ФРс

👉 1 полугодие 2022 года покажет, замедлится ли инфляция

👉 Вижу базовую инфляцию 2.5% или выше в 2022 году

👉 В начале 2022 года увидим сильный рынок труда

👉 Если инфляция не снизится, возможно, придется оказать давление

👉 Инфляция к концу года укрепится на уровне 4%

👉 Сокращение QE должно начаться в ближайшее время

👉 Ценовое давление будет усиливаться

👉 Готова начать обсуждать сворачивание на заседании в сентябре

👉 Сейчас фокус на сокращение QE, ставки позднее

👉 Созрели условия для начала сворачивания экстренного стимулирования

👉 Высокие цены в отдельных сегментах могут держаться дольше, чем предполагает ФРС

👉 Я очень внимательно отношусь к инфляции, мое мнение изменилось, и теперь я верю, что она продлится дольше

👉 Хочу, чтобы ФРС начала сворачивание QE в этом году

👉 Я хочу, чтобы сокращение стимулов завершилось к середине 2022 года

👉 Покупка активов ФРС не помогает рынку недвижимости, однако пузыря на нём нет

👉 Огромные плечи на рынке корпоративных бондов с мусорным рейтингом 

👉 Уместно обсудить начало сворачивания QE в сентябре

Председатель ФРС Филадельфии Патрик Харкер в ходе выступления в Джексон Хоул:

👉 Я бы предпочёл начать сворачивание раньше, однако нужно быть осторожными с коронавирусом и вариантом Дельта

👉 QE больше пока не помогает экономике 

👉 ФРС должна завершить программу сворачивание стимулов, прежде чем рассматривать вопрос о повышении ставки

👉  ФРС добилась значительного прогресса в борьбе с инфляцией

👉 Есть некоторые признаки того, что инфляционное давление может быть не таким временным

👉 ФРС должна в ближайшие два месяца следить за влиянием дельта варианта на экономику

👉 Дельта — явно проблема для экономики

👉 На рынках продолжаются перебои с поставками

Председатель ФРС Рафаэль Бостик в ходе выступления в Джексон Хоул:
 
👉 Завершить сокращение стимулов к 1 кварталу 2022 года не является проблемой для ФРС

👉 Если прирост занятости в августе будет сравним с июнем и июлем, порог для начала постепенного сокращения покупок облигаций будет достигнут

👉 Разумно урезать программу покупки облигаций, начиная с октября, если прирост рабочих мест в США останется устойчивым

👉 Инфляционная база очень прочная, и разумные индикаторы предполагают, что ФРС уже достигла своей цели — в среднем 2% инфляции

👉 Также глава ФРС Атланты заявил, что в вопросах повышения ставки значительную роль сыграет безработица и состояние рынка труда

Сегодня вечером состоится выступление главы ФРС Джерома Пауэлла на виртуальном симпозиуме в Джексон-Хоул. Рынок ожидает объявления о начале сворачивания монетарных стимулов, однако распространение коронавируса вынуждает Пауэлла оттягивать неизбежное как можно дольше.

За последние полтора года ФРС напечатала около $4 трлн новых долларов и увеличила свой баланс активов вдвое до $8,3 трлн.

Источник изображения: federalreserve.gov

Впервые в истории регулятор начал скупать ETF, что привело к разогреву фондовых рынков. Однако активная работа печатного станка вызвала увеличение денежной массы, привела к падению доллара США и росту инфляции.

Осенью 2020 года институциональные инвесторы обратили свое внимание на Bitcoin, как на страховку от инфляции, поскольку его эмиссия конечна и неподвластна узкому кругу заинтересованных лиц. Например, одна только Microstrategy сейчас владеет криптовалютой более чем на $5 млрд.

На неделе баланс ФРС снизился на 11 млрд долларов

Синяя линия — баланс ФРС от года к году.

Зеленая линия – годовая динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.

Красная линия – годовая динамика баланса трежерис.

Все показатели стали в плоскость относительно прошлого года, т.е. темпы роста идентичны прошлогодним. Стоит отметить, что выкуп ипотечных облигаций идет более высокими темпами, чем выкуп трежерис.

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

Posted on26.08.2021AuthoradminLeave a commentEdit

Статья перевод с zerohedge.com . Рассматриваются некоторые интересные моменты происходившие раньше на фондовом рынке и сопоставляются с текущими событиями.

На самом быстром бычьем рынке в истории, индекс S&P 500 удвоился по сравнению со своими пандемическими минимумами. Несомненно, это достойная внимания веха, однако что по мнению истории произойдет дальше?

👉 ФРС следует начать в этом году постепенно сокращать покупки облигаций

👉 Экономика растет высокими темпами, хотя дельта-вариант представляет собой риск

👉 Ожидается, что недавние высокие значения инфляции станут умеренными

👉 Экономисты Goldman Sachs повысили шансы на то, что ФРС США объявит о начале сокращения покупок своих облигаций в ноябре

👉 Вероятность сокращения стимулирования в ноябре повышена до 45% по сравнению с предыдущим прогнозом в 25%

Ноябрьское объявление сокращения стимулирования в 15 млрд долларов будет означать, что FOMC завершит свою работу на заседании в сентябре 2022 года

👉 Сроки и темпы отмены стимулов ФРС являются ключевым направлением для рынков, поскольку недавние сильные данные о занятости заставляют говорить о том, что сокращение может произойти раньше, чем позже

👉 Но из-за варианта дельта COVID-19 распространяющегося в США и сбоях в цепочке поставок, многие экономисты снижают свои прогнозы роста экономики

www.reuters.com/business/goldman-sachs-raises-odds-us-fed-taper-announcement-nov-2021-08-24/