ФИнам

Неудачная неделя для фондовых рынков на фоне ястребиных комментариев ФРС

 

Минувшая неделя стала одной из самых неудачных для Уолл-Стрит в текущем году, чему поспособствовали сигналы беспокойства ФРС касательно растущего инфляционного давления в экономике. Доллар и цены на государственные облигации, с другой стороны, подросли на фоне планов более скорого ужесточения монетарной политики регулятором.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average снизился на 3,45%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал легче на 1,91%, а Nasdaq Composite опустился на 0,28%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, просел на 1,56%, британский FTSE 100 ослаб на 1,63%, а китайский CSI 300 завершил неделю снижением на 2,34%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 92,26 пункта, выиграв за неделю 1,88%, а валютная пара EUR/USD ослабла на 1,94% до 1,1871.

Доходность 10-летних облигаций США за неделю упала на 1,7 б. п. до 1,443%, британских 10-летних Gilts – поднялась на 5,1 б. п. до 0,757%, 10-летних немецких бондов – выросла на 6,7 б. п. до -0,202%.

( Читать дальше )

Дисклеймер: Это не реклама или антиреклама. Мне нравится смотреть, как развиваются продукты и сервисы. Так что только здоровая конкуренция.

Начал тестировать субсчета у Тинькова. Потребность в них была давно, поэтому вынужден был частично уйти в ВТБ, ибо там такое было. Так что пару слов о плюсах и минусах Тинькова, ибо есть с чем сравнить.

Плюсы:

• Моментальный ввод/вывод, как и с основным счётом — никаких Т2 (где-то здесь заплакал маленький Финам). Банковская карта у меня от Тинькова, поэтому эта синергия здесь отлично работает. Справедливости ради у ВТБ эти операции по банковским меркам тоже небольшие (в рамках дня), но это всё же не моментально.
• Единый тариф на все счета. У ВТБ (и до недавнего времени у Тинькова) для каждого счёта действовуют индивидуальные тарифы. И было совсем несправедливо, когда основной счёт проходил по тарифу Премиум, а ИИС по базовому. С недавнего времени у Тинькова все счета проходят по одному тарифу, в том числе и субсчета.
• Субсчета можно переименовать. Это мелочь, но она важна. Когда счетов несколько, то довольно сложно сориентироваться какой счёт для какой цели (особенно, когда порядок сумм одинаковый). У ВТБ регулярно испытываю с этим ощутимый дискомфорт. А у Тинькова сейчас каждый счёт можно переименовать, например, в «На бухло», «Сотка Санька» и пр.
• Счета изолированы друг от друга. Если у вас, например, возникает задолженность по НДФЛ на счёте, на котором нет рублей, то она не спишется с субсчёта, на котором будут деньги.

( Читать дальше )

Обзор российского рынка

Как и следовало ожидать, инвесторы в долларовый долг ЕМ довольно негативно восприняли информацию о том, что представители ФРС на июньском заседании начали обсуждать возможное сокращение программы выкупа активов. Впрочем, снижение оказалось пока не слишком выраженным, что, по-видимому, связано с тем, что рынок UST отреагировал на новости от ФРС довольно спокойно. Российская кривая нарастила в доходности около 2 б. п. по итогам недели.

Ситуация с притоком средств в крупнейшие глобальные ETF, специализирующиеся на hard currency долгах ЕМ, остается стабильной.

Корпоративный сегмент закончил неделю в основном в минусе.

На заседании 15-16 июня ФРС сохранила ставку в диапазоне 0-0,25% и объемы покупки активов (не менее $120 млрд в месяц). Повышены прогнозы роста ВВП (на 2021 г. до 7%) и инфляции (на конец этого года ФРС теперь ожидает ее не ниже 3% и в 2022-23 гг. – немного выше 2%). Главными сигналами рынку стало смещение прогнозов руководителей ФРС относительно ожидаемых сроков первого повышения ставки – теперь большинство (13 из 18) ожидает ее повышения уже в 2023 г. (ранее – за пределами 2023 г.), причем 11 из них – как минимум на 0,5 п. п. Кроме того, Дж. Пауэлл заявил, что дискуссия о сокращении объема выкупа активов начата, и на следующих заседаниях ФРС продолжит оценивать прогресс в приближении к целям, по итогам этой оценки может принять соответствующее решение. Он признал, что инфляция складывается выше ожиданий ФРС и  хотя по-прежнему полагает, что ее ускорение вызвано временными факторами, допускает риск, что инфляция может оказаться более высокой и устойчивой, чем предполагают текущие прогнозы.

