Совкомфлот

🧐 Последний раз «Совкомфлот» публиковал отчетность по МСФО по итогам 2021 (почти два года назад). После этого компания раскрывала лишь ключевые показатели деятельности за 9м22, 2022 и 1кв23.

🏆 Мы ожидаем от компании сильные финансовые результаты за 2кв23 с небольшим снижением кв/кв на фоне падения мировых спотовых ставок фрахта (-24% кв/кв) с рекордных уровней конца 2022 г.

❗️Тем не менее мы считаем, что на рынке перевозок сохраняется дефицит флота, что позволяет отечественным перевозчикам заключать контракты с премией к мировым бенчмаркам.

💸 По нашим оценкам, за 1п23 компания может заработать практически годовую EBITDA 2019-2020 гг. Ослабление рубля и сильные результаты могут транслироваться в высокую дивидендную доходность, которая может составить 15% за 2023 г. — при 50% выплате от чистой прибыли.

💡Сохраняем позитивный взгляд на «Совкомфлот»: EV/EBITDA 2023 = 1.9x, что в два раза ниже, чем у международных компаний-аналогов и в три раза ниже уровня IPO.

( Читать дальше )

Совкомфлот в конце августа – начале сентября представит результаты за 2К23 по МСФО.

Мы ожидаем увидеть снижение выручки на 9% к/к до $503 млн, EBITDA — на 13% к/к до $395 млн, а чистой прибыли — на 11% к/к до $250 млн.

Тайц Матвей
ИБ «Синара»

В 1К23 ставки фрахта нефтяных танкеров в России находились на аномально высоком уровне на фоне ввода санкций и «потолка» цен на нефть. По данным Института энергетики и финансов, в 2К23 ставки начали снижаться при росте предложения флота и стабильных объемах перевозок нефти.
       

В последнее время в инвестиционном сообществе популярны идеи компаний, зарабатывающих благодаря девальвации, однако про одну такую компанию идею в которой я описал 7 февраля 2023 года:

   Почему акции Совкомфлот сейчас хорошая идея?Долгосрочные инвестиции 9 февраля

люди забывают.

Итак, встречайте, забытый бенефициар девальвации — Совкомфлот.

Для контекста и понимания бизнеса советую прочитать первую статью.

Тогда я ожидал исходя из спот-ставок что компания покажет классные результаты уже в 4 квартале 2022 года и даст исходя из этого большие дивиденды, однако те результаты достигнуты не были и я вышел из позиции, но в 1 квартале 2023 года компания вышла на расчетные результаты, то есть в динамике ставок фрахта и результатов компании есть лаг около 1 квартала.

В августе компания должна будет раскрыть отчетность за 6 мес. 2023 г, а пока рассмотрим чем же интересна компания сейчас?

  

( Читать дальше )

Росимущество с девятой попытки смогло продать свой небольшой пакет акций судоходной компании «Новошип», которая входит в группу "Совкомфлот".

Победителем аукциона стал единственный участник — Руслан Мифтахов, который предложил 3,28 миллиона рублей. На аукцион было выставлено 4,5 тысячи обыкновенных именных акций и 35,5 тысячи привилегированных акций типа А, что составляет 0,0127% уставного капитала компании. Начальная цена пакета составляла 4,1 миллиона рублей.

Основным акционером «Новошипа» является группа компаний «Совкомфлот», которая владеет 89,3% уставного капитала компании.

1prime.ru/business/20230822/841542102.html

Друзья,

Портфель растёт,

Значит, не трогаю.

 

Рубль теперь в боковике: 90 – 95 рублей за доллар.

ЦБ России прогнозировал инфляцию в 2023г. в пределах 6,5% — значит, постарается выполнить (считают, конечно, по – хитрому).

Для того, чтобы держать инфляцию в разумных рамках, слишком сильного падения рубля стараются не допустить.

 

В сентябре ФРС и ЦБ России, думаю, сохранят ставку (без изменения).  

Длинные ОФЗ стабилизировались,

 

#УзкаяБаза

(нал более 90% + резервы банков).

0,5% в неделю растет нал.

С таким печатным станком,

любое укрепление рубля ' временно.

 

Рассказываю, как получил с начала года доходность около 72%

(а с начала ноября 2022г., когда формировал портфель, более 85%),

как в 2023г обогнал индекс полной доходности Мосбиржи на 17+%.

 

В портфеле – только дивидендные акции и ещё Полюс.

