ФРС

Индексы Мосбиржи и РТС на следующей неделе останутся под влиянием динамики рубля, в случае дальнейшего ослабления которого долларовый индикатор может стремиться к минимуму текущего года 900 пунктов. Падение индекса Мосбиржи сдерживают акции экспортеров, для которых выгоден более слабый рубль, но если обвал российской валюты продолжится, ожидания в отношении национальной экономики ухудшатся из-за инфляционных рисков и перспективы снижения покупательской способности. Индекс Мосбиржи в целом готов к развитию роста от психологически важной отметки 2500 пунктов, но будет реагировать на изменение экономических перспектив. Кроме того, страны ЕС на следующей неделе могут обсудить 11-й пакет санкций против России. На корпоративном фронте ожидаются финансовые результаты Системы, OKEY и Россетей Ленэнерго по МСФО за весь 2022 год.

По рублю сохраняются риски развития снижения, целями которого при умеренно негативном сценарии могут стать уровни 85 руб, 93 руб и 12,50 руб против доллара, евро и юаня.

Поток наличных денег, поступающих в фонды денежного рынка и другие высокодоходные активы, наличные деньги тоже, были в центре внимания финансовых рынков с марта, когда рухнули Silicon Valley Bank и Signature Bank.

Эти неудачи привлекли внимание к стабильности банковской системы США, а также к альтернативным способам получения дохода вкладчиками и инвесторами, поскольку Федеральная резервная система продолжает свою прошлогоднюю работу по сдерживанию инфляции за счет более высоких ставок.

Ставки по депозитам в банках (они же сберегательные вклады) упорно остаются низкими, колеблясь в диапазоне 0,2%, даже несмотря на то, что быстрое повышение ставок Федеральной резервной системы приближает краткосрочные ставки к 5%.
Причиной отставания является то, что прошлые повышения учетной ставки ФРС обычно требовали нескольких кварталов, чтобы отразиться на ставках по банковским депозитам.

Но даже тогда ставки по депозитам и доходность однолетних депозитных сертификатов были лишь частью роста краткосрочных ставок.

Рыночные ожидания относительно ставки ФРС.



 

Ближайшее заседание — рост от 0 до 0,25%.

Майское заседание — пауза. 

Начиная с лета постепенное снижение ставки, вплоть до начала 2025 года. 

Если в начале мая будет объявлено о завершении ужесточения — рынок может ждать спекулятивный вынос вверх. Как правило, на “fed pause” рынки растут, а когда начинают понижать ставку — рынки начинают буксовать и переходят к снижению. В этот раз ситуация отличается от 

ситуации прошлых лет быстрым процессом поднятия ставки. Так же можно ожидать короткую паузу и ускоренное снижение после.

Источник: https://t.me/take_pr

Друзья, напишите, у кого есть желание совместно приобрести подписку за 100$/месяц на «zero-hedge», основной смысл которой является доступ к исследовательским отчетам и аналитическим материалам всех ведущих банков Wall St. и хедж-фондов, вместе с потенциально другими крутыми опциями сервиса (не проверял, ищу человека).

Мой Telegram: smithmax6

Также к подписке прилагается сервис доступа оперативного к новостям от провайдера «Newsquawk» (предоставляет в режиме реального времени основные деловые новости с сотни источников) — быть может тоже полезно окажется. Ну и другие фишки там всякие от них имеются, не проверял детальнее. 

Кроме того, у меня также есть подписка на Bloomberg, Dow Jones (The WSJ, Marketwatch, Barron's) и Financial Times. Уже есть коллеги, которые делят подписку со мной, буквально за $6 можно получить доступ ко всем СМИ перечисленным и так скажем «влиться» в команду тех, кто скидывается.