( Читать дальше )

Всем привет!

Приглашаем вас принять участие в онлайн-митапе «Электроэнергетика: обзор отрасли и лучшие инвестидеи», который состоится 21 июня в 16:00. Мероприятие будет посвящено трендам в российской и зарубежной электроэнергетике. Аналитики «ФИНАМа» представят отраслевую стратегию и поделятся перспективными инвестиционными идеями, и совместно с экспертами по энергетике расскажут о процессе энергоперехода и текущей экологической повестке. Также на онлайн-митапе мы обсудим тенденции энергоперехода в России и за границей, ESG-повестку, ситуацию с выплатой дивидендов и другие актуальные вопросы.

Спикеры:

• Наталья Малых, руководитель отдела анализа акций ФГ «ФИНАМ».
• Александр Ковалев, аналитик ФГ «ФИНАМ».
• Сергей Кондратьев, замруководителя экономического департамента Института энергетики и финансов.

Модератор — Ярослав Кабаков, к.э.н., директор по стратегии ИК «ФИНАМ»

( Читать дальше )

В этот раз повод написать пост не самый позитивный… В очередной раз убеждаюсь, что российским брокерам не нужно партнерство — они как и большинство в нашей стране настроено только на то, чтобы хапнуть «быстро и сразу»… Но обо всем по порядку...

Я писал ранее, что обслуживаюсь в Финаме по тарифу «Единый ФриТрейд» с сентября 2019 г. Моему счастью все это время не было предела — ведь по этому тарифу отсутствует брокерская комиссия по фонде Мосбиржи. Скажу прямо, у Финама как у брокера есть масса недостатков: приложение вечно глючит, стакан в нем показывает ошибки на аукционе закрытия и открытия и на вечерней сессии, долгий вывод средств даже по услуге «срочный вывод» и т.д. Но я на все могу закрыть глаза при 0 комиссии брокера за сделки (сборы Мосбиржи ясное дело никто не отменял).

Но начиная с июня 2021 г. я заметил, что по утрам у меня все равно начали снимать комиссию, при чем не маленькую — за несколько дней общая сумма достигла в размере 50000 р. Обратившись к брокеру, я узнал, что с 31 мая в тариф без моего ведома внесли изменения:

( Читать дальше )

На заседании 15-16 июня ФРС ожидаемо сохранила ставку в диапазоне 0-0,25% и объемы покупки активов (не менее $120 млрд в месяц), решение принято единогласно. Повышены прогнозы роста ВВП (на 2021 г. до 7%) и инфляции (на конец этого года ФРС теперь ожидает ее не ниже 3% и в 2022-2023 гг. немного выше 2%). Тем не менее, ФРС полагает, что восстановление экономики еще не завершено и сохраняется много неопределенностей. Главными сигналами рынку стало смещение прогнозов руководителей ФРС относительно ожидаемых сроков первого повышения ставки – теперь большинство (13 из 18) ожидает ее повышения уже в 2023 г. (ранее – за пределами 2023 г.), причем 11 из них — как минимум на 0,5 п.п., а также заявление Дж. Пауэлла, что дискуссия о сокращении объема выкупа активов начата и на следующих заседаниях ФРС продолжит оценивать прогресс в приближении к целям, по итогам этой оценки может принять соответствующее решение.  По мнению Пауэлла, сроки повышения ставок сейчас оценивать рано, и график dot plot не является прогнозом, но отражает представления руководства ФРС, что восстановление экономики идет с опережением прежних прогнозов. Он признал, что инфляция складывается выше ожиданий ФРС и, хотя по-прежнему полагает, что ее ускорение вызвано временными факторами, допускает риск, что инфляция может оказаться более высокой и устойчивой, чем предполагают текущие прогнозы.

( Читать дальше )

В одной из прошлых заметок мне нужно было скачать исторические котировки по 650 активам. Часть из них на российском рынке, часть крипта и большая часть на рынке США. Всё, что касается крипты, валют и американского рынка качал с yahoo finance. Российский рынок качал с финама. Естественно качал с помощью питона. Дальше расскажу как это можно повторить.

Yahoo finance и python

Пакет yfinance. Гитахб github.com/ranaroussi/yfinance Установка командой: pip install yfinance

Можно качать не только дневные данные. Интервалы из документации: 1m,2m,5m,15m,30m,60m,90m,1h,1d,5d,1wk,1mo,3mo На практике данные меньше дневных сильно ограничены. Например, часовые доступны за 60 последних дней.

