ТРамп

До недавнего времени видел на ютубе разных политологов, экономистов, экспертов, которые утверждали, что против Китая применили биологическое оружие, которое поражает только китайцев. Об этом говорили например Деляги и Стариков. Теперь вдруг оказалось, что болеют этим коронавирусом не только китайцы, но и итальянцы тоже. Из Италии пошли странные репортажи, где говорили, что 15 человек заразилось, а три человека умерло, при этом вирус поражает только старых и больных. Получается что из этих 15 человек или около того, трое были старые и больные. Как то подозрение возникает что тут нам морочат голову. Рынки конечно же обвалились по всему миру, и только в России как всегда тихая гавань.
Также я пока не видел ни одного репортажа из США, а ведь там полно китайцев и итальянцев, но пока о заболевших сведений нет. Как будто болеем только мы, на евразийском континенте, а Америка опять как бы не причем.
Но вполне возможно, что коронавирус также появится и в США, и тогда мы увидим снижение до голубой линии на графике. А оттуда уже возможно пойдет обвал..

Одно удобно сейчас — Трамп скажет «я не виноват это всё китайцы. Мы предпринимаем все меры». Выборы за ним. Американская фонда скорректирует в район 3000 и к выборам новые ист хаи. Просто ралли на амерском рынке немного опередило время.

Главным событием в Украине за прошлую неделю был «коронавирус в Новых Санжарах». Комментировать этот стыд и позор я не буду, все же я финансист, а не политтехнолог, поэтому больше разберем влияние самой эпидемии коронавируса на мировую и, в частности, украинскую экономику и курс гривны. 
  
В первую очередь нужно понимать, что карантин – это всегда снижение спроса на товары и услуги, куда входят как бытовые товары, так топливо, а это нефть и нефтепродукты. Отсюда и падение котировок акций нефтедобывающих компаний. Ведь падение спроса приведет к накоплению резервов нефтепродуктов, которые в дальнейшем будут продаваться по более низкой цене, что приведет к снижению прибыли у большинства нефтекомпаний. В итоге, сырьевые страны, в которых основным источником прибыли является экспорт нефти (США, Россия, Канада, Норвегия, Австралия т.д.) могут столкнуться с дефицитом поступлений в бюджет. Это приведет к продолжению падения цен на акции нефтяных компаний и падению курса валюты страны. 

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:

Протокол ФРС

Протокол ФРС от заседания 29 января не смог существенно расширить понимание спекулянтов о предстоящей стратегии ФРС.
Члены ФРС подтвердили, что текущие ставки будут уместны «какое-то время» (спойлер – ставки не будут повышены до ноябрьских выборов) при условии, что экономика продолжит развиваться согласно их прогнозам.
Но если вдруг грянет гром (спекулянты читают как «коронавирус»), то ФРС готова к изменению политики, т.е. порог для снижения ставок ниже, чем для повышения.
Члены ФРС отметили, что ожидают возвращение инфляции к цели ФРС в 2,0% в ближайшие месяцы, но причиной станет низкая база прошлого года, т.е. они сразу намекают, что не стоит паниковать в первой половине текущего года при росте инфляции, т.к. никто не намерен повышать ставки.
В отношении баланса члены ФРС заявили, что по мере приближения резервов к устойчивым достаточным уровням необходимость в значительных покупках ГКО США и краткосрочных операций репо будет уменьшаться, что приведет к снижению размера данных операций.
Тем не менее, ФРС указывает, что обстоятельства могут повлиять на решение ФРС, т.е. пытаются успокоить рынки, чтобы они не паниковали раньше времени и позволили ФРС крепко спать до конца апреля.
Некоторые члены ФРС настаивают на том, чтобы в будущем обсудить возможность запуска механизма постоянного репо.

( Читать дальше )

В то время, как весь мир пытается уследить за коронавирусом и торговой войной между Китаем и США, китайское правительство работает над другой сюжетной линией: в Поднебесную стали приглашать больше иностранных банков, страховых и других финансовых компаний. Это тренд последних двух лет. В январе Bloomberg посвятил этому большой подробный текст — мы его перевели. 

Китай упростил для иностранцев покупку своих акций и облигаций, и теперь, к ужасу некоторых американских политиков, составители основных индексов включают китайские активы в свои индикаторы. Финансовые регуляторы в Пекине говорят, что либерализация будет продолжаться. Процесс уже набирает обороты, но двигаться вперед будет непросто, отмечает Bloomberg.

Что изменилось?

В этом году Китай разрешит иностранцам полностью владеть компаниями, которые занимаются страхованием жизни, фьючерсами и взаимными фондами (mutual funds). Ограничения для них будут сняты 1 апреля в рамках торгового соглашения, подписанного с США в январе. Китай также обязался не более 90 дней обрабатывать заявки от поставщиков услуг электронных платежей, в том числе по операциям, полностью принадлежащим иностранцам.

