ФОСАГРО

Экспорт удобрений из России во II-IV кварталах 2023 года может вернуться к уровню того же периода 2021 года, считает глава Российской ассоциации производителей удобрений (РАПУ) Андрей Гурьев.

«В целом по ряду продуктов экспорт восстанавливается, хотя год к году еще есть небольшое падение. Это связано с поставками в основном калия. Сейчас мы видим хорошие условия для восстановления рынков, это, в первую очередь, снижение глобальных цен на минеральные удобрения. С точки зрения объемов экспорт, уверен, что будет восстанавливаться», — заявил Гурьев журналистам в кулуарах Российско-китайского бизнес-форума.

www.finmarket.ru/news/5956897

С учетом благоприятного уровня долговой нагрузки мы ожидаем, что компания объявит квартальный дивиденд позже. Несмотря на более высокий денежный поток, чем мы ожидали, подтверждаем ранее опубликованную оценку дивиденда. Отмечаем, что конъюнктура рынков на 2кв23 пока смешанная: цены на фосфатные удобрения в апреле-мае сократились на 10% по сравнению со средней за 1кв23 (в долларах), что может быть частично компенсировано ослаблением рубля на 9% за этот же период.

Друзья,

в этом выпуске

 – про то, что определяло движение на российском рынке

(дивиденды, санкции, падение золота).

-   про новые санкции

(вероятно, появится возможность купить Полюс Золото около 10 000р.),

-   как купить валюту по курсу, которые был 3 дня назад.

Оценка рынка США (перекуплен, растёт, но рост не поддерживают движения на других рынках (индекс доллара рос, золото падало).

Когда покупаю акции (на росте объёма, на скользящей средней).

Мои действия в мае:

-   продажа ED (EUR/USD) лонг в начале мая (держал с декабря 2022г.),

-   покупка ВТБ (3% портфеля: акция в начале мая была на скользящей средней и шло накопление: рост объёма),

-   почему на дивиденды покупаю ФОСАГРО.

Про мой портфель:

Какие идеи реализованы и какие упущены.

Основной идеей в портфеле (вес 22%) остаётся Сбер.

Портфель в EXCELс весами и датами – в закрытом канале:

ФосАгро остается качественным игроком в секторе удобрений, занимающим важную роль в поставках удобрений на ключевые сельскохозяйственные рынки. Мы придерживаемся ПОЗИТИВНОГО взгляда на инвестиционный кейс компании на длительном горизонте. Квартальная дивидендная доходность в диапазоне 2-3%, которую мы рассчитываем исходя из потенциальной выплаты 167-242 руб. на одну обыкновенную акцию, на наш взгляд, является краткосрочным позитивным драйвером для акций.

ФосАгро представила свои финансовые результаты за 1-й квартал 2023 г. Финансовые показатели компании оказались слабее рекордных результатов прошлого года, вследствие падения мировых цен на минеральные удобрения. Тем не менее, результаты 1-го квартала 2023 г. вышли лучше предыдущего 4-го квартала 2022 г., благодаря росту объемов реализации, а также ослаблению курса рубля. В целом финансовые показатели оказались лучше консенсус-прогноза аналитиков.

Операционные результаты. По итогам 1-го квартала 2023 г. ФосАгро удалось нарастить производство минеральных удобрений и прочей продукции химического комплекса на 6,1% г/г, вследствие постепенного выхода на проектную мощность производственного комплекса в Волхове. Общий объем продаж минеральных удобрений составил 2,7 млн тонн, увеличившись на 1,5% г/г. Также компания отдельно отметила рост реализации азотных удобрений на 6,1%, который по большей мере был обеспечен практически двукратным увеличением объемов продаж собственного сульфата аммония.