Текущее

«Прекращение поставок «чёрного золота» из России внесло свой вклад в сокращение запасов бензина в хранилищах Амстердама, Роттердама и Антверпена (ARA) — последние данные говорят о том, что в неделю до 16 мая они упали на 5% до 802 000 тонн, что стало минимальным значением для данного времени года с 2015 года. Дополнительным драйвером для снижения запасов стал рост поставок в США, а также достаточно ощутимые отгрузки в страны Западной Африки.

Проблема с грязной российской нефтью оказалась серьезнее, чем предполагалось изначально, и аналитики JBC предупреждают, что простой трубопровода «Дружба» может заставить нефтеперерабатывающие заводы в центральной и восточной Европе снизить загрузку мощностей еще сильнее или же изворачиваться и искать альтернативу сырью из России. Пока в той же Германии нет недостатка бензина или дизеля, однако в MWV предупреждают, что при затягивании возобновления поставок нефти из РФ проблемы с логистикой могут возникнуть».

Цены нефти за прошедший торговый день немного подросли. Рынок тревожится относительно нестабильности в Персидском заливе. Ситуация там очень динамичная. Сейчас Иран подталкивает страны Европы к налаживанию обещанного ею механизма покупок иранской нефти в обход санкций со стороны США. Во вторник устами посла Ирана в Великобритании Иран заявил о том, что страны Евросоюза должны в течение 60 дней продемонстрировать результаты работы по продолжению торговли с Ираном в обход санкций США или Тегеран возобновит процесс обогащения урана. Однако пока острота ситуации еще не очень высока и вклад нестабильности в цену нефти остается на умеренном уровне. Тем более что шумные сообщения о диверсиях против нефтяных танкеров в прошедшие выходные оказались сильно преувеличенными. Рост цен нефти во вторник также сдерживало происходившее подрастание индекса доллара.

Высокая напряженность в главном регионе поставок нефти, судя по графику цен,  пока заставляет игнорировать повороты торговой войны между США и Китаем, которые в перспективе грозят снижением мирового товарооборота и в перспективе торможением динамики потребления нефти. Воздействие локальных факторов снижения цены тоже оказывается не очень выраженным. Это проявилось на выходе вчерашних оценок Американского  института нефти (API) по запасам в США. Согласно отчету API, за неделю до 10 мая запасы сырой нефти выросли сразу на 8,63 Мб (запасы в Кушинге: +2,06 Мб; запасы бензина: +0,567 Мб; запасы дистиллятов: +2,17 Мб). При этом цены нефти показали лишь небольшое снижение, реагируя на вышедшие  оценки API. Согласно прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы сырой нефти должны показать лишь символический рост на 0,029 Мб (запасы бензина: -0,439 Мб; запасы дистиллятов: -0,614 Мб). Напомним, что на предыдущей неделе запасы сырой нефти упали на 3,96 Мб, а запасы бензина сократились на 0,6 Мб. Так что очень интересным будет сегодня увидеть официальные данные Министерством энергетики США.

Впрочем, игрокам на нашем рынке сегодня вновь будет не до чего — они заняты феерической динамикой цен акций Газпрома.

Цены нефти в последние дни совершают нервные колебания вблизи 70 долларов за баррель. Из регулярных данных — вчерашний отчет API, который оценивает что за прошедшую неделю в США произошли следующие изменения: запасы нефти +2,81 Мб; запасы нефти в хранилище Кушинг: +0,618Мб; запасы бензина: -2,83 Мб; запасы дистиллятов -0,834Мб.   Сегодня рынок ждет поступления данных от Минэнерго по запасам и добыче нефти в США.

А вообще на рынок поступают поступать сильные новости противоположной направленности. Например, только Минэнерго США выдает противоположные сигналы. С одной стороны в министерстве продолжают прогнозировать увеличение добычи нефти в стране. Так, они пересмотрели в сторону повышения до 12,45 Мб/д прогнозы добычи нефти в 2019 году. Это предполагает годовой рост почти на 1,5  Мб/д по сравнению с 2108 годом, когда в среднем добывалось 10,96 Мб/д. Пересмотр прогнозов добычи EIA объясняет ростом цен нефти.

