ТРамп

Тот самый, «Как минимум отскок», который я обещал, произошёл, но ситуация, к сожалению, стала куда тревожнее. Ибо я вспомнил свой первоначальный вариант разметки. То есть, перехай будущий не отменяется, но перед ним можем просесть ещё сильнее, подробнее в видео

И да, плюсом к печальному варианту является негативный прогноз по крипте. Ну и цели вот этих всех действий Трампа тоже стоит отрефлексировать

◾ Падение цен на нефть позволяет перевозить российскую сырую нефть на танкерах, принадлежащих западным компаниям и застрахованных ими, что способствует ужесточению рынка для этих судов в Атлантическом бассейне.

◾ Цены на нефть упали с тех пор, как президент Дональд Трамп ввел масштабные пошлины для торговых партнеров США в начале этого месяца. Это привело к тому, что ключевой сорт российской нефти Urals оказался значительно ниже ценового предела в $60 за баррель, который западные державы установили в ответ на конфликт в Украине.

◾ Когда цены превышали этот порог, российскую нефть нельзя было перевозить на танкерах, принадлежащих западным компаниям, застрахованных или использующих другие услуги, предоставляемые западными компаниями. Это вынуждало Россию перевозить нефть в основном на старых судах, принадлежащих малоизвестным компаниям, базирующимся в юрисдикциях, далеких от досягаемости западных властей, и часто имеющих некачественную страховку.

◾ Этот так называемый теневой флот перевозил большую часть российского экспорта сырой нефти с момента введения ценового предела в декабре 2022 года. Наряду с собственными судами России, он по-прежнему перевозит почти весь экспорт из тихоокеанских и арктических портов Москвы. Но картина меняется на ключевых выходах в Балтийском и Черном морях.

( Читать дальше )

Суть в том, что китайские фабрики начали  останавливать работу. Процесс только набирает обороты, но камнепад тоже начинается с первых мелких камней, и процесс очень быстро может принять характер реальной экономической катастрофы. НУ просто вот как будет развиваться последовательност кризиса: закрытие предприятий веде в высвобождению десятков миллионов работников задействованных в индустрии. Эти «лишние люди» незамедлительно начнут давить на рынок труда ценовой конкуренцией. Снижение зарплат тут же повлечет падение внутрикитайского платежеспособного спроса, что в свою очередь вызовет цепную реакцию в виде закрытия новых предприятий и новыми волнами безработных на рынке труда.
 
Для штатов этот процесс намного легче в силу существенно меньшего производственного пласта ориентированного на Китай. И Тесла тут (несмотря на громкое имя) погоды для американской экономики не сделает.

Какие меры может принять Китай? А представления не имею-они умные, поставляют бпла и комплектующие как России так и Украине… что-нибудь придумают… Ну или не придумают.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок на этой неделе совершил поистине крутое пике, колеблясь в коридоре 2600-2800 пунктов. Хорошо, что нервы российских частных инвесторов уже закалены, а то кукухой можно было бы уже давно тронуться. Кстати, приятно осознавать, что хотя бы в этот раз не вешают все проблемы на мировых рынках на Россию, и это уже большой прогресс.

Несмотря на то, что цены на нефть так и не вернулись к 75 долларам, на которых они были еще в начале апреля, наш рынок второй день продолжает активный рост. За сегодня индекс Московской биржи прибавил еще 📈+2,37%, добравшись до 2 829,92 пункта.

Недельный рост составил 1,7%. При этом любая новая идея американского президента может опять всё развернуть с ног на голову, и новое крутое пике может нас ждать уже на следующей неделе🤷‍♂ Сегодня проходит очередной этап переговоров с американской стороной в Санкт-Петербурге, результаты которых могут или дать позитивный сигнал рынку и мы опять увидим резкий рост, или, наоборот, способствовать откату ниже 2 600 пунктов.

