ФондОвый рынок

📊 Повышенная волатильность на российском рынке акций вынуждает нас всё более пристально поглядывать на защитные активы, которые генерируют стабильный денежный поток — именно этот показатель выходит сейчас на первое место во время поиска перспективных инвестиционных идей.

И среди таких инструментов снова хочется обратить внимание на фонд индустриальной недвижимости «Рентал ПРО», который как раз и является тем самым защитным кейсом в нынешние турбулентные времена.

💰 Многие из нас любят покупать акции за высокие дивиденды, и когда компании уходят на див. отсечку, появляется хороший шанс докупить актив по сниженному ценнику. В случае с «Рентал ПРО» 30 августа 2024 года также состоялась очередная отсечка, и в качестве дохода пайщики получили ту самую прибыль, которая была сформирована благодаря продаже дата-центра Медведково компании Ростелеком.

По результатам распределения прибыли от реализации ЦОДа, фактическая доходность, выплаченная инвесторам за период с 6 июня (момент публичного запуска фонда) по 31 августа, достигла уже 19% годовых.

( Читать дальше )

🚂 Globaltrans на днях представил свои результаты по МСФО за 6m2024, поэтому самое время детально их изучить и проанализировать вместе с вами, затронув в том числе и дивидендный вопрос, который после недавних новостей стал особенно острым и болезненным для акционеров.

📈 Выручка компании выросла на +6% (г/г) до 55 млрд. руб., исключительно благодаря росту арендных ставок на подвижной состав. Грузооборот при этом снизился на -11% (г/г), что вдвое выше, чем падение грузооборота в целом на РЖД. Как мы видим, операционные результаты компании значительно хуже среднерыночных показателей, в том числе за счёт сокращения вагонного парка.



📈 При этом скорректированный показатель EBITDA увеличился у  Globaltrans на +9% (г/г) до 27,7 млрд руб., благодаря эффективному управлению издержками. Компания продолжает удерживать лидерские позиции в отрасли по показателям затрат на порожний пробег, что свидетельствует о её высокой эффективности и конкурентоспособности.

📉 А вот чистая прибыль сократилась на -4% (г/г) до 20,1 млрд руб., что вызвано в том числе эффектом высокой базы, т.к. в прошлом году компания отразила доход от продажи доли в Spacecom.

( Читать дальше )

Удивительно, но чуть больше чем за месяц индекс Мосбиржи спикировал с 3000 пунктов до 2500+ пунктов, и то что сейчас происходит на российском рынке акций — это целая буря эмоций российских инвесторов в одном флаконе: боль, уныние, маржинколлы и безысходность. Это чувствуется в котировках акций практически всех отечественных компаний, это наблюдается при общении с некоторыми инвестиционными блогерами, на это косвенно указывают объёмы торгов.

Те, кто пришёл на фондовый рынок в течение последних полутора-двух лет, уже получили хороший урок и ценный опыт для себя, и теперь знают, что акции могут не только расти в цене, но и падать. Причём падать очень долго и болезненно, в очередной раз подтверждая золотое правило о том, что«рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете оставаться платежеспособным».

Ну а я уже начал пользоваться этой иррациональностью и приступил к покупке подешевевших акций в свой портфель...

❤️ Если этот пост соберёт 300 лайков, то поговаривают, что российский рынок акций развернётся вверх. Давайте проверим, работает это правило или нет?

( Читать дальше )

🧮 На фоне роста котировок золота, которые в августе 2024 года впервые в истории взлетели выше $2500 за тройскую унцию, всё более интересными становятся золотодобытчики, чьи денежные потоки всегда заметно коррелируют с ценами на золото и слабостью курса рубля. Из отечественных золотодобытчиков за 1 полугодие 2024 года отчитался Полюс, и именно с него я и предлагаю начать наш обзор этой отрасли.

Полюс, как известно, входит в тройку мировых лидеров по запасам золота, имеет самую низкую себестоимость производства и завершил первое полугодие текущего года с отличными результатами, сегодняшний анализ которых точно доставит удовольствие акционерам компании.



📓 Начнём традиционно с операционных показателей Полюса за 6m2024, которые демонстрируют завидную стабильность. Объём реализованного золота оказался практически идентичен прошлогодним значениям (1263 тыс унций, против 1261 тыс унций годом ранее), а производство золота даже выросло на скромные +3% (г/г) до 1473 тыс. унций, благодаря увеличению добычи на Благодатном, Олимпиаде и Куранахе.

( Читать дальше )

📊 Ну что ж, друзья, лето осталось позади, незабываемый выезд на Pulse Camp тоже подошёл к концу, а значит пора возвращаться к активным инвестициям, анализу отчётностей компаний и мыслям по рынку.

И начать хочется с подведения результатов торгов на российском рынке акций за последний летний месяц. Как показывает моя статистика (см. диаграмму ниже), для индекса Мосбиржи этот август оказался худшим за последние 16 лет: падение бенчмарка составило за этот период -8,0%, и ещё печальней ситуация была только в далёком кризисном 2008 году (тогда мы получили -9,8%).



Геополитика по-прежнему меня смущает, но свою активность по покупке акций я планирую усиливать на предстоящей неделе. В вочлисте кандидатов сейчас всё больше и больше, поэтому выбирать есть из чего.

