Селектел

Уже завтра закрывается книга заявок. На этой неделе мы приняли участие в вебинарах от Московской биржи и Cbonds, где представили пятый выпуск облигаций и рассказали про планы развития компании. 

Большинство ответов вы сможете найти там, а если хочется узнать что-то еще — пишите нам на почту IR@selectel.ru или переходите на сайт для инвесторов.

А пока напомним, на какие показатели выпуска мы ориентируемся:

📌 Объем выпуска — три миллиарда рублей.

📌 Купон — переменный и определяется исходя из ключевой ставки Банка России плюс премия не выше 400 базисных пунктов.

📌 Купонные выплаты — ежемесячно. 

📌 Срок обращения — 2,5 года. 

• «Рольф» 29 ноября начнет размещение облигаций серии 001Р-04 объемом 700 млн рублей и серии 001Р-05 объемом 300 млн рублей. Срок обращения обоих выпусков — 1,5 года. По обоим выпускам купоны — ежемесячные. Выпуск серии 001P-04 будет доступен только квалифицированным инвесторам, купоны плавающие: КС+6%. Выпуск 001P-05 с фиксированной ставкой купона в размере 26% годовых на весь срок обращения будет доступен неквалифицированным инвесторам после прохождения теста. «Эксперт РА» 4 сентября 2024 г. установил статус «под наблюдением» по кредитному рейтингу эмитента. Рейтинг компании продолжает действовать на уровне ruA с развивающимся прогнозом.

• «Эффективные технологии» зарегистрировали на Московской бирже программу облигаций серии 001P объемом 3 млрд рублей. Регистрационный номер программы — 4-87617-H-001P-02E. Максимальный срок погашения биржевых облигаций, размещаемых в рамках тридцатилетней программы, — 10 лет.

Облака-а-а… Белогривые лоша-а-адки! Занять денег на биржу опять выходит хорошо известный нам «облачный» эмитент — Селектел. Один из крупнейших IT-провайдеров страны размещает 5-й выпуск биржевых бондов. И впервые в своей истории компания делает это под плавающую ставку. Сбор заявок — завтра, 29 ноября.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски СИБУР, Рольф, АПРИ, Томск, Энергоника, Новосибирская_обл., Брусника, ИКС_5, ПКБ, ФосАгро, ГТЛК, ГПБ_Финанс, АПРИ, Симпл, Альфа_Лизинг, Кокс.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📶А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Селектела!

🌐Эмитент: АО «Селектел»

🌎Selectel — крупный российский провайдер, который предлагает IT-инфраструктуру как сервис (IaaS). В услуги входят: приватные облака и выделенные сервера, облачные платформы и т.п. Также Селектел сдаёт в аренду стойки в собственных дата-центрах.

Побаловаться с облигациями с плавающей доходностью решила компания Селектел, в послужном списке которой до недавнего времени присутствовали только выпуски с фиксированной доходностью, но рынок диктует свои правила.

Селектел - российская IT компания предоставляющая компаниям услуги облачных сервисов и дата-центров. У компании 4 центра обработки данных в Санкт-Петербурге, Ленинградской области и в Москве. Компания хранит и обрабатывает данные как обычных физических лиц, так и целых корпораций, например, Х5. При этом это исключительно частный бизнес без государственной доли участия.

По итогам 2023 года компания входит в топ-3 на рынке облачных инфраструктурных сервисов и топ-5 по количеству стоек в России.

Что там по выпуску?

🖥Дата размещения — 04.12.2024г.

🖥Дата погашения — 02.05.2027г., новая классика до трех лет.

🖥Размер выпуска — 3 000 000 000 рублей.

💰Размер купона — плавающий и привязан к ключевой ставке со спрэдом до 400 б.п. Высокая доходность говорит нам о том, что компании очень нужны деньги для финансирования своих инвестиционных проектов, а банки в кредит не дают или не дают на интересных для Селектел условиях.

• A+ от АКРА 02.08.24, AA- от Эксперт РА 11.11.24
• купон ΣКС + 400, ежемесячный
• 2,5 года, 3 млрд. Сбор 29.11

• Выручка: 11,5 млрд. (+22,9%)
• EBITDA скорр.: 6,4 млрд. (+29%)
• Прибыль: 3,1 млрд. (+33,7%)
• Долг общий: 11,6 млрд. ЧД/EBITDA LTM 1.5х

Решили, что раз в неделю будем запрашивать у инвесторов комментарии по самым интересным новостям, а после — делиться текстами с вами. 

Ранее мы рассказывали, что в России появилась платформа для консолидации усилий отечественных игроков в сфере ИИ. Сегодняшний пост на эту тему для нашего канала подготовил @Vladimir_Litvinov.

