Ставка ФРС США

ФРС ожидаемо оставила ставку неизменной, но пауза была ястребиной.
Указания по ставкам в сопроводительном заявлении не изменились, 12 членов ФРС из 19 по-прежнему ожидают ещё одного повышения ставки в этом году, но самые значительные перемены были в прогнозах по уровням ставок на 2024-2025 года.
Члены ФРС теперь ожидает, что на конец 2024 года ставка будет на уровне 5,0%-5,25% против 4,5%-4,75% прогноза ранее, а в 2025 году на уровне 3,75%-4,0% против 3,25%-3,5% прогноза ранее.

Члены ФРС пересмотрели на повышение прогнозы по росту ВВП США, на понижение прогнозы по уровню безработицы (при этом они считают, что безработица больше не вырастет до конца года), что достаточно странно с учетом планируемого уровня ставок.

Сегодняшняя речь главы ФРС США и решение по ставке не удивили меня, но это не значит, что всё это не имеет смысла. Сегодняшнее решение очень важно! Глава ФРС подтвердил 100% моих предположений о будущих действиях и решениях, а значит, у меня есть виденье будущего… Экономический прогноз от ФРС тоже многое рассказал и подтвердил.

Педаль тормоза ФРС США не работает, так как на инфляцию начинают влиять вновь не монетарные меры, то есть те, которыми они не могут управлять. Например, если Саудиты и Россия продолжат сокращать добычу нефти, то рост стоимости энергии приведёт к ускорению инфляции, как и природные катаклизмы, геополитика и другие несчастные случаи.

💁‍♂️ Поймите, что Евген ранее не просто так армагеддонил на тему рецессии и кризиса, так кактакой резкий рост ставки всегда ведёт к одному исходу — кризис/рецессия. То, что кризиса нет сегодня – это не везение, а отклонение, которое приведёт в итоге к более жёстким последствиям. Я абсолютно уверен, что США не избежать падения экономики. Вот и Пауэлл подтвердил, что мягкая экономическая посадка не является базовым сценарием. Если бы не текущее замедление в промышленном секторе США и другие сигналы грядущего упадка экономики, то я бы сказал, что посадки вовсе не будет, так как экономика продолжит лететь в космос.

ФРС СОХРАНИЛА БАЗОВУЮ СТАВКУ В ДИАПАЗОНЕ 5,25-5,5%, КАК И ОЖИДАЛОСЬ
ФРС ОЖИДАЕТ БАЗОВУЮ СТАВКУ НА УРОВНЕ 5,6% К КОНЦУ 2023Г И 5,1% — К КОНЦУ 2024Г
ФРС ОТМЕЧАЕТ ТЕМПЫ РОСТА ЗАНЯТОСТИ В США В ПОСЛЕДНИЕ МЕСЯЦЫ
ФРС ГОТОВА ПРОДОЛЖИТЬ УЖЕСТОЧЕНИЕ ПОЛИТИКИ, ЕСЛИ ПОТРЕБУЕТСЯ

«Федеральная резервная система (ФРС)
готова вновь поднять базовую процентную ставку,
если это потребуется»
Джером Пауэлл«Я бы не стал называть мягкую посадку экономики США базовым ожиданием»Джером Пауэлл

👉 ФРС повторяет слова о возможности дополнительного ужесточения ДКП

👉 12 из 19 членов ФРС видят ещё одно повышение ставки в этом цикле

👉 ФРС продолжит дальнейшее снижение баланса по плану

Общая ситуация

Общая ситуация мало изменилась.
Рынки по-прежнему верят в мягкую посадку экономики США или её отсутствие, невзирая на исчерпание сбережений населения США и резкое замедление экономики в других странах мира.
Главным страхом остается высокая инфляция, которая оставит ЦБ мира в ястребиной позиции с продолжением цикла повышения ставок или длительным удержанием ставок на пике, невзирая на замедление экономики.
Рынки очень чувствительны к отчетам по инфляции всех стран мира, после отчета по инфляции Канады во вторник долговые рынки Канады и США резко упали, но сегодняшний отчет по инфляции Британии немного успокоил инвесторов.
Рост цен на энергоносители не дает уверенности инвесторам в дальнейшей политике ЦБ, причем рост цен на нефть во многом уже стал компонентом геополитического противостояния.
Геополитика является вторым страхом, но он пока небольшой для создания паники на рынках, хотя инвесторы стали более чувствительными к информации по торговой войне США и Китая.
Пошатнулась вера в технологическую революцию после сообщений о значительных запасах чипов и мошеннической схеме Нвидиа, которая привела к резкому росту прибыли во 2 квартале и прогнозе на 3 квартал.

Ожидается, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки на стабильном уровне в среду днем, а также оставит дверь открытой для будущих действий по снижению инфляции.

Многие экономисты и наблюдатели за ФРС ожидают, что чиновники запланируют еще одно повышение ставок, прежде чем перейти к длительной паузе.

«Я думаю, что рынок прав, ожидая, что ФРС пропустит это заседание» и «сохранит бдительность», — сказал во вторник Yahoo Finance Марвин Ло, старший глобальный макростратег State Street. ФРС, добавил он, сохранит «возможность еще одного повышения ставок до того, как они завершат процесс ужесточения монетарной политики».

Ставки сейчас находятся в диапазоне 5,25%-5,5% после 11 повышений ставок с марта 2022 года, что стало самой агрессивной мерой центрального банка по борьбе с инфляцией с 1980-х годов.

Но хотя многие ожидают еще одного повышения ставок, более серьезный вопрос может заключаться в том, как долго ФРС будет оставаться на повышенных уровнях. Будут ли чиновники по-прежнему ожидать снижения ставок на 100 базисных пунктов в следующем году или прогнозируется меньшее снижение ставок, что означает, что ставки будут оставаться высокими в течение длительного времени?