( Читать дальше )

Друзья, в последние дни меня всё чаще спрашивают, что я думаю о тарифной войне между США и Китаем. Честно говоря, я просто наслаждаюсь этим зрелищем — это же исторический процесс, который разворачивается прямо на наших глазах! Но раз уж тема так волнует, поделюсь своими мыслями и наблюдениями. Для тех, кто занимается внешнеэкономической деятельностью (ВЭД) между Россией и Китаем, эта ситуация — настоящий подарок. Давайте разберем, почему.

Что происходит и как это влияет на рынок?

1. Снижение ставок на фрахт контейнеров
   Мои знакомые из китайских логистических компаний говорят, что букировка контейнеров в направлении США практически замерла — заявки упали почти до нуля. По другим направлениям (ЕС, Азия, страны СНГ) есть небольшой рост, но в среднем спрос на контейнеры снизился на 25–30%. А ведь именно дефицит тары был главной причиной высоких ставок на морские и железнодорожные перевозки. Так что ждем снижения цен на фрахт — это уже вопрос ближайших недель.

( Читать дальше )

Смятение — в избытке. Социальное настроение предлагает ясность
Это не было первоапрельской шуткой. 1 апреля Bloomberg опубликовал свой экономический индекс неопределенности глобальной торговой политики, приведенный ниже. Он показывает параболический всплеск беспокойства по поводу торговой политики США — еще до Дня освобождения 2 апреля!

( Читать дальше )

Торговая война, правда, никуда не денется, как и волатильность сырьевых цен и неопределенность в геополитике. IMOEX немного окреп и будет снова стремиться к 3000 п, через тернии.

Долгосрочный инвестор должен быть равнодушен ко всем этим “индексам страха”, достигающим многолетних max (VIX поднимался до 60 пунктов, RVI – до 70). Так вот скажу вам по секрету. Все это – признаки локального разворота.

Начало его – отскок S&P 500 на 10% с недельного дна, Мосбиржа – рост (+8%). Американский и российский индексы в моменте шли “голова в голову”, это тоже примечательно.

Рубль все еще продолжает укрепляться против всех валют, но ведь мы понимаем, что это дело временное. Скорее всего, к осени доллар придет к 90, как я и говорил ранее. Ось вращения зла проходит по курсу «доллар-юань».  Выручка от экспорта снижается, валютные расходы растут. Единственный сценарий, при котором рубль продолжит укрепление – это быстрое завершение геополитического конфликта. В этом случае риск-премия для рубля исчезнет, и откроется путь к новым максимумам.

( Читать дальше )

Власти США могут провести делистинг акций китайских компаний с американских бирж, сообщает журналист Fox News Чарльз Гаспарино со ссылкой на источники.

 «Администрация президента США Дональда Трампа движется к возможному делистингу китайских публичных акций с бирж США», — написал он

Гаспарино отмечает, что угроза делистинга возникла на фоне торговой войны с Китаем, а также растущего желания Республиканской партии в конгрессе США исключить акции китайских компаний из обращения на американских биржах.

В целом на ЦИАН именно в моменте мы смотрим скорее нейтрально. Если смотреть их отчетность за 2024-й год, то вышла она далеко не самая сильная. Выручка выросла всего лишь на 12% год к году до 12,9 млрд, скорректированная EBITDA — на 16%, а чистая прибыль — на 45%. Оперативные показатели на фоне текущей макро-экономической ситуации их показатели растут с более скромными темпами и могут дополнительно замедлиться. Так, среднее количество уникальных пользователей в месяц (UMV) за 2024 год увеличилось всего на 2%, тогда как в прошлых годах UMV росла двузначными темпами. Рынок недвижимости охлаждается на фоне высокой ключевой ставки и это неизбежно транслируется в результаты компании, кроме того, у ЦИАН в прогрессе достаточно острая конкурентная борьба с тем же Авито недвижимость и локальными ресурсами, которые пока с рынка монополисты так и не выдавили.

Но в моменте котировки акций компании есть чему поддержать. Компания запускает buyback на 3 млрд и намерена выплатить разовый дивиденд из нераспределенной прибыли прошлых лет. Поэтому, несмотря на низкую стадию цикла у ЦИАН, спецдивиденд и buyback действительно могут поддержать.

( Читать дальше )