Финансы

МВФ считает, что ЕЦБ должны увеличить QE и снизить ставку для того, чтобы достичь целей по инфляции.
▪️Учитывая то, что пара EURUSD сейчас на графике выходит из под нисходящей линии тренда, то я с МВФ абсолютно согласен, что принимать меры необходимо. Если ЕС не одумается, то из-за роста Евро не только инфляция начнёт падать, но и резко увеличиваться безработица и социальная нестабильность. Спрос на товары ЕС так же продолжат падать в связи с чем будет тормозится восстановление. 

▪️Brexit который вероятнее всего так и останется без сделки и после нового года, но с возможным продлением переходного периода или просто продолжения обсуждений — навредит экономики ЕС. 

▪️Ну и конечно же COVID, так как даже не смотря на вакцину, ограничения останутся до конца 2021 года.

Так, что не сомневаюсь, что Лагард совсем скоро объявит о новом, более сильном смягчение в ДКП. Ну и кроме необходимы и фискальные стимулы. Вероятно, скоро ЕС начнёт заливать свои рынки деньгами ещё сильнее. 

( Читать дальше )

S&P Global покупает аналитическое агентство IHS Markit за $44 млрд, с учетом долга, составляющего $4,8 млрд. В результате сделки будет создана объединенная компания, в котором текущие акционеры S&P Global будут владеть примерно 67,75% объединенной компании, а акционерам IHS Markit достанется 32,25%. Сделку оплатят акциями S&P Global: одна акция IHS будет обменена на 0,2838 обыкновенной акции S&P Global. Стороны планируют закрыть сделку во второй половине 2021 года после одобрения акционеров S&P Global и IHS Markit. Сделка объединит одну из старейших финансовых компаний с относительным новичком: история S&P начинается со сборника информации для железнодорожных инвесторов 1860 года. Сейчас компания наиболее известна своими рейтингами облигаций и индексами фондового рынка. IHS Markit была образована в 2016 году в результате слияния двух более мелких игроков — IHS и Markit. Компания предоставляет банкам программное обеспечение для размещения корпоративных акций и облигаций, а также аналитические данные о транспортных и энергетических компаниях. Объединенная компании будет предоставлять комплексные данные, платформы, тесты и аналитику в области ESG (Environmental, social and corporate governance), климата и перехода на возобновляемую энергию.

( Читать дальше )

ФРС продлили программу экстренного кредитования до 31 марта, а значит весь первый квартал ФРС будет удерживать рынки от любого намёка на падение.

А это ещё не пришёл Байден к власти и Йеллен на свой пост главы Минфина.

Впереди нас ждёт дикая накачка деньгами, а это ещё безработица в США остаётся на высоком уровне и как только она начнёт снижаться на всей денежной накачке, инфляция может начать расти более быстрыми темпами, чем мы все ожидаем. Поэтому на данный момент самые оптимистичные прогнозы по фондовым рынкам, на самом деле самые пессимистичные.

Сейчас важно следить за инфляцией в США, так как это может стать больным местом США. Если безработица останется на том же уровне (или незначительно снизится), а инфляция начнёт резко расти за 2% уровень, то экономика США встанет перед сложным вопросом: либо снижаем ставку и ещё сильнее замедляем рост рабочих мест, либо дать мировой валюте слегка обесценится. А амбиции Байдена в возвращение Америке величия в мире, как мне кажется не подразумевают под собой ослабления влияния доллара в мире.

( Читать дальше )

Комментирует Александр Янюк, эксперт по финансам CEX.IO Broker: 

На прошлой неделе инвесторы продолжили следовать восходящей тенденции, наметившейся сразу после выборов президента США в начале месяца. Позитив в связи с появлением новых вакцин снял напряжение с игроков на основных финансовых площадках, несмотря на то, что статистика заражений COVID-19 выглядит неутешительно. Нефти марки Brent удалось покинуть диапазон $40-45 за баррель — в пятницу котировки черного золота находились на уровне $48,28. Скорее всего, в течение текущей недели Brent попытается протестировать уровень $50 и перейдет в боковик $46-50. Золото не смогло удержаться на уровне $1 800 за тройскую унцию и закончило прошлую неделю на отметке $1 788,10. Как мы и говорили, в среднесрочной и долгосрочной перспективе, в связи со снятием политических и эпидемиологических рисков драгоценный металл будет склонен к снижению с целями в диапазоне $1 700 — 1 750 за тройскую унцию. В долгосрочной перспективе обвал котировок благородного металла может произойти на фоне эффективной вакцинации, в этом случае курс золота может достичь значений в районе $1 500.

