Утренний обзор

🙋‍♂️ Доброе утро! 6 октября

🇺🇸 Фондовые рынки США растут после улучшения состояния Д.Трампа. Все большее число участников рынка обсуждает вероятность сценария «тройного позитива»:
1) пакет стимулирующих мер будет одобрен до выборов в США;
2) однозначный результат выборов;
3) победа Дж.Байдена и большинство у демократов в Конгрессе, что позволит реализовать масштабную программу поддержки экономики в 2021 году;

💭 Мы согласны с тем, что вероятность каждого из перечисленных событий выросла за последнюю неделю, однако не разделяем оценку отношения инвесторов к выборам. Главными, на наш взгляд, являются выборы в Конгресс, а не президента. Если демократы получат контроль над Конгрессом, следует ожидать большого пакета стимулов.

🗣 Комиссия Конгресса будет рекомендовать введение запрета технологическим компаниям входить в другие виды бизнеса вплоть до их принудительного выделения.

🍏 Apple (AAPL_SPB) продемонстрировал вчера мощь смежных бизнес-направлений, объявив о прекращении продажи наушников конкурентов, включая Logitech (LOGN SW) и Sonos (SONO_SPB).

"Сургутнефтегаз" одобрил продажу акций по цене не ниже рыночной

Совет директоров "Сургутнефтегаза" принял решение реализовать принадлежащие компании обыкновенные и привилегированные акции по цене не ниже рыночной, говорится в сообщении компании. «Содержание решений, принятых советом директоров эмитента… Реализовать принадлежащие ПАО „Сургутнефтегаз“ обыкновенные и привилегированные акции ПАО „Сургутнефтегаз“ по цене не ниже их рыночной стоимости», — говорится в материалах. Теперь количество собственных голосующих акций в собственности «Сургутнефтегаза» увеличилось с почти 580 тысяч до 1,08 миллиона штук. Это около 0,0024% его уставного капитала. Однако в сообщении «Сургутнефтегаза» не уточняется, идет ли речь именно об этих акциях.

https://1prime.ru/energy/20201006/832117076.html

🙋‍♂️ Доброе утро! 5 октября

👑🦠 Принимая во внимание заявление врачей о том, что Д.Трамп может быть выписан из больницы в понедельник, американские рынки, похоже, слабо отреагируют на историю с болезнью президента. Причина этого еще и в том, что результат президентских выборов не так уж важен для американских акций при разделённом контроле в Конгрессе.

🇺🇸 Кроме того, заболевание президента США повышает вероятность соглашения о пакете стимулирующих мер на предстоящей неделе, поскольку акцентирует внимание Администрации США на пандемии и её последствиях.

👥 Количество созданных рабочих мест в США в сентябре (661 тыс.) оказалось меньше, чем ожидалось. Более слабые данные повышают важность принятия нового пакета стимулирующих мер. Уровень безработицы (7,9%) — лучше прогноза из-за сокращения числа людей, ищущих работу.

🇪🇺 Инфляция в еврозоне -0,3% г/г в сентябре, базовая инфляция (-0,2% г/г) достигла рекордно низкого уровня. Если инфляция не начнет восстанавливаться до положительных уровней, ЕЦБ будет вынужден предпринять дополнительные действия в ближайшие месяцы. Это может оказать понижательное давление на евро и создать хорошую возможность для его покупки, на наш взгляд.

Российские фонды пошли на убыль. Нерезиденты больше предпочитают китайские активы

Российский рынок акций не смог противостоять уходу международных инвесторов от рисков. За минувшую неделю отток средств из российских фондов возобновился, а их общие потери с середины июня составили почти $0,5 млрд. Усиление геополитических рисков, в том числе рост ожиданий в отношении победы на выборах в США Джо Байдена, а также усиление налоговой нагрузки на добывающие компании действуют не в пользу российских эмитентов. В таких условиях иностранные инвесторы отдают предпочтение китайским фондам.

https://www.kommersant.ru/doc/4519422

Углю нарисовали светлое будущее. Минэнерго ждет быстрого восстановления добычи в РФ

Минэнерго готовится весьма оптимистично скорректировать оценки добычи угля в России до 2024 года. По мнению министерства, после 2021 года производство угля вновь начнет расти и в 2024 году превысит показатели 2019 года, достигнув 450 млн тонн. Это входит в прямое противоречие с оценками Минэкономики, которое ожидает снижения добычи до 387,4 млн тонн в 2023 году. Аналитики называют прогноз Минэкономики более правдоподобным, учитывая

🙋‍♂️ Доброе утро, 02 октября

⚠️ У президента США Д.Трампа диагностирован коронавирус. Это снижает шансы на полноценное ведение предвыборной компании. Финансовые рынки резко снижаются — фьючерсы на S&P500 упали на 1,5%, нефть дешевеет более чем на 3%.

🇺🇸 Палата представителей Конгресса США приняла пакет бюджетных расходов в размере $2,2 трлн. Не заручившись поддержкой республиканцев в Сенате этот пакет не сможет быть реализован. Переговоры между партиями, скорее всего, продолжатся. Сенат может принять решение отложить запланированные каникулы перед выборами, которые должны начаться на следующей неделе.

