Уоррен Баффет

На протяжении всей своей карьеры я многому научился у Уоррена Баффета и до сих пор учусь у инвестора-миллиардера. Каждый раз, когда я читаю какие-то его советы, всегда приходит на ум что-то новое.

Однако по мере того, как я развивался и рос как инвестор, я понял, что не все его советы следует принимать за чистую монету. Более того, я также понял, что не все его советы универсальны для всех инвесторов. Я думаю, что это одна из самых важных проблем, с которой приходится сталкиваться инвесторам, когда они учатся у великих инвесторов и управляющих фондами. Мы не должны принимать их советы за чистую монету, потому что наши ситуации не такие, как у них.

Наоборот, их советы следует понимать и интерпретировать в контексте собственного инвестиционного понимания и менталитета. Имея это в виду, я хотел выбрать некоторые из уроков Баффета, которые я усвоил за эти годы, и которые мне пришлось забыть по мере того, как мое понимание мира инвестиций и мой опыт росли.

За последние семь десятилетий Уоррен Баффет превратил Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) в крепость.

В последние годы Оракул из Омахи подвергся нападкам за его консервативный подход к инвестированию, но теперь мы начинаем понимать, как этот подход действительно работает.

По мере роста геополитической и экономической неопределенности Berkshire превзошла рынок, а также многие компании, которые ранее считались лучшими инвестициями, чем этот медленный и устойчивый конгломерат.

Например, за последние 12 месяцев Berkshire превзошла S&P 500, вернув 34% по сравнению с 16% индекса без учета дивидендов. Он также превзошел ARK Innovation ETF ( ARKK ) на ошеломляющие 80% за последний год.

На данный момент я должен заявить, что я написал эту статью не только для того, чтобы похвастаться тем, насколько хорош Berkshire как инвестиция. Я вовсе не это пытаюсь сказать. Цель этой статьи — понять, как Баффет превратил свою компанию в крепость и что мы, как инвесторы, можем извлечь из этого метода, чтобы улучшить свои собственные стратегии.

В своем письме инвесторам Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) от 2021 года Уоррен Баффет подробно иллюстрирует для читателей преимущества выкупа акций.

Многие инвесторы упускают из виду влияние выкупа акций на их инвестиции. Только когда вы действительно углубитесь в данные, чтобы понять, как выкупы могут увеличить инвестиции в бизнес, преимущества этого подхода станут очевидными.

Вот почему комментарий Баффета в его годовом отчете так важен. Он показывает, как выкупы могут увеличить права акционера на основную прибыль бизнеса, укрепляя принцип, согласно которому акции — это не просто фишка для казино, а реальная инвестиция в реальный бизнес.

Претензия к бизнесу

Баффет отмечает в своем письме, что выкуп, проведенный Apple Inc. ( AAPL ) в прошлом году, увеличил долю Berkshire в компании до 5,55% по сравнению с 5,39% годом ранее. Это может звучать как «мелкая сошка», как выразился инвестор, но каждые 0,1% прибыли Apple в 2021 году составили 100 миллионов долларов.

Знаменитый инвестор Уоррен Баффет предостерег от накопления наличных и покупки золота или биткоинов во время военных конкликтов: по его мнению, лучшей стратегией является инвестирование в компании, чтобы со временем инвестиции окупились прибылью.

Генеральный директор Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) (NYSE:BRKa) заявлял в интервью CNBC еще в марте 2014 года, что конфликт между Россией и Украиной в то время не побудит его продать акции.

«В одном вы можете быть уверены: если будет война, стоимость денег снизится, и если акции подешевеют, то вы, скорее всего, купите их», — сказал он в то время.

Миллиардер добавил, что не будет продавать акции компаний, даже если конфликт перерастет в новую холодную войну или Третью мировую войну.

Баффет отметил, что ценность денег снижается практически во всех известных конфликтах и войнах, поэтому последнее, что нужно делать, это экономить деньги.

Известный инвестор, который, тем не менее, избегает вести бизнес в России, подчеркнул, что фондовый рынок США стал расти еще во время Второй мировой войны. Он также рассказал о том, что сам когда-то купил первые акции в возрасте 11 лет весной 1942 года, когда США несли большие убытки во время Второй мировой войны.