( Читать дальше )

IMOEX шорт, тейк 3080.
Подробнее: t.me/trade_ok

"… Миллениалы сегодня меньше доверяют фондовому рынку, чем прошлые поколения — они боятся волатильности, особенно после случившихся обвалов в 2009-м и в этом году. Многие молодые люди инвестируют меньше денег, чем предыдущее поколение, и предпочитают выплачивать долги и делать сбережения. Просто инвесторы-миллениалы стали больше опасаться падения фондовых рынков, из-за чего меньше вкладываются в акции, чем прошлые поколения... Часть молодых людей пострадала от периодов крупных падений рынков, которые произошли в результате финансового кризиса 2008 года и из-за коронавируса весной 2020 года. Теперь, очень многие люди, которые родились примерно в период 1981-1996 годов, боятся волатильности и не хотят тратить свои деньги на акции... Сейчас, примерно у половины миллениалов есть инвестиции. Такая же доля была среди предыдущего поколения X (1960-1980 годов рождения), когда они были молодыми. Но вот общая стоимость активов поколения X тогда была примерно на треть больше, чем сейчас у миллениалов... Для части миллениалов, 2020 год, сопровождавшийся падением и подъемом рынка, подчеркнул преимущества подушки сбережений в сравнении с инвестициями..."

( Читать дальше )

Комментирует Юрий Мазур, руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker

В четверг PayPal объявил о запуске поддержки биткоина для всех обладателей счетов PayPal в юрисдикции США. Вполне вероятно, что это объявление способствовало скачку пары BTC/USD в район 16,300 под конец торговой сессии четверга.

Фундаментальной причиной стремительного роста биткоина в последние несколько месяцев является растущий интерес со стороны крупных компаний, представленных на Нью-Йоркской и Лондонской фондовых биржах. Один из лидеров рынка бизнес-аналитики, американская компания MicroStrategy в августе–сентябре 2020 года суммарно приобрела 38,250 биткоинов. Ее примеру последовала компания основателя Твиттера Square, приобретя биткоинов на 50 миллионов долларов. Также 21 октября британская компания Mode Global Holdings PLC потратила 10% корпоративного капитала на покупку биткоина.

24 октября началась восходящая волна, которая продолжается и по сей день. Поэтому с чисто хронологической точки зрения, закономерность между данными сделками со стороны вышеупомянутых компаний и последовавшая за ними ценовая динамика биткоина выглядит весьма очевидной.

( Читать дальше )

Роснефть шорт, стоп 475 тейк 457)
Подробнее: www.instagram.com/traderok1/

( Читать дальше )

На самом деле правильнее будет цена/собственный капитал, но кто-то когда-то дословно перевел и понеслось. Я, в свое время, дословно это принял и смотрел на балансовую стоимость как на балансовую стоимость (рукалицо), а не на собственный капитал, бывает просто капитал.

Данный коэффициент актуален для компании финансового сектора, менее, но все же, информативен для ресурсоемких компании и не репрезентативен на IT, науку и т.п.

Сейчас я его использую только для получения ставки дисконитрования, чтобы не тыкать пальцем в небо при CAPM модели в поиске премии за риск и не тратя кучу времени для вычисления WACC.

Суть

P/B=ROE/r, все три значения нам известны, остается найти доходность. Если все правильно и компания действительно имеет высокий % доходности (тут надо помнить правило, что чем выше % доходности, тем дешевле стоит актив, все как в облигации), то должно выполниться равенство r ≈ E/P (вот почему я начал именно с этого коэффициента в самом начале). Оно и понятно, что все эти коэффициенты между собой связаны.

( Читать дальше )