Утренний обзор

Во вторник утром, перед стартом сессии на Мосбирже, влияние внешнего фона на российский рынок можно оценить, как неоднозначное. Фьючерс на американский индекс S&P 500 демонстрирует околонулевую динамику. Азиатские индексы разнонаправленны: японский Nikkei 225 растет на 0,51%, а китайский CSI300 теряет 0,2%. По Китаю в последнее время выходит неплохая макростатистика. Так, розничные продажи в ноябре выросли на 10,8% год к году, хотя ожидалось +10,1%. Тем не менее, индексы находятся под давлением т.к. участники рынка опасаются девальвации юаня вслед за укреплением доллара в виду грядущего повышения ставок ФРС. Сегодня начнется двухдневное заседание американского регулятора, которое завершится 14 декабря 22.00 мск. Согласно FedWatch на CME, вероятность повышения ставок на предстоящем заседании составляет 93,2%.
Нефтяные котировки к текущему моменту снижаются в пределах 0,4%. Баррель Brent стоит $55,57, а Light — $52,64. Решения ОПЕК+ уже во многом заложены в цены и нефтяные котировки постепенно вновь становятся чувствительными к статистике по рынку и влиянию индекса доллара. Между тем, последние данные от Baker Hughes говорят о активизации буровой деятельности. Только за последнюю неделю в США запущена 21 буровая на нефть, а в Канаде – 17 буровых.
Учитывая влияние неоднозначного внешнего фона и рисков связанных с предстоящим заседанием ФРС США в рамках которого с очень высокой вероятностью будут повышены ставки – ожидаю, что индекс ММВБ в первой половине дня будет снижаться в пределах 0,5%. В рамках вчерашней вечерней сессии фьючерс на ММВБ продемонстрировал околонулевую динамику. На валютном рынке из-за дешевеющей нефти ожидается отступление пары доллар/рубль с полуторагодовалых минимумов. Скорее всего нацвалюта ослабнет в пределах 0,5%. В пятницу 16 декабря предстоит последнее в этом году заседание ЦБ РФ. С высокой вероятностью регулятор оставит ключевую ставку неизменной из-за опасений не достичь амбициозного таргета по инфляции 4% в следующем году.

На мой взгляд, та цена, которая сегодня складывается на уровне 55 долларов за баррель или может быть 60 долларов за баррель, — эта цена абсолютно комфортна для всех производителей нефти. Она позволяет балансировать интересы и производителей, и потребителей

В пятницу утром, незадолго до начала торговой сессии на Мосбирже, внешний фон для российского фондового рынка выглядит позитивным. Азия торгуется в плюсе: китайский фондовый индикатор CSI300 прибавляет 0,84%, а японский Nikkei 225 растет на 1,35%. Индекс потребительских цен в КНР за ноябрь вырос на 2,3% г/г, что чуть выше ожиданий. Спрос на рисковые активы по всему миру поддерживает вчерашнее решение ЕЦБ. Да, с одной стороны, регулятор решил снизить объем ежемесячной скупки активов, однако это было с лихвой компенсировано расширением перечня критериев попадающих под выкуп бумаг. Фьючерс на американский индекс S&P 500 прибавляет менее 0,05%. 
Нефть основных сортов дорожает в пределах 0,75%. Баррель Brent стоит $54,11, а Light — $51,22. До итогового заседания ОПЕК+ остался один день, поэтому котировки остаются в рамках достаточно узкого боковика, а основное влияние на их динамику оказывает валютная переоценка из-за изменения индекса доллара.
Судя по всему, вчерашнее ралли на фондовом рынке получит продолжение сегодня как минимум в первой половине дня. Ожидается, что ММВБ прибавит 0,5-1%. Такие факторы поддержки как решение ЕЦБ и покупка 19,5% акций «Роснефти» консорциумом Glencore с Qatar Investment все еще достаточно сильны. Несмотря на потребность в технической коррекции в рамках вчерашней вечерней сессии фьючерс на индекс ММВБ после почти безоткатного роста прибавил еще 0,6%. Среди корпоративных событий обращу внимание на публикацию операционных результатов Магнита за ноябрь. Скорее всего, результаты ритейлера окажутся умеренно позитивными в виду оживления потребительского спроса и эффекта низкой базы, что может поддержать акции, торгующиеся примерно на 20% ниже справедливой стоимости. На валютном рынке ожидается сохранение бокового движения по паре доллара/рубль. ЦБ РФ после обращения президента заявил о проведении консультаций с Роснефтью по «тактике поведения» компании при конвертации валюты от сделки по продаже миноритарного пакета. Думаю, подобное взаимодействие будет оказывать сдерживающее влияние на котировки рубля и с учетом прочих, не связанных с приватизацией, факторов. Нигматуллин, ФИНАМ

Средства в иностранной валюте постепенно, по заранее согласованному графику, будут конвертироваться в рубли, поэтому одномоментного давления на рубль не произойдет

