Севергрупп

«Севергрупп» не планирует проводить делистинг «Ленты», но сохраняет за собой это право, чтобы сохранить свою денежную позицию на достаточном уровне для покупки 100% акций «Ленты» (в случае оферты).

Севергупп покупает Ленту с небольшой премией к рынку, которая составляет порядка 5-7%. Это, скорее всего, не приведет к массовому участию миноритариев в оферте. Тем более, что вход в капитал Мордашева открывает перспективы для развития Ленты, что может позитивно отразиться на ее капитализации.

В соответствии с условиями сделки, Севергрупп объявит обязательную оферту миноритариям по цене $3.6 за GDR, которая предполагает премию более 8% к цене акций на момент закрытия рынка 26 марта, когда Ведомости впервые сообщили о сделке. Также цена предполагает премию 6.5% к вчерашнему закрытию. Принимая во внимание премию к цене, а также возможный синергетический эффект для Ленты, которая сможет использовать опыт Севергрупп в области ИТ-решений для укрепления своих позиций на рынке, мы считаем эту новость позитивной.

Предложение предполагает цену на уровне 3,6 долл./ГДР (премия к рынку – 7%)... Лента вчера объявила о предложении о покупке акций, сделанном двум крупнейшим акционерам компании со стороны подконтрольной Алексею Мордашову Севергрупп. В частности, Севергрупп предлагает выкупить 166,4 млн ГДР (эквивалентно 34% общего количества акций, за исключением казначейских) у TPG Group и 36 млн ГДР (7% от общего количества) у ЕБРР. Цена в обоих случаях предполагается на уровне 3,6 долл./ГДР (18 долл./акция), что означает премию в размере 7% ко вчерашнему закрытию торгов на Лондонской фондовой бирже.

… и в случае выполнения его условий миноритариям будет сделано предложение о выкупе по такой же цене. Всоответствии с уставом Ленты, предложение Севергрупп предполагает необходимость выставления оферты и миноритариям по той же цене. Такое предложение будет выставлено в случае выполнения ряда необходимых условий, ключевым из них является одобрение сделки со стороны ФАС, которое, как ожидается, должно быть получено до конца мая.

«Севергрупп» договорилась о покупке 41,9% «Ленты» почти за $730 млн

«Севергрупп», осуществляющая деятельность по управлению активами в интересах Алексея Мордашова, объявила о подписании обязывающих соглашений с Luna Inc. (инвестиционная компания, принадлежащая TPG Group) и ЕБРР о покупке GDR на акции ритейлера «Лента». Это составляет около 41,9% акционерного капитала «Ленты» (без учета казначейских акций) по цене $3,6 за GDR ($18 за акцию). Общая сумма сделки составляет приблизительно $729 млн.

https://www.kommersant.ru/doc/3931159?from=hotnews

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/04/02/797997-mordashov-lenta

«Газпром» принял поколенческое решение. Старые соратники Алексея Миллера покидают монополию

Новые кадровые перестановки в «Газпроме» завершили смену поколений в руководстве монополии. С уходом в Минфин зампреда правления Андрея Круглова на этом уровне не осталось ни одного человека из тех, кто пришел в «Газпром» с Алексеем Миллером в 2001–2003 годах. Новое распределение полномочий привело к созданию двух центров силы в лице зампредов Олега Аксютина и Виталия Маркелова. Первый теперь отвечает помимо стратегического развития за формирование триллионной инвестпрограммы, второй — за весь производственный блок и внутренний

«Севергрупп», осуществляющая деятельность по управлению активами в интересах Алексея Мордашова, объявила о подписании обязывающих соглашений с Luna Inc. (инвестиционная компания, принадлежащая TPG Group) и ЕБРР о покупке GDR на акции ритейлера «Лента». Это составляет около 41,9% акционерного капитала «Ленты» (без учета казначейских акций) по цене $3,6 за GDR ($18 за акцию). Общая сумма сделки составляет приблизительно $729 млн.

Завершение сделки зависит от выполнения ряда условий, включая получение одобрения Федеральной антимонопольной службы России. «Компания «Лента», которая известна как один из наиболее эффективных игроков рынка с высокими темпами роста — это уникальный актив для реализации этого потенциала на российском рынке»,— заявил господин Мордашов.

Ожидается, что сделка будет завершена до конца мая 2019 года.

www.kommersant.ru/doc/3931159?from=hotnews

Мы считаем, что вчерашние новости предполагают более позитивный исход, чем остальные сценарии, обсуждаемые на рынке. «Лента» подтвердила, что стороны достигли прогресса в переговорах.

TPG – частный фонд прямых инвестиций и его выход из капитала «Ленты» – одно из ключевых опасений инвесторов в последние два-три года (наряду со структурными проблемами, связанными с форматом гипермаркетов). Таким образом, продажа доли фонда компании «Севергрупп» потенциально снимает риск большого выброса акций на рынке.

Лента подтверждает факт переговоров между TPG Group и Севергрупп. Лента вчера подтвердила факт переговоров своего крупнейшего акционера TPG Group (владеет 34% акций) о возможной продаже всего принадлежащего ему пакета акций Ленты подконтрольной Алексею Мордашову компании «Севергрупп». Лента заявила, о том, что на данный момент нет никакой определенности насчет того, состоится ли сделка. Тем не менее в случае ее осуществления Севергупп должна будет выставить оферту всем остальным акционерам Ленты.

Теоретически существуют варианты синергии между бизнесом Ленты и принадлежащей Севергрупп компанией «Утконос». Во втором полугодии прошлого года Лента продемонстрировала замедление роста выручки и снижение рентабельности по EBITDA, что отражает общую слабую конъюнктуру на рынке продовольственной розницы и снижение доли сегмента гипермаркетов. Ключевым активом Севергрупп в розничном секторе в настоящее время является Утконос – крупнейший продовольственный онлайн-ритейлер на российском рынке. Теоретически кооперация между двумя компаниями может быть оправдана благодаря сочетанию закупочной силы Ленты и лидирующих позиций Утконоса в онлайн-сегменте, обладающем существенно более высоким потенциалом роста, чем рынок в целом, хотя пока объем этого сегмента относительно мал.