Ставка ФРС США

ФРС США сохранила базовую процентную ставку на уровне 4,25-4,5% годовых.
Решение сохранить ставку  было принято единогласно всеми членами Федерального комитета по операциям на открытом рынке.
Комитет стремится достичь максимальной занятости и инфляции на уровне 2% в долгосрочной перспективе. Комитет считает, что риски для достижения его целей занятости и инфляции примерно сбалансированы…

ФРС США оставила ставку без изменений — на уровне 4,25–4,5% годовых.

Решение совпало с ожиданиями рынка и аналитиков. Согласно инструменту FedWatch, вероятность такого сценария перед решением ФРС оценивалась в 99,5%. Еще 0,5% приходилось на снижение ставки на 25 б.п.

Следующее заседание по ставке состоится 18-19 марта.

Основные выводы из решения Федеральной резервной системы по процентной ставке:

• Федеральный комитет по операциям на открытом рынке единогласно проголосовал за сохранение базовой ставки в целевом диапазоне 4,25% -4,5%
• В заявлении удалены формулировки, в которых отмечается, что условия на рынке труда в целом улучшились, вместо этого говорится, что «уровень безработицы стабилизировался на низком уровне» и «условия на рынке труда остаются стабильными».
• В заявлении удалена ссылка на продолжающийся прогресс в достижении целевого показателя инфляции в 2%, установленного чиновниками, и отмечено, что «уровень инфляции остается несколько повышенным».

( Читать дальше )

Ожидается, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки на прежнем уровне в среду, поскольку она ожидает дальнейших данных по инфляции и занятости, а также большей ясности относительно экономических последствий политики президента Дональда Трампа, прежде чем решить, следует ли снова сокращать расходы по заимствованиям.

Трамп, который уже заявил, что процентные ставки должны быть снижены в любом случае, и при этом утверждал, что он разбирается в этом вопросе лучше, чем политики ФРС, в свою первую неделю пребывания у власти продемонстрировал пример потенциальных грядущих потрясений.

Данные по фьючерсам на ФРС отражают почти 100% уверенность в том, что центральный банк сохранит ставки стабильными в целевом диапазоне от 4,25% до 4,5%, согласно данным CME Group .

“Я не думаю, что кто-либо на рынке действительно ожидает чего-либо значимого от ФРС сегодня. Я был бы очень удивлен, если бы увидел, что какие-либо комментарии действительно повлияют на текущие ожидания ”, — сказал Майк Диксон, руководитель отдела исследований и количественных стратегий Horizon Investments

( Читать дальше )

Первым важным событием сегодняшнего дня станет заседание ВоС (ЦБ Канады) с оглашением решения по ставке в 17.45мск и пресс-конференцией главы ВоС Маклема в 18.30мск.
Широко ожидается снижение ставки ВоС на 0,25%, реакция рынков логична на указания по дальнейшему пути ставок.
Монетарная политика ВоС будет в полной зависимости от торговых отношений США и Канады, ибо экспорт Канады в США дает 20% ВВП Канады.
Глава ВоС Маклем должен быть осведомлен о перспективах повышения пошлин США на товары Канады с 1 февраля, а значит есть шанс получить информацию из первых рук.
Очевидно, что угрозы Трампа с повышением пошлин на товары Канады и Мексики вызваны желанием пересмотреть условия торгового соглашения USMCA раньше установленного законом срока 1 июля 2026 года.
Если Мексика и Канада согласятся начать пересмотр условий торгового соглашения USMCA раньше времени: никаких пошлин не будет.
Мексика не против пересмотра USMCA, но Канаде это не выгодно, тем более в Канаде в ближайшие месяцы состоятся выборы в парламент.

( Читать дальше )

Многих инвесторов может удивить тот факт, что именно рынок задает тон, а ФРС лишь реагирует на него. Узнайте о типичном «временном лаге» ФРС, когда она начинает догонять рыночные тенденции.

Хотите предвидеть, какие решения примет ФРС по ставке федеральных фондов? Просто наблюдайте за рынком облигаций. В августовском выпуске нашего финансового прогноза волн Эллиотта мы сделали именно это и предсказали, что ФРС будет «идти вслед за рынком».

На приведенной ниже диаграмме визуализирована текущая ставка по федеральным фондам в сравнении с доходностью 3-месячных и 6-месячных казначейских векселей США. Этот график подчеркивает связь между движениями на рынке облигаций и последующими решениями ФРС по изменению ставок.



( Читать дальше )

Хотите ли вы иметь возможность предсказать, что сделает ФРС со своей ставкой федеральных фондов? Просто следите за рынком облигаций. Наш Elliott Wave Financial Forecast в августе сделал именно это и предсказал, что ФРС будет «играть в догонялки».
На диаграмме ниже показана текущая ставка по федеральным фондам относительно доходности как 3-месячных, так и 6-месячных казначейских векселей США:

( Читать дальше )

Экономика США демонстрирует стабильность, а рынок, вероятно, излишне пессимистично оценивает перспективы снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС), считает главный экономист Goldman Sachs Ян Хациус.

По его словам, экономика США развивается гармонично, показывая признаки здоровой активности и постепенного снижения инфляции. Согласно оценкам Goldman, в четвертом квартале 2024 года рост ВВП США составит 2,6%, и в 2025 году ожидается сохранение таких же темпов роста. Это связано с тем, что рынок труда остается стабильным и не демонстрирует признаков перегрева.

Хациус отмечает, что американский рынок труда характеризуется низким уровнем увольнений и медленным наймом, при этом его активность не указывает на риск перегрева. Кроме того, инфляция в США в декабре оказалась ниже ожидаемого уровня, что позволяет ФРС продолжить снижение процентных ставок. Однако, по мнению Хациуса, это не означает, что снижение ставок произойдет уже в январе.

В целом, по мнению экономиста, в настоящее время нет значительных рисков повышения процентных ставок в ближайшем будущем.

( Читать дальше )

🔻 Глава Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил, что центральный банк США может снова снизить процентные ставки в первой половине 2025 года, если данные по инфляции продолжат оставаться благоприятными.

🔻 «Данные по инфляции, которые мы получили вчера, были очень хорошими», — сказал Уоллер в четверг в своем выступлении на CNBC, имея в виду свежие данные, которые показали снижение базового ценового давления в прошлом месяце.

🔻 «Если мы продолжим получать такие цифры, то разумно предположить, что снижение ставок может произойти в первой половине года», — сказал он, добавив, что не стал бы полностью исключать снижение в марте.

🔻 Уоллер заявил, что если будущие показатели инфляции будут соответствовать позитивному отчету декабря, ФРС может сократить ставку еще больше в этом году и раньше, чем ожидают инвесторы.

«Я настроен оптимистично, что эта дезинфляционная тенденция продолжится, и мы вернемся ближе к 2% немного быстрее, чем, возможно, думают другие», — сказал он. ФРС стремится к инфляции в 2%.

( Читать дальше )