ФОНДОВЫЙ РЫНОК

ЦБ повышает ставку, а рынок… растёт? Как так? Причины чуда и почему «шортисты» оказались в тупике.


Новый выпуск подкаста от канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также недавно разобрал "Яндекс". Все идеи на канале, у нас уютно❤ Если интересно заходи!

☕#58. За чашкой чая..

После недавнего заседания ЦБ, где все ждали, что рынок упадет под грузом повышения КС, мы наблюдаем совершенно иной «сценарий». И вопреки ожиданиям многих инвесторов рынок немного разворачивается..

Ставку повысили, инфляция высокая, почему растем❓

Во многом дело в шортсквизе!

Повышение ставки на 1% вместо ожидаемых 2% оказалось отличным поводом для того, чтобы "большие дяди" наращивали свои лонги. Никто же не хочет продавать активы с большим убытком.

🐏 Пора расслабиться? — Конечно! Если хотите потерять


( Читать дальше )

Почему братья Галлахеры из группы «Oasis» примирились?

Вероятно, примирение братьев Галлахеров из британской группы «Oasis» связано с той же причиной, которая когда-то привела к их конфликту. Возможно, это связано с финансовыми аспектами, которые имеют глобальное значение и могут быть интересны для анализа.

Тот же фактор, который оказывает влияние на фондовый рынок, влияет и на другие общественные процессы. Вы понимаете, о чём я говорю?

В нашем обзоре мировых финансовых тенденций и денежных потоков за сентябрь представлено следующее мнение:

Легендарная группа Oasis, которая стала символом музыкального направления брит-поп 1990-х годов, вновь объединится, чтобы провести турне в следующем году. Фанаты с нетерпением ждут возможности услышать хиты группы ещё раз, такие как «Don't Look Back in Anger» и «Champagne Supernova».



( Читать дальше )

Вот пример рекордных показателей настроений по акциям. Грядет рецессия или нет, люди по-прежнему ОЧЕНЬ оптимистичны. Прочитайте этот отрывок из Elliott Wave Theorist от 17 мая 2024 года:
Рекордные показатели настроений по акциям

Инвесторы очарованы акциями, которые не приносят дивидендов вообще или приносят мало. Степень этого предубеждения достигла небывалого предела. На диаграмме ниже показана история предпочтений инвесторов в отношении акций с низкими и высокими дивидендами на основе 20-летней доходности. … Здесь, в 2024 году, предпочтение акций с низкими выплатами перед акциям с высокими выплатами только что установило новый рекорд.

( Читать дальше )

🚂 Друзья, пока мы с вами в пятницу и на выходных активно обсуждали решение ЦБ повысить ключевую ставку до 19%, на фондовом рынке произошло ещё одно событие, которое я не могу обойти стороной: Совет директоров Globaltrans принял решение о делистинге своих депозитарных расписок с Мосбиржи, СПБ Биржи и LSE. Вместо делистинга с LSE компания планирует получить листинг на Казахстанской фондовой бирже AIX.

Из-за блокирующих санкций в отношении НРД и СПБ Банка, российские акционеры Globaltrans оказались в ситуации, когда они не имеют возможности воспользоваться своими корпоративными правами.

Что касается бумаг в контуре LSE, то там торги были приостановлены ещё в марте 2022 года, и менеджмент не видит предпосылок для возобновления торгов со стороны британских финансовых властей. Поэтому здесь новость носит скорее формальный характер, и всё к тому шло уже давно.

❗️ВАЖНЫЙ МОМЕНТ: после делистинга российские инвесторы не смогут перевести свои бумаги на биржу в Астане, из-за санкционных ограничений в отношении российских депозитариев.

( Читать дальше )

Появятся ли когда-нибудь ИИ и Nvidia в списке прошлых маний? Финансовые мании доставляют удовольствие, пока они длятся. Но помните, история показывает, что все такие мании в конечном итоге заканчиваются ниже своей начальной точки. В нашем только что опубликованном сентябрьском Global Market Perspective представлен потрясающий обзор:
В специальном отчете 1997 года под названием «Быки, медведи и мании» The Elliott Wave Theorist проиллюстрировал три самые драматичные мании в истории — луковицы тюльпанов Гауда с 1634 по 1637 год, компанию South Sea Company с 1719 по 1722 год и промышленный индекс Доу-Джонса с 1921 по 1932 год — и отметил, что «за каждой манией следует спад, который заканчивается ниже начальной точки подъема». GMP вернулась к этой идее в октябре 2023 года, проиллюстрировав не менее девяти крахов маний — от производителей вакцин (BioNTech, Moderna, Novavax) до компаний онлайн-доставки (Delivery Hero, Just Eat Takeaway и Door Dash) и бывших высоколетящих рынков долга, таких как зеленые облигации и сверхдолгие долговые обязательства.

( Читать дальше )

Алроса- крупнейшая в мире алмазодобывающая компания, занимается обработкой, продажей алмазов, производством бриллиантов. Обеспечивает около трети мировой и 90% российской добычи алмазов. Ключевые добывающие активы расположены в Якутии и Архангельской области.

