.бумаги «Северстали» (CHMF),
3.привилегированные акции «Мечел» (MTLR);
4.«ЕвроМедЦентр» (GEMC);
5.ЛУКОЙЛ (LKOH);
6.НЛМК (NLMK);

( Читать дальше )

Северсталь" в 2023 году инвестировала более 1,5 млрд рублей на благоустройство Череповца, в этом году компания планирует вложить еще 700 млн рублей. Об этом сообщил основной акционер «Северстали» и председатель совета директоров компании Алексей Мордашов на Социальном форуме «Развитие человеческого потенциала как фактор устойчивого развития в условиях глобальных перемен» в рамках Недель российского бизнеса.

«Только в прошлом году в благоустройство городской среды Череповца мы инвестировали более 1,5 млрд рублей, в этом году направим еще 700 млн, значительно увеличиваем инвестиции в городскую среду в других городах присутствия. Также системно поддерживаем образовательные, культурные и спортивные программы в регионах — которые создают предпосылки не только для повышения качества жизни, но и общего культурного уровня. В результате, согласно индексу Минстроя, города присутствия „Северстали“ имеют качество городской среды выше среднего по России», — сказал он.

Ранее компания сообщила, что капитальные затраты «Северстали» в 2024 году могут достичь 119 млрд рублей, что на 64% больше показателя за 2023 год.

( Читать дальше )

👉 Компания Северсталь первой из металлургов подвела финансовые итоги 2023 года. Согласно представленной информации, выручка металлургической компании увеличилась на 6,8% до 728,3 млрд. руб. в связи с улучшением продуктовой структуры продаж на фоне роста доли продукции ВДС. Чистая прибыль Северстали выросла на 78,9% до 193,9 млрд. руб. Основными причинами внушительного роста являются: сохранение себестоимости на уровне 2022 года при росте выручки, убыток от обесценения долгосрочных активов в 2022 году, обеспечивший эффект низкой базы и увеличение дохода от курсовых разниц в 2023 году.

👉 Подчеркну, что при заметном позитиве с финансовой точки зрения, производство компании стагнирует (производство чугуна +3%, производство стали +5%). Учитывая гипотезу, которая предполагает рост потребности оборонно-промышленного комплекса в стальной продукции, производственные результаты плохо ее подтверждают. Продажи компании также существенно провалились в 2023 году. Единственная категория, которая продемонстрировала рост — ВДС (маржинальная продукция с высокой добавленной стоимостью).

( Читать дальше )

ММК представил сильные финансовые результаты за 2023 год.

Выручка увеличилась на 9,1% до 763,4 млрд руб., показатель EBITDA повысился на 26,2% до 195,6 млрд руб., чистая прибыль выросла на 68,2% до 118,4 млрд руб. Все ключевые показатели оказались заметно выше предыдущего года, отражая адаптацию металлургов к работе в условиях санкций и сокращения экспорта, который успешно замещается растущим внутренним спросом. Но, конечно, также заметно ниже рекордных для отрасли значений докризисного 2021 г.


( Читать дальше )

ММК опубликовал финансовые результаты по итогам 2023 года. Выручка ММК по итогам 2023 год достигла 763 млрд руб. Это на 9% больше значения 2022 года.

EBITDA компании увеличилась на 26,2% г/г, до 196 млрд руб. Рентабельность по EBITDA составила 25,6%, что превосходит аналогичный показатель 2022 г. на 3,4 п.п.


( Читать дальше )