ФРС США

В прошлом месяце занятость в США непредвиденно выросла, что свидетельствует об устойчивости рынка труда и увеличивает вероятность нового повышения ключевой процентной ставки Федеральной резервной системой.

По данным Министерства труда, опубликованным в прошлую пятницу, общее количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе расширилось на 336 тыс. в сентябре (наибольший рост с начала года) после основательного пересмотра в сторону увеличения результатов 2 предыдущих месяцев. Уровень безработицы остался на отметке в 3.8%, а заработная плата умеренно повысилась.


«Это поразительный отчет, и люди несомненно утвердятся в той мысли, что ФРС может осуществить еще одно повышение ключевой процентной ставки до конца года» — написал в своей записке для клиентов президент и основатель Inflation Insights LLC Омаир Шариф.

Удивительная активность на рынке труда говорит о том, что компании по-прежнему уверены в благоприятных перспективах своих продаж. Несмотря на то, что темпы найма персонала снизились с прошлого года, его устойчивость остается ключевым источником стимулирования расходов домохозяйств и экономики в целом.

( Читать дальше )

ФРС и ЕЦБ планируют снизить ставки к середине 2024 года.

— Ежеквартальный прогноз того, чего ожидать от денежно-кредитной политики.
— ФРС и ЕЦБ планируют снизить ставки к середине следующего года.

8 октября 2023 г. в 15:30 GMT+3
Новая более высокая и более длинная стадия Глобальная денежно-кредитная политика может продлиться только до первых месяцев 2024 года, когда центральные банки начнут двигаться в сторону снижения стоимости заимствований.

Именно такой прогноз предсказывает Bloomberg Economics, чей совокупный показатель мировых процентных ставок, как ожидается, начнет стремительно снижаться в первом квартале. В странах с развитой экономикой этот сдвиг займет лишь немного больше времени, прежде чем они тоже синхронизируются в сторону понижения.

Ожидается, что к концу следующего года только два из 23 центральных банков в нашем ежеквартальном глобальном прогнозе не перейдут к снижению ставок: стоимость заимствований в подверженной инфляции Турции, как ожидается, останется стабильной, в то время как Банк Японии, как ожидается, наконец-то выйдет из негативной денежно-кредитной политики. 

( Читать дальше )

На протяжении большей части прошлого года страхи перед рецессией усиливались из-за резкого роста процентных ставок и неопределенности рынка. Только в последнее время произошел сдвиг в настроениях. Учитывая устойчивость экономики США, все больше инвесторов видят все возрастающую вероятность «мягкой посадки» — когда Федеральная резервная система повышает процентные ставки для борьбы с инфляцией, не вызывая при этом рецессию. Однако многие все еще остаются осторожными.

На этой диаграмме показаны прогнозы по экономике США от Wall Street, Main Street и C-Suite на 2024 год.

Вот что ключевые игроки прогнозируют для экономики:

В июле сотрудники Федеральной резервной системы объявили, что

( Читать дальше )

Коллеги, всем доброго дня!

Наша крайняя идея по евро-доллару уже полностью себя отработала — пора обновить расчеты и настроить валютные мушки.

ТЕКУЩИЙ ФУНДАМЕНТУМ.

Данная неделя является первой в месяце, а значит в пятницу рынок ожидает знаковое событие — традиционная статистика по американскому рынку труда — так называемые «нонфарм пейроллс». Вчера выходили данные по ADR. Национальный доклад о занятости населения от ADR отражает изменения в количестве рабочих мест в несельскохозяйственном секторе и основан на данных около 400 тыс. бизнес-источников. Этот доклад публикуется за 2 дня до выхода государственной статистики по занятости и служит неплохим ориентиром для нонфарма — прогноза изменения числа занятых в несельскохозяйственном секторе США.


Скажем сразу — отчет несильно порадовал, показав существенное снижение рабочих мест: 89к против прогноза 153к и против 180к ранее. Прошедшие в США недавние забастовки, конечно, внесли свою лепту и добавив головной боли для ФРС. Слабый рынок труда может заставить Пауэлла и Ко.