Ниже публикуем независимое мнение автора.

Центр технологий искусственного интеллекта «Нейролаб» объявил о запуске новой платформы, которая направлена на ускоренное развитие и внедрение решений на базе искусственного интеллекта в российскую экономику. Этот проект представляет собой мост между разработчиками AI-технологий, корпоративным сектором и государственными структурами. Платформа обеспечит доступ к мощнейшим вычислительным ресурсам, финансовым возможностям и компетентной экспертной помощи. Это позволит эффективно решать актуальные задачи разного уровня в различных секторах экономики страны.

Искусственный интеллект уже перестал быть узкоспециализированной технологией и теперь требует консолидации усилий как бизнеса, так и государства.

📌Участвовать в размещении без комиссии брокера вы можете через мобильное приложение КИТ Инвестиции. Экран Витрина — Размещения.

Параметры размещения

• Срок обращения — 2.5 года.
• Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска — 1000 рублей.
• Купонный период — 30 дней.
• Тип купона — переменный.
• Ориентир по ставке: ключевая ставка ЦБ + спрэд не более 400 б.п.
• Прием заявок до 29 ноября
_____________________
Селектел (ruAA-/A+(RU)) — крупнейший независимый провайдер сервисов IT-инфраструктуры (облачной инфраструктуры и центров обработки данных) в России. Компания управляет сетью из шести собственных высокотехнологичных дата-центров в Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области. Имеет более 24 000 клиентов, среди которых: X5 Group, Самокат, Учи.ру, 2ГИС, amoCRM.

Позиции на рынке. В 2023 году Селектел вошел в топ-3 компаний по выручке IaaS и топ-5 компаний количеству стойко-мест (согласно обзорам iKS-Consulting). По оценкам аналитиков объем российского рынка облачных инфраструктурных сервисов вырос на 34%, а доля коммерческих стоек возросла до 12% в 2023 году.

29 ноября состоится сбор заявок на облигации «Селектела» с плавающим купоном. Ориентир по купону — КС + не выше 4%. Кредитный рейтинг АА- / стабильный от Эксперт РА. Подтвержден 11 ноября 2024 года.

Компания работает на быстрорастущем рынке облачных инфраструктурных решений и занимает долю 9% на этом рынке (ТОП-3). Также имеет 4 площадки дата-центров в собственности уровня Tier 3 в Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области.

Почему мы считаем это размещение хорошим вариантом

• В текущий период высокой ключевой ставки финансовые результаты многих компаний оказываются под давлением из-за роста процентных расходов. У «Селектела» рентабельность по EBITDA по итогам 9М 2024 находится на уровне 57%, а рентабельность по чистой прибыли — 28%. Это позволяет компании справляться с ростом процентной нагрузки.

• Выручка за 9М 2024 выросла на 27% г/г. 86% приходится на направление облачных инфраструктурных сервисов, которое выросло на 30% г/г. По прогнозам iKS-Consulting, этот рынок продолжит расти до 2028-2029 года с таким же среднегодовым темпом (30%).

Продолжаем делиться информацией о предстоящем выпуске облигаций Selectel 📢

Сегодня в 16:00 участвуем в вебинаре Cbonds, где поговорим о своем первом флоатере. Наши топ-менеджеры расскажут о том:

🔘 как мы оцениваем перспективы российского облачного рынка;

🔘 какие шаги предпринимаем для удержания высоких позиций на нем;

🔘 как новый выпуск облигаций встраивается в стратегию развития Selectel.

 Если вы не успели задать вопросы, присоединяйтесь. Ответим на все в эфире: https://cbonds-congress.ru/events/1239/

• Сегодня «Балтийский лизинг» начинает размещение десятилетних биржевых облигаций серии БО-П14 объемом 9 млрд рублей. Регистрационный номер — 4В02-14-36442-R-001P. Ежемесячные купоны будут рассчитываться по формуле: ключевая ставка Банка России плюс спред 1,9% годовых. По выпуску через год предусмотрена оферта. Эмитент имеет действующие кредитные рейтинги на уровне ruAA- от «Эксперта РА» и А+ от АКРА со стабильным прогнозом.

• Сегодня «АПРИ» начинает размещение выпуска четырехлетних облигаций серии БО-002P-06 объемом 200 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-06-12464-K-002P. Ставка с 1-го по 18-й купонный периоды установлена на уровне КС+8% годовых. По выпуску предусмотрена оферта через 1,5 года и частичное досрочное погашение по 25% от номинала в даты окончания 40-го, 43-го, 46-го и 49-го купонных периодов. Эмитент имеет действующие кредитные рейтинги на уровне BBB-.ru со стабильным прогнозом от НРА и НКР.