( Читать дальше )

По ФА…

На предстоящей неделе:

1. Протокол ФРС, 19 февраля

Протокол ФРС от заседания 29 января в любом случае безнадежно устарел.
Участников рынка больше всего будет интересовать мнение членов ФРС о влиянии эпидемии коронавируса на экономику США с возможным снижением ставок, но с учетом официального признания эпидемии Китая 20 января в протоколе априори не может быть какой-то адекватной оценки, не говоря о выводах.
Тем более, что влияние эпидемии должно проявиться не ранее февральских данных, т.е. первые выводы ФРС сможет сделать на заседании 18 марта.

В отношении баланса ФРС Пауэлл изложил политику достаточно четко как в ходе январской пресс-конференции, так и на слушаниях в Конгрессе на уходящей неделе: ФРС намерена продолжать программу QE, которая не является программой QE, в полном объеме с ежемесячным размером в 60 млрд долларов как минимум до апреля включительно, а далее от степени паники на рынках и силы давления Трампа.
С учетом текущих уровней баланса логично предположить, что ФРС продолжит покупки ГКО США до возвращения к максимумам на 4,5 трлн долларов:

( Читать дальше )

Пока весь мир и даже домашние кошки знают, что поток глобальной ликвидности поднял все шлюзы фондового рынка — подмигивая инвесторам угрозами органических рецессий, коллапса цепочки поставок из-за коронавируса, рекордно высокого левереджа и/или рекордно высоких оценок.
Но, как показано на графике выше, на прошлой неделе или около того акции выросли еще больше, несмотря на снижение ликвидности в центральном банке (и несмотря на рост показателей смертности от Covid-19).

Так что же движет этим новым всплеском? Возможно именно это?

Победа Сандерса в Нью-Гемпшире (и близкое второе место в Айове) наряду с опустошением в лагерях Уоррена и Байдена делает его лидером в гонке кандидатов в президенты от Демократической партии ...

( Читать дальше )

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:

Nonfarm Payrolls

Отчет по рынку труда за январь вышел уверенно сильным, но косвенные данные указывали на хороший отчет, поэтому позитив во многом был учтен к моменту публикации нонфармов.
Ревизия за два года ранее привела к понижению общего количества созданных новых рабочих мест на -501К, что уменьшило общую бычью радость, минимум 10К новых рабочих мест добавила перепись населения.

Основные компоненты отчета по рынку труда за январь:
— Количество новых рабочих мест 225К против 165К+- прогноза, ревизия за два предыдущих месяца +7К: ноябрь пересмотрен до 261К против 256К ранее, декабрь до 147К против 145К ранее;
— Уровень безработицы U3 3,6% против 3,5% ранее;
— Уровень безработицы U6 6,9% против 6,7% ранее;
— Уровень участия в рабочей силе 63,4% против 63,2% ранее;
— Рост зарплат 0,2%мм 3,1%гг против 0,1%мм 3,0%гг ранее (ревизия вверх с 2,9%гг);
— Средняя продолжительность рабочей недели 34,3 против 34,3 ранее.

( Читать дальше )

Неделю отторговал прекрасно, все  5 дней в плюс так как волатильность позволяла. В субботу  решил покататься в качестве таксиста, так как это не работа, а отдых и прекрасная возможность не забывать цену деньгам. В общей сложности набомбил за 3 часа 970 руб., было много пьяных, которые оставляли мне сдачу, причём один пассажир аж 90 руб.!!!  Один раз вёз праституток, которые как выяснилось всю неделю работают в престижном салоне причёсок, а в выходные торгуют телом в саунах. То есть наверняка являются носительницами букета болезней, тем не менее стригут и бреют нередко и здоровых, состоятельных дам. Таксовка позволяет видеть, как живут массы, а живут они скажу я вам довольно сытно! Ездят на иномарках, носят имортную одежду, питаются импортными продуктами, поголовно ходят со смартфонами импортного производства. Следовательно уровень жизни высокий, а при постоянно снижающейся ставке рефинансирования не вижу повода в снижении уровня жизни масс,  кредиты будут ещё доступней. Но есть мысль, что только сфера услуг и биржевая игра будет локомотивом экономики. Так как ставку можно снижать до отрицательных значений, то музыка должна играть 10-15 лет, а это достаточно, чтобы успеть пожить не думая о проблемах, так сказать- поскальпить жизнь. 


Неважно куда пойдёт цена через 1 час, день или неделю, важно предугадать куда пойдёт цена в течении 10 минут. Зарабатывайте!