Т-банк

На РБК вышла большая статья о том, как бедные банки страдают от стузеров. 

Давайте разберем.


Итак, с прошлой осени российские банки стали жестче относиться к клиентам, которые пользуются кредитками только в беспроцентный период, — некоторым из них снижают лимиты или блокируют расходные операции, вынуждая отказываться от кредиток или уходить в другие финансовые организации. 

Мы с вами это все тогда и заметили.

Особенно банкам не нравятся стузеры-карусельщики, те, кто выводит деньги с кредиток и размещает на накопительных счетах или других финансовых продуктах, чтобы заработать за счет заемных средств банка.

«Мы выявили ряд клиентов, которые при наличии значительных свободных средств, размещенных на депозитах, используют кредитные лимиты не как инструмент для потребления, а как способ получения дополнительного дохода — размещая заемные средства под более высокие проценты. Кроме того, после повышения ставок по вкладам появилась категория клиентов, которые прибегают к так называемым банковским каруселям: они обналичивают кредитные средства в рамках льготного периода и тут же размещают их на депозитах. По сути, это попытка получить прибыль за счет банка и других клиентов, создающая дисбаланс и вынуждающая нас пересматривать ставки и условия по продуктам».

«Мы видим большой спрос иностранцев на российские финтех-продукты. За 2024 год число клиентов Т-Банка из Китая увеличилось на 80%», — рассказала директор по развитию розничных сегментов Т-Банка Вера Лейченко.

На графике видна более высокая волатильность у данных от Т-Банка. Они это объясняют тем, что учитывают траты на товары с учетом скидок, промоакций и кешбэков. Росстат же считает без этого.

Также ранее, в январе 2025 года, я уже публиковала собственное исследование инфляции за 2024 год.

Приветствуем любимых подписчиков и читателей канала!🍀
Уже третий день Индекс Мосбиржи держится в узком диапазоне боковика 2800-2850. Вчера на рынок оказало давление сообщение, что ЕС готовит новый пакет санкций. Здесь нет ничего катастрофического, потому что 2800 — крепкий уровень, который стоит еще с пятницы.

Поддерживает сегодня позитивная новость, что Американская торговая палата в России планирует предложить правительству США снять запрет на прямые инвестиции в России. Эти ограничения мешают возвращению американского бизнеса в РФ.

На какие сектора рынка инвестору обратить внимание при таком сценарии?

Как заявил представитель Американской торговой палаты Р. Эйджи: «Нужно снять ограничения с российских банков. Пусть не со всех, но с самых крупных. Третье — это снятие санкций с ряда секторов: авиационная отрасль, ИТ, комплектующие, аксессуары и компоненты медицинского оборудования».

Безусловно, финансовый сектор играет самую важную роль для нормализации работы платежей в бизнесе с зарубежными компаниями. Поэтому когда уже сутками происходит коррекция, есть потенциал выигрыша для Сбера🏦 и Т-банка🏦.

«Т-Технологии» — крупный российский финансовый холдинг, объединяющий работающие в России компании под брендом «Т». Ядром Группы является Т-Банк (бывший «Тинькофф Банк»), один из ведущих российских банков, входящий в список системно значимых кредиторов страны.

Заливают сегодня знатно… Индекс пробил 2800, но сейчас пробует развить отскок. А ведь серьезных причин для такого обвала (перебили аж рекорд 1998 года по кол-ву дней непрерывного снижения) попросту нет. Оседаем под собственной тяжестью и пессимизмом. Не более. Ну, может еще нерезов по-тихому выпускают ?😉 Это мы позже узнаем.

Правда, и бумаг для покупки я лично в моменте не нашел🤷‍♂️ Нефтянку брать не хочется. Банки (Сбер и Т-банк) еще вроде как не допадали… Может вы что видите? Делитесь мыслями. Уровни-то уже интересные, теперь надо активы найти подходящие👏

Сегодня в нашем фокусе годовая отчетность по МСФО одного из лидеров банковского сектора, а именно, Т-Технологий. Забегая наперед можно отметить, что результаты получились ожидаемо сильными и в этом обзоре мы постараемся понять, сможет ли банк реализовать свои амбициозные планы на 2025 год. Переходим к ключевым показателям:

— Выручка: 962 млрд руб (рост в 2 раза)
— Чистый процентный доход: 380 млрд руб (+65% г/г)
— Чистый комиссионный доход: 106 млрд руб (+45% г/г)
— Чистая прибыль: 122 млрд руб (+51% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 2024 году выручка выросла вдвое — до рекордных 962 млрд руб. На фоне высокой ключевой ставки чистый процентный доход и комиссионный доход прибавили +65% г/г и 45% г/г — до 380 млрд и 106 млрд руб. соответственно. При этом чистая прибыль составила 122 млрд руб, показав рост на 51% г/г.

— На фоне консолидации Росбанка рентабельность капитала (ROE) в 2024 году снизилась до 32,5%. Отдельно в 4К2024 показатель составил 30,2% (против 30,4% г/г).

📈 Друзья, с начала 2025 года российский рынок акций показал впечатляющий рост, прибавив 12%. Основная волна этого подъема пришлась на конец января, когда Дональд Трамп вступил в должность президента США, пообещав завершить конфликт между Россией и Украиной. Эти обещания вызвали волну оптимизма среди инвесторов, ожидавших снятия санкций и открытия новых возможностей для российских компаний. Однако сейчас, когда эмоции улеглись, становится ясно: рынок может оказаться перегретым, а дальнейший рост уже не выглядит столь очевидным.

➕ Оптимизм переоценен?

🕯 Весь позитив, связанный с возможным снятием санкций, уже учтен в текущих котировках. Сейчас коэффициент P/E по индексу Мосбиржи составляет 5 против 3 в декабре 2024 года. Это значит, что акции стали дороже относительно своей прибыли, а потенциал роста может быть ограничен. По моим оценкам, снятие санкций добавит лишь 5% к чистой прибыли российских компаний. Это вряд ли приведет к кардинальной переоценке их стоимости.

🛍 Ключевым драйвером в ближайшее время может стать не геополитика, а денежно-кредитная политика ЦБ.