Сырьевые рынки

Макроэкономика

Экономика России

Банк России опубликовал доклад о денежно-кредитной политике. По данным ЦБ, перенос произошедшего в конце февраля — первой половине марта ослабления курса рубля в цены во многом завершен. По прогнозу ЦБ, инфляция в России в годовом выражении по итогам 2022 года составит 18-23%. Согласно базовому сценарию Банка России, сокращение экспорта товаров и услуг в реальном выражении может достичь 17-21% — как за счет нефтегазового, так и ненефтегазового сектора. Сокращение импорта в реальном выражении может составить 32,5-36,5% в 2022 году. ЦБ РФ повысил прогноз структурного профицита ликвидности банковского сектора РФ в 2022 году до 3,5-4,0 трлн рублей с прежней январской оценки 0,8-1,4 трлн рублей. Новый прогноз учитывает приостановку Минфином действия бюджетного правила и финансирование части бюджетных расходов с использованием средств ФНБ. По оценке Банка России,

XAUUSD

Реализация сценария: в исполнении

Золото продолжает консолидацию в рамках широкого коридора, где нижней границей выступила сигнальная зона между 1781-1796, а верхней – уровень 1830, так и не реализовав ожидаемый рост. Цена колеблется в пределах этого диапазона до сих пор, проторговавшись у верхней границы до настоящего момента, и лишь накануне несколько снижается к уровню 1813, удерживаясь около него.

Сигнальная зона не тронута, поскольку цена так и не смогла опуститься до нее. При этом, видимая поддержка, вероятно, найдена на уровне 1813, который может стать новой сигнальной зоной. Удержание в пределах этой зоны даст шанс на реализацию сценария с продолжением роста.

Прогноз: ожидается рост

USDCAD

Реализация сценария: в исполнении

Пара с канадским долларом вполне ожидаемо скорректировалась вниз к поддержке, откуда после отскока возобновила свой рост, перебив предыдущий максимум. При этом цена перешла в зеленую зону супертренда, подтвердив инициативу покупателей. При этом, котировки выйдя на новую высоту, затормозились и стали колебаться в диапазоне от 1,2729 до 1,2782, что не позволило им к сегодняшнему дню достичь целевой области. Так что сценарий остался пока нереализованным.

Приоритет на восходящее движение сохраняется, цена продолжает развивать рост, который по-прежнему имеет шансы на продолжение. Это подтверждается нахождением пары большую часть времени в зеленой зоне супертренда, что свидетельствует о доминировании покупателей, которые намерены отправить котировки к очередным максимумам.

Прогноз: ожидается рост

USDCAD

Реализация сценария: исполнен

Пара с канадским долларом продолжила свой рост в рамках ожидаемого сценария, заложенного в прошлом обзоре. Восходящее движение было начато после локальной коррекции, вызванной достижением экстремума на тот момент. По окончании этой коррекции пара начала развивать новую волну импульса, который перебил предыдущий максимум и буквально текущими котировками сумел достичь целевую область.

Приоритет на восходящее движение подтвержден, цена активно развивает восходящий тренд, который имеет шансы на продолжение. Это подтверждается тем, что пара находится в зеленой зоне супертренда, что свидетельствует о доминировании покупателей, которые намерены отправить котировки к новым максимумам.

Прогноз: ожидается рост

👉 В среду фьючерсы на энергетический уголь в Китае упали до самого низкого уровня более чем за месяц, демонстрируя снижение шестой день подряд

👉 Причина падения: государственный орган планирования Китая попросил основные угледобывающие провинции расследовать и пресекать незаконные хранилища угля и принимать меры по накоплению запасов

👉 Самый ликвидный контракт на энергетический уголь на товарной бирже Чжэнчжоу упал в среду утром на 10%, то есть достигнув своего дневного торгового лимита

👉 Цены упали примерно на 40% с рекордных максимумов, достигнутых на прошлой неделе из-за нехватки угля.

👉 Цены на другие сырьевые товары последовали этому примеру, торгуясь в основном в минусе в среду утром. Фьючерсы на коксующийся уголь и кокс также упали на 9%, а сжиженный углеводородный газ упал на 4,8%

👉 Китай, крупнейший в мире производитель и потребитель угля, борется с энергетическим кризисом. На угольную электроэнергию приходится около 60% от общего объема производства электроэнергии в стране, что приводит к нормированию электроэнергии для промышленности во многих регионах и препятствует росту второй по величине экономики мира

USDCAD

Реализация сценария: в исполнении

Пара с канадским долларом возобновила ранее начатое нисходящее движение, как и ожидалось в прошлом обзоре. Цена сначала подросла, протестировав сигнальную зону и выйдя немного выше сопротивления на 1,2704, однако впоследствии вернулась ниже, после чего продолжила снижаться.

До целевой области к настоящему моменту пара еще не добралась, но торгуется в паре десятков пунктов от нее, так что отработка этой области, возможно, является лишь вопросом времени. Поэтому сценарий на снижение к новым локальным минимумам все еще сохраняет свою актуальность.

Прогноз: ожидается снижение

В начале сентября мы упоминали про рост цен на алюминий (как оказалось — это было лишь начало роста), а также про две компании бенефициара данного тренда — Alcoa ($AA) и Русал ($RUAL). С тех пор первая сделала +4.81%, а российская компания +27.84%. Тот редкий случай, когда акция РФ показывает лучшую динамику. На самом деле, Русал лишь догнал зарубежного конкурента. Об этом отставании подробно писали на InveStory Private.

Очень интересно послушать, что по поводу роста цен думают профессиональные участники отрасли (производители, потребители, трейдеры и поставщики). На крупнейшей конференции в Северной Америке: «перебои в поставках сохранятся в течение 2022 года; некоторые говорят, что потребуется около 5 лет, чтобы ситуаций нормализовалась; это только начало, дальше будет хуже».

Весьма «оптимистичный взгляд», не так ли? А теперь представим, что прогнозы (профессионалов рынка!) совпадут с реальностью даже на 30% — где тогда будет цена на алюминий? Можно посмотреть пример роста цен на газ и на уголь — отопительный сезон, кстати, ещё не начался, а цены уже штурмуют максимумы.

Временная инфляция, говорили они...

Больше информации, обзоров и новостей на нашем Telegram-канале @investorylife.