ФОрекс

Банк России с 28 октября установил процентные ставки по операциям «валютный своп» по продаже юаней за рубли с их последующей покупкой в размере ключевой ставки ЦБ РФ как по юаням, так и по рублям для расчета своп-разницы, сообщается в пресс-релизе регулятора.

Это решение принято с учетом текущих ценовых тенденций в сегменте валютный своп и направлено на минимизацию влияния операций Банка России на рыночное ценообразование, поясняет Центробанк.

t.me/ifax_go/13762

▪️Цена на золото взлетела на треть с конца 2023 года, приблизившись к рекордным 2750 долларам за унцию.

Главным драйвером роста стали покупки драгоценного металла центробанками.
Доля золота в их активах выросла до 11% с 6% в 2008 году, — констатирует британский The Economist

▪️Зависимость от доллара стала опасной, когда США и их союзники в связи с началом конфликта на Украине заморозили суверенные активы России в размере 280 млрд долларов и отключили российские банки от SWIFT.

Перевод активов из долларов в золото стал для мировых ЦБ средством защиты от потенциальных экономических войн

▪️«Власть, предоставленная ​​доллару его статусом резервной валюты, падает.

Всё больше стран проводят транзакции без прохождения через американскую банковскую систему — санкции становятся всё менее эффективными», — подчёркивает The Economist

Инфляция складывается существенно выше июльского прогноза Банка России. Продолжают увеличиваться инфляционные ожидания. Рост внутреннего спроса значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Дополнительные бюджетные расходы и связанное с этим расширение дефицита федерального бюджета в 2024 году имеют проинфляционные эффекты. Требуется дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики, для того чтобы обеспечить возвращение инфляции к цели и снизить инфляционные ожидания. Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,5–5,0% в 2025 году, 4,0% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем.

В сентябре текущий рост цен с поправкой на сезонность увеличился до 9,8% в пересчете на год после 7,5% в августе.

Обновили валютные прогнозы на IV квартал 2024 г. и ближайшие 12 месяцев. В конце III квартала ФРС США начала снижать ключевую ставку, и большинство валют укрепилось против доллара. Однако в начале IV квартала курс доллара резко вырос из-за риска, что президентом страны станет республиканец Дональд Трамп. Появилась отличная точка входа для многих валют.

Главное

• Рубль скорректировался после необоснованно сильных позиций летом.
• До конца года ждем небольшого укрепления курса.
• На горизонте 12 месяцев высокая инфляция ослабит рубль.
• Золото опять обновило исторический максимум, но пик роста впереди.
• Валютные пары с наибольшим потенциалом роста на 12 месяцев: JPY против USD — 9,1%, CAD против USD — 6,3%, GLD против RUB — 4%.

В деталях

Доллар сейчас необоснованно силен

В «колеблющихся» штатах США растет поддержка Трампа — кандидата на пост главы государства от Республиканской партии. Рынок традиционно считает президента-республиканца фактором поддержки для доллара. Поэтому за первые три недели октября он укрепился ко многим валютам сильнее, чем ослаб за весь III квартал. Ожидаем, что после выборов курс доллара скорректируется вниз. Как следствие, у многих валют есть хорошие шансы на укрепление.