Сегодня ночью Berkshire Hathaway опубликовала форму 13F по своим инвестиционным позициям в американских компаниях. Эта штуковина более известна по своему клише «Портфель Уоррена Баффетта», хотя таковым не является. Сам Уоррен неоднократно заявлял, что его личное состояние на 99,9% состоит из акций BRK.A. Кстати, оно с каждым годом снижается — он периодически продает часть акций и жертвует по нескольку миллиардов долларов на благотворительность. Так например, 23.06.2021 он совершил очередное пожертвование на сумму $4.1 млрд.

А инвестиционный портфель, который прозвали «Портфелем Баффетта», является частью страхового бизнеса Berkshire Hathaway. Доходы от страховой деятельности компания вот уже десятки лет отправляет на скупку самых разных бизнесов. Сам Уоррен Баффетт неоднократно в своих письмах и интервью повторял, что они рады покупать хорошие бизнесы полностью — как это произошло, например, с железнодорожной компанией BNSF или производителем батареек Duracell. Но в современном мире такая возможность (купить качественную недорогую компанию целиком) предоставляется редко, так что вот уже несколько десятков лет страховые доходы отправляются на покупку небольших долей компаний (акции).

Одна из причин, по которой я считаю необходимым для любого инвестора потратить время на чтение прошлых писем и лекций Оракула из Омахи Уоррена Баффета, заключается в том, что за последние семь десятилетий этот инвестор испытал почти все возможные инвестиционные условия.

Он видел экономические спады, подъемы, периоды высокой инфляции, дефляции, периоды войны, мира, финансовый кризис, глобальную пандемию и глобальный кризис цепочки поставок.

С какой бы экономической средой мы ни столкнулись в следующий раз, я могу с высокой степенью уверенности сказать, что если Баффет не испытал ее непосредственно, у него будет некоторый предыдущий опыт, который поможет ему ориентироваться в окружающей среде и ориентироваться в ней.

Опираясь на опыт Баффета

Я признаю, что у меня не так много опыта, как у этого миллиардера-инвестора, но мне кажется, что мир в настоящее время переживает одну из самых сложных экономических условий в истории. 

1.  Смотришь мнение пульсомеров по бумаге. Видишь посты счастья: «покупаю», «рост»,  «купил». Прокручиваешь ленту вниз 1 минуту, если там 90% радости, оптимизма и веры в рост, значит ни в коем случае нельзя сейчас покупать.
2. Виден размер депозита «эксперта». 

На Уолл-стрит доминируют самые умные и лучшие. Некоторых из самых образованных и умных людей в мире инвестиций привлекает владение крупными финансами. 

Эта интеллектуальная мощь дополняется огромным количеством вычислительной мощности и практически безграничными ресурсами, все из которых сосредоточены на единственной цели — попытке получить прибыль от великой финансовой машины США.

У среднего инвестора нет шансов против этого массива ресурсов. Во всяком случае, не в прямом бою. Индивидуальные инвесторы должны тщательно выбирать свои сражения. Они не выиграют у Уолл-Стрит, но они могут получить преимущество, используя свои сильные стороны и сосредоточившись на том, чтобы делать несколько вещей хорошо.

Лучший способ победить в конкурентной борьбе

Согласно Уоррену Баффету и Чарли Мангеру, лучший способ быть умным, не будучи умным, — это развить четкое понимание своих сильных и слабых сторон.

• Уоррен Баффет, известный, как «Оракул из Омахи», является одним из самых успешных инвесторов на планете.
• Баффет руководит конгломератом Berkshire Hathaway, который включает в себя более 60 компаний, таких как страховая компания Geico, производитель батареек Duracell, железная дорога BNSF и т.д.
• Сын конгрессмена США, Баффет купил первую свою акцию в 11 лет, а уже в 13 лет заполнил свою первую декларацию о доходах.
• В 2010 году совместно с Биллом Гейтсом Баффет запустил кампанию «Клятва дарения», чтобы сподвигнуть миллиардеров пожертвовать половину своего состояния на благотворительность.
• Возраст Уоррена Баффета — 91 год
• Источник состояния Уоррена Баффета — Berkshire Hathaway
• Место проживания Уоррена Баффета — США, город Омаха (штат Небраска)
• Гражданство Уоррена Баффета — США
• Семейное положение Уоррена Баффета — Вдовец, повторно женат
• Количество детей у Уоррена Баффета — 3
• Образование Уоррена Баффета — Бакалавр искусств / наук, Университет Небраски в Линкольне; Магистр наук, Колумбийский Университет