 

Портфель в EXCEL с весами и датами по каждой бумаге –

в закрытом канале:

( Читать дальше )

В конце августа Совкомфлот представит результаты по МСФО за второй квартал 2023 года

Мы ожидаем умеренного снижения финансовых показателей после рекордов первого квартала 2023 года. Так, по нашим оценкам, EBITDA и скорректированная чистая прибыль снизились соответственно на 9% и 14% до $413 млн и $260 млн. Причина заключается в коррекции спотовых ставок на фрахт танкеров Aframax — ставки снизились в среднем на 15-20% к прошлому кварталу. В рублях финансовые показатели компании, по нашим оценкам, остались около уровней первого квартала, так как ослабление национальной валюты компенсировало этот негативный эффект.

Девальвация рубля поддержит рублевые показатели компании и во 2 полугодии и компенсирует большую часть негативного эффекта от коррекции в спотовых ставках фрахта. По нашим оценкам, акции компании за 2023 г. могут дать дивидендную доходность более 13%.

Иванин Георгий
Ковалев Никита
«СберИнвестиции»

Главный вопрос, который возникает у российских инвесторов во время коррекции на рынке: какие акции выбрать? Сегодня разберёмся, какие бумаги снизятся меньше других и какие впоследствии быстрее восстановятся.

Наши фавориты – компании внутреннего рынка

Финансовый сектор. ВТБ. Акции уже сильно откатились, поэтому в ближайшее время должны быть устойчивее остальных.

МосБиржа. Компания только выигрывает из-за повышения ключевой ставки и возросших объёмов торгов.

Потребительский сектор. Магнит и Белуга. Обе компании фундаментально привлекательные и надёжные.

Автопроизводители. Соллерс и КАМАЗ. Основной риск в этих бумагах – сравнительно маленькая ликвидность, но в остальном это крайне интересные истории.

IT-сектор. Позитив. Компания продолжит и дальше показывать сильный рост финансовых показателей на фоне импортозамещения, что будет ограничивать снижение бумаг.

Транспортный сектор. Совкомфлот, ДВМП и НМТП. Из-за сильного роста в недавнем прошлом, акции транспортных компаний ещё могут довольно сильно просесть, но в итоге также активно восстановят потери.

«Промсвязьбанк»

На данный момент 2023 год был одним из лучших за последнее время для рынка танкеров, поскольку цены колеблются около 15-летних максимумов, считает старший аналитик сервиса по отслеживанию и оценке судов VesselsValue Ребекка Галанопулос.

Сочетание меняющихся моделей торговли и возросшего спроса на тонно-милю в результате конфликта между Россией и Украиной продолжает влиять на спрос на суда и, следовательно, на их стоимость, добавляет эксперт.

По ее оценке, стоимость судов на рынке купли-продажи балкеров в первой половине 2023 года показывала рост вплоть до 17,2% и превзошла показатели сектора танкеров. Так, в начале года судно размером Capesize — HL Sapphire (дедвейтом 208 тысяч тонн от января 2021 года, New Times Shipbuilding) — было продано за $50,5 млн, а сейчас оно оценивается в $55,5 млн.

В январе-июне цены на Capesize продолжали значительно расти во всех возрастных категориях, чему способствовали сделки с японскими продавцами, которые повысили ориентир. Стоимость новых судов дедвейтом 180 тысяч тонн увеличилась в среднем с $51,2 млн до $59,9 млн.

( Читать дальше )

Сделки по сегодняшнему скальпу.

APTK (Аптеки).

Сбор спреда и удержание части объема (вход/выход отметил кружками). Отрабатывал вчерашние уровни.



VKCO (Вконтакте).

Плотности, активность ленты. Позы в лонг и в шорт.



( Читать дальше )

Крупнейшая судоходная группа компаний в России, один из мировых лидеров в области морской транспортировки сжиженного газа, сырой нефти и нефтепродуктов, а также обслуживания и обеспечения морской добычи углеводородов.

✔️Публиковала финансовые результаты за 1кв. 2023г.:

▫️Выручка +58% по сравнению с аналогичным периодом – до $626,9 млн.
▫️EBITDA +136,8% – до $626,9 млн.
▫️Чистая прибыль составила $285,9 млн против убытка $90,8 млн годом ранее.
▫️Прибыль от эксплуатации судов $471,3 +132,6%.
▫️Чистый долг $646,1 -30,4%, что приведет к снижению финансовых расходов компании.

Сильные результаты обусловлены высокими показателями работы конвенционального танкерного флота на фоне сохраняющейся положительной рыночной конъюнктуры и девальвации рубля.

🗣Мнение: мы считаем, что положительная динамика финпоказателей сохранится. Учитывая вышеперечисленное, по нашим оценкам, за 2023 Совкомфлот заработает $760 млн чистой прибыли. Таким образом, по форвардному P/E компания оценивается в 3,64х, при среднем значении с момента выхода на биржу — 17,5х.

( Читать дальше )