👨‍⚖️ Сенат США вызовет глав Alphabet (GOOG_SPB), Facebook (FB_SPB) и Twitter (TWTR_SPB) для дачи показаний. Американское законодательство защищает компании от судебных исков по поводу контента третьих лиц на их сайтах, и Конгресс изучает возможность изменения этого положения. Некоторые американские законодатели хотят более жестко регулировать отрасль.

📑 Novartis — входит в наш ТОП-10 глобальных акций (https://t.me/vtbmyinvestments/1249) — объявил о положительных промежуточных данных по фазе 3 клинического исследования Zolgensma, которое лечит детей в возрасте до двух лет с диагнозом спинальная мышечная атрофия (SMA). Zolgensma заменяет отсутствующий или неисправный ген новым геном человека.

💡Идея дня: сегодняшние новости увеличивают шансы победы Д.Байдена на президентских выборах. При реализации такого сценария мы отдаем предпочтение акциям развивающихся рынков (VTBG EF), в частности азиатским, а также золоту (VTBG ETF) из числа сырьевых активов.

Участие в IPO и SPO

Банки догоняет вторая волна неплатежей. Просроченная задолженность компаний может вырасти в полтора раза

Доля проблемных корпоративных долгов перед банками в течение года возрастет в полтора раза, ожидают в АКРА. Столь существенный рост потребует от банков создания дополнительных резервов в размере не менее 650 млрд руб. Дополнительное резервирование будет нужно и розничному портфелю. Существующего капитала банковской системы на это хватает, однако может значительно снизиться капитал и потребоваться поддержка государства в адрес наименее устойчивых кредитных организаций. Причем текущий сценарий не учитывает второй волны пандемии, которая может ухудшить эти показатели.

https://www.kommersant.ru/doc/4512589

Железные дороги получили на чай. Правительство разрешило им не платить дивиденды

Разрешение ОАО РЖД не платить дивиденды по обыкновенным акциям за 2019 год и, возможно, в последующие годы не окажет существенного влияния на финансирование растущей инвестпрограммы монополии. Ее объем традиционно превышает прибыль ОАО РЖД по

«Самолет» закружил над биржей. Девелопер решился на IPO

Несмотря на кризис, один из крупных застройщиков жилья — группа «Самолет» готова провести IPO уже через месяц. Это будет двухступенчатое размещение: вначале компания, чей бизнес оценивается минимум в 60 млрд руб., намерена продать инвесторам 5%, а через полтора года довести free float до 40%. Сейчас из-за рекордно низких ставок по ипотеке у застройщиков взлетели продажи жилья. Но к 2023 году, прогнозируют аналитики, такого роста уже не будет.

https://www.kommersant.ru/doc/4511923

Реклама по бинарным стандартам. ФАС увидела в опционах игорный потенциал

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) впервые признала незаконной рекламу бинарных опционов нелицензированной организацией. Предписание с запретом размещения такой рекламы выдано Google LCC. Бинарные опционы под видом финансовых услуг зачастую используются в рекламе нелегальных компаний, в том числе из игорного бизнеса, которые мимикрируют под лицензируемых профучастников рынка. Принять решение о запрете подобной деятельности стало возможным с принятием нового законодательства, которое вступило в силу весной.

🙋‍♂️ Доброе утро! 30 сентября

🇺🇸 Потребительское доверие в США подскочило в сентябре до 101,8 пунктов с предыдущих 84,8. Респонденты сообщили, что им легче найти работу, и ожидали, что их доходы вырастут. Цены на жилье выросли быстрее, чем ожидалось, на 4% в годовом исчислении.

🏰 Disney (DIS_SPB) объявил, что сократит около 10% сотрудников (~28 000) в своих парках развлечений в США.

🏗 Один из крупнейших девелоперов Китая Evergrande (3333 HK) вырос на 14% сегодня утром после того, как достиг соглашения об отсрочке платежей. Также компания объявила о выделении отдельных бизнес-единиц, сигнализируя о возможной продаже активов для снижения долга. Это объясняет, почему китайские акции сегодня являются одними из лучших в Азии.

🇪🇺 Бюджет ЕС, включая пакет стимулирующих мер на сумму 750 млрд евро, может быть отложен. Германия предложила механизм приостановки выплаты из бюджета, в случае нарушения правительством какой-либо из стран законодательства ЕС и признания этого факта большинством членов. Венгрия и Польша отвергли это предложение.

Добыча твердооблагаемых. Металлурги и химики хотят избавить растущие проекты от повышения НДПИ

Металлургические и химические компании подготовили новые идеи для правительства в попытке смягчить для себя последствия резкого роста налога на добычу, объявленного властями. Так, участники рынка просят вывести из-под повышенной ставки НДПИ проекты с растущей добычей в том случае, если она более чем на 10% превышает базовый уровень 2020 года. Предложения будут обсуждаться на встрече с первым вице-премьером Андреем Белоусовым 1 октября.

https://www.kommersant.ru/doc/4511161

Дальний Восток раскручивают на турбины. «РусГидро» хочет купить машины у СП «Интер РАО» и GE

Совместное предприятие «Интер РАО» и американской GE «Русские газовые турбины» может получить первый крупный заказ на свои турбины мощностью 77 МВт. По данным “Ъ”, «РусГидро» обратилось в правительство с просьбой разрешить поставить эти не полностью локализованные машины на свои станции на Дальнем Востоке, для которых может понадобиться 6–11 таких турбин. Правительство в целом не возражает. Но