Перейдём к делу, как качать котировки:

import yfinance as yf

data = yf.download(«TSLA», start=«2017-01-01», end=«2017-04-30»)

Как добавить интервал:

data = yf.download(«TSLA», start=«2017-01-01», end=«2017-04-30», interval='1h')

Данные скачиваются в датафрейм. Датафрейм можно сохранить в csv:

data.to_csv('tsla.csv')

Для тикеров с московской биржи нужно добавить постфикс .ME. То есть SBER и GAZP превращаются в SBER.ME и GAZP.ME Для валют тикеры выглядят вот так RUBUSD=X Для криптовалют BTC-USD

( Читать дальше )

Росстат опубликовал первую оценку ВВП России за 1Q21. Спад в годовом выражении составил -0,7%, это лучше предварительной оценки Росстата от 17 мая (-1%) и консенсус-прогноза Bloomberg (-1%). Как поясняет Росстат, лучший результат по сравнению с предварительной оценкой обусловлен уточнением темпов промышленного производства (+0,4%), оптового товарооборота (+1,1%), грузооборота (+0,1%) и пассажирооборота (+0,4%), а также уточнениями первичной статистической отчетности предприятий и получением информации от Банка России. По сравнению с 1Q19 рост составил 0,7%.

Из 20 видов экономической деятельности положительную динамику в годовом выражении показали 9. Наиболее высокие темпы роста наблюдались в отраслях, связанных с коммунальным хозяйством (водоотведение, организация сбора и утилизации отходов, деятельность по ликвидации загрязнений +13% YoY, обеспечение электрической энергией газом и паром +9% YoY), финансовой и страховой деятельностью (+6,7%), деятельностью в области информации и связи (+4,5%). В то же время 10 отраслей, в том числе наиболее пострадавшие от кризиса, пока сохраняли негативную динамику к 1Q20 – прежде всего, это деятельность гостиниц и предприятий общественного питания (-7,5% YoY), добыча полезных ископаемых (-7,4% YoY), транспортировка и хранение (-3,2% YoY), где действуют ограничения добычи нефти по соглашению ОПЕК+, деятельность в области культуры, спорта и организации развлечений (-4,1% YoY), профессиональная, научная и техническая деятельность.

( Читать дальше )

Исполнение отложенных ордеров в финам.
У меня в портфеле были акции Башнефть которые я купил на тренде продавцов в конце мая с целью продажи на коррекции по цене 1543. Я использую квик, который мне дает возможность получать пакет ордеров; где в предложении отложенных ордеров можно использовать ограниченное количество инструментов: это стоп-лимит, тейк-профит, тейк-профит и стоп-лимит и связанные заявки. 
Пару месяцев назад я прошел ликбез со службой поддержки по выставлению ордеров, где разобрался в тонкостях. 
Я выставил на продажу ордер акции башнефть по тейк-профиту с условиями отступа и защитного спреда на отметке 1580, как обычно уже успешно делал  с другими акциями.
09 июня акция выстрелила до 1590. Условия срабатывания ордера были выполнены, но акцию мне закрыли по цене 1538 ниже цены покупки.
При общении с техподдержкой меня уверяли в том что нужно было выставлять ордер по другому (до этого случая ордера исполнилось нормально), что ордер закрыли «не по нашей вине». Смысл отмазок был в том что ты сам виноват и ничего мы делать не будем.

( Читать дальше )

 

Перенес ИИС из Сбера в Финам. Закончил многолетнее сотрудничество с неповоротливым госброкером. Надеюсь, что навсегда.

Предыстория следующая. В 2015 году открыл два ИИС в Сбере. На себя и супругу. Цель – выйти на вычет типа Б (от прибыли) на обоих.

Почему Сбер?  На тот момент большую тройку (Финам, БКС, Открытие) не рассматривал, а ВТБ весь 2015 год так и не соизволил предоставить услугу «Отрытие ИИС».

Основные причины ухода из Сбера:

1. Нестабильность работы софта.

2. Недостаточный уровень сервиса.

ИИСы с годами выросли, стало очень неудобно. Года полтора назад принял решение свернуть работу со Сбером.

Один из ИИСов закрыл год назад, выйдя на вычет второго типа.  Второй решил перенести в Финам. Это один из счетов для трейдинга, поэтому ценных бумаг на нем не было. Лишь денежные средства. Что несколько упростило перевод.

Кратко опишу процедуру:

1.Открытие счета в Финам (ОБС+ИИС). Все дистанционно.

2. Из ЛК выгрузил доки, которые необходимо было отвезти в Сбер. Три документа:

( Читать дальше )