Президент отметил, что в ближайшие дни в страну будет поступать значительный объем валюты и с тем, чтобы избежать каких-либо колебаний курса, необходимо предусмотреть соответствующую поэтапную систему конвертации…

По нашим расчетам, несмотря на продажу (19,5% акций — ред.), стоимость пакета, который принадлежит государству, вырастет примерно на 80 миллиардов рублей

В преддверии старта торгов на Мосбирже для российского фондового рынка сложился умеренно положительный внешний фон. Китайский фондовый индикатор CSI300 прибавляет 0,1%. Японский Nikkei 225 растет на 0,72%. Фьючерс на S&P 500 теряет 0,05%. Буллард из комитета ФРС заявил, что повышение ставок в декабре представляется «разумным», а эффект политики Трампа на американскую экономику проявится не ранее чем через год.
Котировки нефти снижаются в пределах 0,55%. Баррель Brent стоит $53,69, а Light — $50,65. Негативное влияние на котировки продолжает оказывать плавно растущий в преддверии заседания ФРС США индекс доллара. Вчера ночью вышли предварительные данные по запасам в США от API. Запасы нефти сократились на 2,2 млн барр, но запасы бензина выросли на 0,8 млн барр, а запасы дистиллятов прибавили 4,1 млн барр. В целом же рынок находится в ожидании встречи ОПЕК с не входящими в картель странами от 10 декабря для согласования договора о сокращении добычи.
Скорее всего, несмотря на умеренно положительный внешний фон в первой половине дня котировки индекса ММВБ продемонстрируют небольшое снижение в пределах 0,5%. Давление на котировки основного российского фондового индекса будет оказывать неопределенность в преддверии объявления итогов встречи ОПЕК+ и заседания ФРС США. В рамках вчерашней вечерней сессии фьючерс на индекс ММВБ потерял 0,31%. Среди отдельных российских акций внимания заслуживают бумаги Сбербанка, который отчитывается по РСБУ по итогам 11 месяцев 2016 года. Скорее всего, результаты будут вновь сильными, что продолжит поддерживать соответствующие котировки, несмотря на исторические максимумы. На валютном рынке ожидается ослабление рубля к доллару США в пределах 0,5% из-за растущего индекса доллара, дешевеющей нефти и сезонного ослабления нацвалюты из-за выплат по внешним долгам и повышенного спроса на импорт перед праздниками. Нигматуллин, ФИНАМ

Московская биржа никогда не зарекалась этого не делать, но на сегодняшний день никаких переговоров об этом не ведет. Нам интересно приобретать компании и рынок, которые были бы более рентабельными, чем мы, поэтому если найдется сопоставимый (с российским рынок — ред.) или даже лучше, мы, конечно, не будем закрывать на это глаза

Дивиденды вырастут, промежуточные дивиденды вырастут на 15%, мы рассчитываем, что так же вырастет и вся сумма дивидендов за 2016 г.

Утром в понедельник, за час до открытия сессии на Мосбирже, для российского фондового рынка сложился отчетливо негативный внешний фон. Несмотря на хорошкю статистику, китайский индекс CSI300 теряет 1,82%. Японский Nikkei 225 снижается на 0,93%. Фьючерс на S&P 500 теряет чуть более 0,28%. Рынки активно готовятся к декабрьскому заседанию ФРС США от 14 декабря: с вечера пятницы индекс доллара (DXY) прибавил почти 1%, а, согласно динамике специальных фьючерсов на бирже CME, вероятность повышения ставок оценивается рынком в 92,7%. 

Котировки нефти снижаются в пределах 0,8% после неплохого пятничного роста. Баррель Brent стоит $54,07, а Light — $51,29. Ключевым фактором снижения выступает валютная переоценка на фоне роста индекса доллара. Помимо этого, в пятницу вышли негативные для котировок данные Baker Hughes по буровой активности. В США число буровых на нефть выросло на 3 шт., а в Канаде – на 6 шт. Ключевым событием, которое будет влиять на нефтяные котировки в ближайшие две недели, поимо заседания ФРС США, является встреча ОПЕК с не входящими в картель странами от 10 декабря для согласования договора о сокращении добычи. На текущий момент известно, что ОПЕК сократит добычу на 1,2 млн барр, а прочие производители – на 0,6 млн барр. На Россию придется 0,3 млн барр сокращения.

Судя по всему, под влиянием негативного внешнего фона котировки индекса ММВБ в первой половине дня будут находиться под давлением. Ожидаю снижения в пределах 0,5-1%. По итогам пятничной вечерней сессии соответствующий фьючерс снизился на 0,16%. Помимо внешнего фона позитива, особенно для котировок акций банковского сектора — явно не добавит пятничное заявление главы ЦБ РФ о том, что «в ближайшие годы, полтора года, наша денежно-кредитная политика будет умеренно жёсткой». На валютном рынке из-за значительного роста индекса доллара и дешевеющей нефти ожидается рост по паре доллар/рубль в пределах 0,5-1%. Нигматуллин, ФИНАМ