⭐Основные показатели компании за 1 полугодие 2024 года

Выручка составила 179 млрд руб, падение на-5% год к году и на -34% квартал к кварталу. Скорее всего это связано с эффектом покупки алмазов в Гохран Минфина.( федеральное казённое учреждение, занимающейся формированием, учетом, хранением, обеспечением сохранности драгоценных металлов)
Чистая прибыль составила 36.6 млрд руб
Свободный денежный поток составил 38 млрд.руб рост +94% год к году, за счет высвобождению ранее накопленных запасов благодаря этому снизился Чистый долг до 6,3 млрд.руб, против 36 млрд.руб на конец прошлого года.
Исходя из индекса цен на алмазы, цены продолжают снижаться, многие аналитики говорят, что индекс нащупал дно, время покажет правы они или нет. Полный отчет компании смотрите тут.

( Читать дальше )

 Российские компании с начала этого года испытывают существенные проблемы с трансграничными платежами из-за первичных и вторичных санкций, наложенных западными странами.

 

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина ранее заявляла следующее: «Ситуация с трансграничными платежами усложнилась в последнее время, об этом говорят, прежде всего, экспортеры. Здесь, конечно, бизнес ищет решения, адаптируется, мы им помогаем, чем можем».

 

Например, глава МСП Банка высказался относительно проблем с расчетами с Китаем: «Раньше мы знали первую линейку китайских банков, потом опустились на региональный уровень, теперь мы спустились, по сути, на третий уровень, уездный».

 

Очевидно, что российскому бизнесу постоянно приходится искать новые пути для проведения платежей. Это приводит к задержкам с расчетами, росту издержек и, как следствие, к росту стоимости импортных товаров.

 

Перечисленные выше факторы давят на финансовые результаты бизнесов, снижая их прибыльность, а также повышая риски. Усиливается инфляционное давление, снижается экономическая активность. Все это негативно влияет, как на экономику, так и на фондовый рынок.

( Читать дальше )

 

В пятницу Центральный Банк РФ повысил ключевую ставку с 18% до 19% годовых. Однако рынок отреагировал на это не так, как можно было ожидать — он начал расти. Почему так произошло?

🔹 Реакция рынка

Несмотря на повышение ставки, рынок продемонстрировал позитивную динамику, и в пятницу пришли хорошие объемы покупок. Это связано с тем, что многие участники ожидали более жестких мер со стороны ЦБ. Повышение всего на 1% воспринято как компромиссное решение, и вместо паники началась волна покупок ранее просевших акций.

Кроме того, было замечено закрытие коротких позиций (шортов), что еще больше подтолкнуло рынок вверх.

🔹 Инфляционные ожидания

Прогнозируемая инфляция на 2024 год — 6.5-7%, но уже сейчас ЦБ допускает, что этот потолок может быть превышен.

Из негативных моментов — ЦБ рассматривает возможность поднять ставку до 20% на октябрьском заседании, что может повторить рекорд 2022 года

 

🔹 Влияние на кредиты и вклады

Высокий уровень ставки негативно сказывается на условиях кредитования и ипотеки, делая их менее доступными для заемщиков. Однако для вкладчиков это отличная возможность разместить средства под высокий процент.

( Читать дальше )

Дайджест недели на фондовом рынке с Дмитрием Сергеевым — 16 — 20 сентября 2024 года

— Сбербанк увеличил чистую прибыль за 8 мес. 2024г. на 5.4% г/г;
— ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 19% и дал понять, что может повысить еще и в октябре;
— ЦБ РФ внедряет цифровой рубль в расчеты в 2025г.;
— GlobalTrans планирует делистинг с МБ и предложит оферту по 520 руб. за гдр;
— Алроса и ЯТЭК планируют разместить свои облигации;
— Cпекулятивный портфель начал расти на фоне рекордных цен на золото.



Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #фондовыйрынок

Финансовую отчётность Магнита мы с вами подробно разбирали совсем недавно, а сегодня я хочу сделать акцент на всё более заметные проблемы в бизнес-модели Магнита, на фоне слабой динамики трафика и среднего чека, а также не столь убедительных темпов прироста выручки, как у X5 Group и Ленты. Лично мне совершенно непонятно, за счёт чего Магнит планирует догнать Х5 Group в обозримой перспективе.

🤦 После начала СВО в Магните значительно ухудшился уровень корпоративного управления, что заставило Мосбиржу в прошлом году перевести акции ритейлера в третий котировальный список. При этом бумаги ритейлера по-прежнему включены в индекс Мосбиржи с долей 1,1%, однако, судя по всему, в конце года у них есть все шансы покинуть эталонный индекс.


Может ли это событие стать триггером для мощных распродаж акций? Думаю, что нет. Если в западных странах индексные фонды обладают гигантской ликвидностью, и их распродажи могут привести к чувствительной просадке эмитента, покинувшего индекс, то в России в новых реалиях всё выглядит совершенно иначе.

( Читать дальше )