Цены нефти во вторник существенно подросли. Европейская нефть  Бренд достигла 72 долларов за баррель, а американская WTI – 64,5 долларов за баррель. Произошедшим ростом нефть вновь подтвердила пока продолжающийся бычий тренд.

Как сообщило во вторник агентство Рейтер, экспорт иранской нефти в апреле снизился до минимума текущего года — до уровня ниже 1 Мб/д в апреле. В марте же Иран поставлял на внешний рынок как минимум 1,1 Мб/д. Хотя уже и к марту сокращение добычи нефти в Иране достигало более 1 Мб/д по сравнению с уровнями средины прошлого года. Напомним, что в начале мая истекает пауза, предоставленная США восьми импортерам нефти из Ирана на сворачивание поставок. Хотя у рынка остаются большие (и обоснованные) сомнения в том, смогут ли США довести до победного завершения идею обнуления иранского импорта нефти.   

Как это обычно бывает в моменты роста цен, очередную активизацию покупок пытались также связать с напряженной обстановкой в Ливии, грозящей снижением поставок нефти. Боевые действия на подступах к столице Ливии между армией Халифы Хафтара и правительственными войсками могут резко осложнить обстановку, грозя в перспективе сокращением поставок нефти из страны. Но это гадательная перспектива, а вот добыча нефти в Венесуэле наряду с гипотетическими угрозами сворачивания поставок нефти на мировой рынок уже и так находится на минимумах за последние годы. Приведенные ОПЕК оценки средних уровней добычи нефти в Венесуэле в марте составили всего 0,732 Мб/д. И это при том, что в 2018 году страна в среднем добывала 1,354  Мб/д, а средняя добыча в 2107 году составляла около 2 Мб/д.

В понедельник цены нефти еще прибавили. В результате за бочку Брент сегодня дают уже более 71 доллара. Набор бычьих факторов остается сильным. Тут и сокращение поставок нефти из Венесуэлы, и опасения по поводу возможного ужесточения эмбарго по отношению к Ирану. Теперь вот к действующему набору опасений по поводу сокращения мирового предложения нефти добавилось обострение обстановки в Ливии. Так что у покупателей нефти «впрок» есть что предъявить для обоснования своих действий.

Опасения по поводу динамики спроса на нефти пребывают на качелях, но к началу текущей недели и отчет по рынку труда в США, и сохраняющиеся надежды на успешные перспективы торговых переговоров между США и Китаем, а также ушедшие опасения дальнейшего повышения ставок со стороны ФРС тоже действовали скорей в пользу покупателей.  

О действии системного фактора — сокращении добычи со стороны стран ОПЕК+ уже в среду станут известны подробности. 10 апреля ОПЕК опубликует свой ежемесячный отчет по рынку нефти. А в четверг МЭА опубликует аналогичный месячный отчет. В месячных отчетах будет много интересного и  они, в каком-то смысле, будут затмевать по значимости выходящую в среду текущую недельную статистику из США. Действительно, из обзора ОПЕК можно будет легко подвести промежуточный итог трех месяцев действия соглашения ОПЕК+. Скорей всего, он будет впечатляющим, в том числе и с учетом приближения к целевым уровням сокращения добычи со стороны России.

Цены нефти на текущей неделе убедительно подрастают. Американская нефть WTI теперь торгуется уверенно выше 60 долларов за баррель, нефть  по нефти Брент цена вплотную приблизилась к 70 долларам за баррель.

Приближается к завершению период послабления для 8 импортеров иранской нефти и у рынка растут опасения, что США могут отказаться от продления исключений для указанных стран. Важным аргументом за рост цен стали первые оценки о новом сокращении добычи странами ОПЕК+ в марте. Здесь сыграли свою роль и плановые сокращения, и чрезвычайные обстоятельства. По оценкам Россия к концу марта сократила добычу на 0,18 -0,225 Мб/д (это ниже обещанного сокращения на 0,228  Мб/д). Однако целый ряд стран ОПЕК+ перевыполнили обязательства. В том числе с интересом ждут оценок сокращения добычи нефти в Венесуэле (по предварительным данным средняя добыча там составила чуть менее 1 Мб/д).  Интересны также сокращения добычи в Саудовской Аравии, которая в связи с готовящимся  IPO задавала тон действиям ОПЕК+ и показала рекордные сокращения добычи по сравнению с концом 2018 года.

