ФРС США

Вроде бы как  Верховный суд разрешил Трампу уволить Джерома Пауэлла из Федеральной резервной системы

https://news.bloomberglaw.com/us-law-week/us-chief-justice-lets-trump-remove-two-agency-leaders-for-now

◾ На своем заседании в прошлом месяце политики Федеральной резервной системы были практически единодушны в том, что экономика США сталкивается с рисками одновременного повышения инфляции и замедления роста, при этом некоторые политики отметили, что центральному банку могут предстоят «сложные компромиссы», согласно протоколу заседания.

◾ Сессия 18–19 марта прошла на фоне первоначальных тарифных планов администрации Трампа, которые усилили неопределенность относительно экономических перспектив и заставили участников отдать предпочтение «осторожному подходу», который мог бы предусматривать сохранение процентных ставок на более высоком уровне в течение более длительного времени, если инфляция сохранится, или снижение ставок, если ослабевающая экономика потребует более немедленного внимания.

◾ Участники оценили, что неопределенность относительно экономических перспектив возросла, при этом почти все участники рассматривали риски для инфляции как смещенные в сторону повышения, а риски для занятости — как смещенные в сторону понижения», — говорится в протоколе, опубликованном в среду.

( Читать дальше )

Президент Федерального резервного банка (ФРБ) Миннеаполиса Нил Кашкари считает, что введение торговых пошлин укрепляет аргументы в пользу сохранения ставки Федеральной резервной системы (ФРС) на текущем уровне даже в случае ухудшения ситуации в американской экономике.

На мой взгляд, барьеры для изменения федеральной ставки в ту или иную сторону выросли из-за введения тарифов, — написал Кашкари в заметке, опубликованной на сайте возглавляемого им банка.

Тарифы на импорт товаров из большинства стран мира, введенные президентом США Дональдом Трампом, оказались гораздо выше и масштабнее, чем ожидалось, отметил он.

Подобная торговая политика приведет к сокращению инвестиций и замедлению экономического роста, а также будет способствовать ускорению инфляции — как минимум в краткосрочной перспективе, полагает Кашкари.

Учитывая первостепенную важность сдерживания долгосрочных инфляционных ожиданий и вероятное ускорение роста цен в ближайшей перспективе из-за тарифов, планка для снижения ставок даже в условиях ослабления экономики и потенциального роста безработицы становится выше, — написал он.

( Читать дальше )

Федеральная резервная система США (ФРС) созвала закрытое заседание для рассмотрения и определения процентных ставок, взимаемых Федеральными резервными банками. Оно состоится сегодня в 18:30 мск.

05.04.2025 
Nasdaq 100 снизился с недавних максимумов на 20% с лишним, войдя на территорию медвежьего рынка, капитализация S&P 500 за четверг и пятницу просела на $5,4 трлн, а индекс волатильности VIX закрылся на самом высоком уровне с апреля 2020 года. 

На этом фоне вчера вечером — в самый разгар распродажи на рынке акций — Дональд Трамп довольно грубо обратился к председателю ФРС Джерому Пауэллу с требованием снизить процентные ставки. 


«Это было бы ИДЕАЛЬНЫМ временем для главы ФРС Джерома Пауэлла снизить процентные ставки», — написал Трамп в социальной сети Truthsocial. — «Он всегда „запаздывает», но сейчас он мог бы изменить свой имидж и быстро. Цены на энергоносители снизились, процентные ставки снизились (вероятно, речь идет о доходностях трежерис — прим.), инфляция снизилась, даже яйца подешевели на 69%, а число рабочих мест ВЫРОСЛО. Все это в течение двух месяцев — БОЛЬШАЯ ПОБЕДА для Америки. СНИЖАЙ ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ, ДЖЕРОМ, И ПРЕКРАЩАЙ ИГРАТЬ В ПОЛИТИКУ!". 

( Читать дальше )

Dow Jones (-3,37%), S&P 500 (-3,98%), Nasdaq (-3,94%) — американский рынок акций продолжает падение.

Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что импортные пошлины, введенные Трампом, могут ускорить инфляцию.

И что думают по этому поводу в нашем ЦБ?

Превосходящим такие инициативы Дональда Трампа, как пошлины против торговых партнеров США или аннексия Гренландии. О серьезности угрозы на днях заявила Элизабет Уоррен, один из лидеров демократов в Сенате.

За что Трамп хочет уволить главу ФРС?
Трамп давно настаивает на снижении ключевой процентной ставки ФРС для того, чтобы стимулировать экономический рост в США и сократить бюджетные расходы по обслуживанию гос. долга. Однако Джером Пауэлл не только не прислушался к рекомендации президента, но и заявил, что в условиях повышения неопределенности (что недалеко от действительности) ФРС будет действовать более осторожно. Если в сентябре прошлого года инвесторы верили в снижение ставки ФРС к концу 2025 года ниже, чем до 3%, то текущие ожидания – максимум два снижения ставки до 3,75%.

В первые месяцы правления Трамп сконцентрировался на торговых пошлинах. На следующей неделе 2 апреля будут введены 25% пошлины на импортные автомобили из Европы и других стран-союзников. Похоже, что торговые войны отнимают все время и внимание его команды, не давая пока переключиться на ФРС.

( Читать дальше )

Дональд Трамп снова всех загнал в угол. Тарифная политика президента остается главным фактором неопределенности для рынков. Комментарии Трампа в отношении взаимных тарифов уже оказали заметное положительное влияние на настроения инвестсообщества. Рынки сначала обрадовались – акции выросли, но рост может смениться затишьем, пока инвесторы ждут новых решений.

ФРС уже скорректировала прогнозы – инфляция будет выше, а рост ВВП – ниже. И все из-за тарифов. Аналитики Freedom Finance Global считают, что до конца года регулятор не будет снижать ставку. Если ее снизить, это поможет экономике расти, но одновременно может разогнать инфляцию, а ФРС этого допустить не может. Сам регулятор намекает на два снижения ставки по 0,25%, а рынки настроены еще более оптимистично — они ожидают три снижения до конца 2025 года. Впервые за долгое время наша позиция расходится и с регулятором, и с рыночными ожиданиями.

ФРС не закладывает в свои оценки последствия от тарифов, потому что слишком много неопределенности. Текущий пересмотр прогнозов — это лишь первая реакция на меняющиеся обстоятельства. ФРС не может дать четкий ответ на вопрос «Как тарифы ударят по экономике?».

( Читать дальше )

Вот так выглядит график изменения % ставки ФРС США.

А ниже ожидания по ставке от самой ФРС (медианные значения с последнего заседания)

Текущее значение 4.5%

🔻2025 (ожидается) 4.0%
🔻2026 (ожидается) 3.5%
🔻2027 (ожидается) 3.25%

Больше постов

t.me/maxinvest_pro