Как известно, самый тёмный час всегда бывает перед рассветом, но тут главное не ошибиться со временем суток....

❤️ Всех поздравляю с приходом осени, началом учебного года и новым деловым циклом! Всё будет хорошо, я проверял!

© Инвестируй или проиграешь

💻 Друзья, весной мы с вами анализировали рынок систем управления и обработки данных (СУБД). Данный сектор будет динамично развиваться вплоть до 2030 года.

📣 На этом фоне мое внимание сегодня привлекла новость о том, что ведущий игрок на рынке — компания Arenadata — обрела статус публичного акционерного общества (ПАО), что свидетельствует о еще одном шаге по выходу на публичный рынок капитала в ближайшее время.

📊 Arenadata — лидер в разработке систем управления и обработки данных. Продукты и услуги компании широко применяются ведущими предприятиями страны в ключевых отраслях экономики, включая финансовый сектор, розничную торговлю, телекоммуникации и промышленность.

🧮 Я решил пробежаться по финансовым результатам компании за 6 мес. 2024 года по МСФО, чтобы оценить перспективы бизнеса.

📈 Выручка увеличилась на +126% (г/г) до 2,3 млрд руб., благодаря развитию продуктового портфеля и расширению клиентской базы. Важно отметить, что среди публичных IT-компаний нет ни одной, которая смогла бы удвоить свою выручку в отчетном периоде.

( Читать дальше )

Рекордное количество киберпреступлений имеет неожиданную и часто упускаемую из виду причину — негативные тенденции в социальных настроениях.
Cisco, GitHub, TikTok, Snowflake, Ticketmaster, 3 миллиарда записей социального обеспечения,  а теперь и 8-й по величине аэропорт Северной Америки Сиэтл-Такома — список жертв недавних кибератак пополняется с каждым днем. Forbes 28 февраля 2024 года подтверждает: «В 2023 году количество утечек данных увеличилось на 72% по сравнению с 2021 годом, что является рекордом за всю историю». Что происходит со взломами? Это вопрос на миллион долларов. И наш новенький  Socionomist за сентябрь 2024 года  может заплатить, полностью! Ну, не совсем, но — у нас есть удивительное и упущенное из виду объяснение.

Дело в том, что недоброжелатели не являются причиной, они просто повинуются негативным тенденциям в социальных настроениях. Для новичков социальное настроение — это выражение человеческой психологии в совокупности, которое отображается на результатах основных фондовых рынков.

( Читать дальше )

NVIDIA не нуждается в представлении. Компания была лидером рынка графических процессоров на протяжении десятилетий, но ее имя стало нарицательным только два года назад. Ее чип H100 сделал ее олицетворением революции ИИ и поднял стоимость ее акций более чем в десять раз с конца 2022 года. Мы оставим вопрос об устойчивости капитальных расходов на ИИ отраслевым экспертам. Вместо этого мы сосредоточимся на очень четкой модели волн Эллиотта, которую акции, похоже, готовы завершить с выходом отчета NVIDIA о прибыли за второй квартал, который должен быть опубликован 28 августа.
Новый исторический максимум завершит пятиволновой импульсный паттерн, который развивается по крайней мере с 2019 года. Мы обозначили его как (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где пять подволн волны (3) обозначены как 1-2-3-4-5, а также видны пять подволн волны 1 волны (3). Волна (4) была резким откатом вниз к уровню поддержки Фибоначчи 38,2%, где часто заканчиваются четвертые волны. Это укрепляет нашу уверенность в том, что текущий рост является пятой и последней волной феноменального всплеска NVIDIA.

( Читать дальше )

🛴 Лидер отечественного рынка кикшеринга Whoosh представил сегодня свои фин. результаты по МСФО за 6 мес. 2024 года, и я предлагаю по горячим следам проанализировать их вместе с вами.

📈 Выручка компании с января по июнь увеличилась на +42% (г/г) до 6,3 млрд руб., что обусловлено успешным запуском сервиса в новых локациях и увеличением парка электросамокатов. Это, в свою очередь, привело к повышению плотности покрытия в городах, где присутствует компания.

📈 Количество поездок на активного пользователя также увеличилось на +35% (г/г) до 13,6 поездок. Кикшеринг стал неотъемлемой частью транспортной экосистемы крупных городов, предлагая удобный и экологичный способ передвижения — это уже свершившийся факт!

🌏 На внешние рынки приходится уже около 9,4% выручки Whoosh. Особое внимание уделяется развитию бизнеса в Южной Америке, где компания видит огромный потенциал для развития услуг кикшеринга, что обусловлено наличием большого количества крупных городов, а также благоприятными климатическими условиями.

( Читать дальше )

Помимо недавней волатильности в технологических акциях США, разворот тренда может «стать реальным» в Европе. Вот отрывок из августовского обзора Global Market Perspective за 2024 год:
На графике показана ASML, крупнейшая в Европе технологическая компания по рыночной капитализации. Этот месячный диапазон справа едва виден на долгосрочном графике, но на самом деле он представляет собой 10-дневное падение оценки более чем на €70 млрд! После пика на внутридневном максимуме 1022 11 июля цены колебались в течение трех торговых дней, 17 июля образовали гэп вниз и упали на 20% на момент публикации.

( Читать дальше )