Цены нефти с начал недели заметно подросли. Так, нефть сорта Брент прибавила около 1,5 долларов за баррель или около 2.3%. А для американской нефти рост цен был еще более выраженным. Не смогло развернуть нефть к снижению существенное укрепление индекса доллара, в результате которого европейская валюта откатилась от уровней 1,144 доллара за евро на 21 марта до 1,1256 на начало среды.

Не помогли ценам нефти и оценки Американского института нефти (API), согласно которым ее запасы в США за последнюю неделю до 22 марта неожиданно выросли на 1,93 Мб.  (Запасы в Кушинге: +0,688 Мб; запасы бензина: -3,47 Мб; запасы дистиллятов: -4,28 Мб). А вот согласно прогнозу опрошенных агентством Bloomberg экспертов, запасы сырой нефти должны снизиться на 2,5 Мб. (Запасы бензина: -3,0 Мб; запасы дистиллятов: -1,0 Мб; по собственному прогнозу Bloomberg  запасы сырой нефти в Кушинге должны вырасти на 0,3 Мб). Напомним, что вес прогнозов экспертов Bloomberg, уже многократно обманывавшихся даже в направлении текущих изменений,  существенно более низкий, чем  оценки API. Посмотрим на то, о чем же рынку поведают выходящие сегодня данные EIA по запасам и добыче нефти в США. Напомним, на прошлой неделе по данным Минэнерго запасы сырой нефти сократились на 9,6 Мб, а добыча вернулась на рекордный уровень до 12,1 Мб/д.

После выраженного роста цен нефти на слабости доллара, вызванной голубиными перспективами от ФРС, в четверг цены нефти заметно откатились вниз.

И в этот раз движение цены можно было связать с динамикой доллара. После провала на итогах заседания ФРС индекс доллара в четверг уже хорошо подрастал и фактически отыграл потери, понесенные сразу после заседания Комитета. В результате у рыночных игроков укрепились сомнения  в способности нефтяных цен добраться до важной зоны сопротивления в районе 70 долларов за баррель.

Цены нефти в первой половине прошедшего дня заметно подрастали. Однако к вечеру оптимизм почти полностью был потерян вечерним снижением. В результате дневное подрастание цены было совсем незначительным. А по нефти WTI за прошедший день даже было зафиксировано символическое снижение цены. Более того, можно сказать, что попытки цен выбраться вверх из зоны месячной консолидации пока не приносят очевидных успехов.

 
Наиболее заметной новостью дня стала публикация Американским институтом нефти оценок месячных изменений запасов в США. Согласно данным API произошло второе подряд снижение (на этот раз на 2,13 Мб) запасов нефти. Еще более существенным было снижение (-2,79 Мб) запасов бензина (запасы в Кушинге: -0,317 Мб; запасы дистиллятов: -1,61 Мб). Согласно прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы сырой нефти выросли на 1,75 Мб (запасы бензина: -2,5 Мб; запасы дистиллятов: -1,5 Мб; запасы сырой нефти в Кушинге согласно прогнозу Bloomberg: -1.0 Мб). Посмотрим на то, как рассудят возникши спор выходящие сегодня данные министерства энергетики США.

Цены нефти в понедельник еще немного подросли. Рост цен находился в пределах полпроцента, однако тенденция подрастания пока сохраняется.

Главным событием дня на рынке нефти можно назвать известие о принятой в Баку рекомендации Министерского  мониторингового комитета по выполнению сделки по сокращению добычи нефти (JMMC) о переносе апрельского заседания стран ОПЕК+ на более позднее время. В качестве вероятного срока назывался июнь. Саудовская Аравия намекнула союзникам, что сделку об ограничении добычи, которая была рассчитана на первое полугодие 2019 г., возможно, придется продлить до конца 2019 г. Решения стран ОПЕК+ уже во второй раз показывают свою эффективность. С начала 2019 года цены нефти выросли на 25-30%, приостановился рост мировых запасов. Кроме планового сокращения добычи странами ОПЕК+ на величину близкую к 1,2 Мб/д рынок обращает на «внеплановые» сокращения добычи в Иране в связи с ограниченными пока санкциями к поставкам нефти из Ирана, а также провал добычи нефти в Венесуэле.