( Читать дальше )

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ PЫНКОВ:
(03.10.23)



( Читать дальше )

 «В процессе повышения ставок ФРС всегда возникают финансовые кризисы в системе США. И каждый раз трейдеры надеются, что сейчас все будет по-другому, как и сейчас.» t.me/khtrader

Так пожалейте грабли, И лоб свой пожалейте… И жизнь не усложняйте, И в лучшее поверьте. Автор Юрий Колодинский   

📊Инфляция в Испании по итогам сентября оказалась лучше ожиданий.
👉Прирост составил +0,2% м/м против прогноза в +0,3%. При этом в годовом исчислении ИПЦ подрос с 2,6% до 3,5%. Напомню, что Испания достигла заветной целевой отметки в годовом исчислении по итогам июня этого года, когда показатель ИПЦ составил +1,9% г/г. С тех пор ИПЦ пошел в гору. Как мы видим, эффект высокой базы прошлого года заканчивается, что приводит к росту показателя.
👉Текущий средний прирост ИПЦ в Испании в 2023 году составляет +0,355%, что указывает на годовые темпы в +4,27%. При этом средний показатель последних 3-х месяцев составляет +0,3%, что указывает на +3,6% в годовом исчислении. Таким образом позитивные тенденции конечно есть, но при сохранении темпов, к сожалению, целевой отметки в 2% больше достигнуть не получится. Так же при сохранении темпов будет и наблюдаться дальнейший рост ИПЦ в динамике г/г до конца этого года.
👉Если взглянуть на показатели в разрезе, данные по которым есть в годовой динамике, то по итогам сентября рост наблюдался в 7 из 12 основных категорий.

( Читать дальше )

ФРС продолжает сокращать объем активов на своем балансе — по последним данным сумма вплотную приблизилась к отметке в $8 трлн. Последний раз этот уровень наблюдался в июне 2021 года.

С пика 2022 года баланс ФРС сократился на $931 млрд или на 10%.

источник: headlines F.

Пишем больше новостей о финансовых рынках в TG-каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_geo
t.me/headlines_quants

ФРС и так ходит по канату, стремясь одновременно снизить инфляцию до 2% и не допустить рецессии. Потенциальное отключение правительства заставит ее это делать с закрытыми глазами. Предыдущие несколько таких эпизодов приводили к задержкам выпуска важных данных, включая статистику по рынку труда и инфляции. Двигаясь в темноте, сложно принять решение о сохранении или о повышении ставки по федеральным фондам. При этом рост неопределенности усиливает спрос на доллар США и создает встречный ветер EURUSD.

В отсутствии действий со стороны Конгресса до конца сентября, некоторые федеральные работники будут отправлены домой, а 4,5 млн человек не получат зарплату, что негативно отразится на потреблении и замедлит рост ВВП. Как правило, отключение правительства оказывает временное воздействие на экономику, так как после его открытия оплата труда возвращается. Однако всегда есть риск, что на этот раз прекращение работы федеральных сотрудников будет длиться дольше, чем обычно.

В среднесрочной перспективе это усилит риски рецессии, тем более что Штаты сталкиваются с другими встречными ветрами в виде отложенных эффектов монетарной рестрикции, возобновления платежей по студенческим ссудам, забастовки работников автопрома и ростом цен на нефть.

( Читать дальше )

Посмотрел недавний комментарий Хазина, приуроченный к выступлению Пауэлла из ФРС 20 сентября. Хазин говорит что Пауэлл на этом выступлении устроил истерику. Из этого Хазин сделал предположение, что Пауэллу хозяева денег поставили условие, либо он приводит экономику в норму, так чтобы можно было инвестировать в реальный сектор, либо ему на смену придут другие, и устроят ревизию. А так как Пауэлл наверняка проворовался, то он боится ревизии, так как отмазаться у него не получится. Истерика на выступлении Пауэлла была потому, что он как профессионал понимает, что ему поставили нерешаемую задачу. Так что согласно Хазину, в ближайшее время возможен кирдык. Но это конечно не точно, ибо все основано только на предположениях, это надо оговорить.

Вот я специально нашел выступление Пауэлла 20 сентября на ютубе. Кто нибудь видит тут истерику? Я немного посмотрел, но чисто на вскидку истерики не вижу. Может быть у него какой то напряженный вид, лицо слишком напряженное? Возможно. Потом позже досмотрю до конца.

( Читать дальше )