ФондОвый рынок

Посмотрите, как ценовая модель волн Эллиотта «треугольник» означала возможность для инвесторов в этот ETF
Классические графические модели становятся «классическими» по причине: они работают.

Одним из них является треугольник, и он описан в классе трейдера Джеффри Кеннеди аналитика EWI:

Треугольник, кажется, отражает баланс сил, вызывая боковое движение, которое обычно связано с уменьшением объема и волатильности. Шаблон треугольника содержит пять перекрывающихся волн ...

Один из различных типов треугольников — это сходящийся треугольник, который вы можете увидеть на графике Invesco Solar ETF перспективы глобального рынка в апреле 2019 года. Он имеет тикер NYSE TAN. Тогда наш аналитик сказал:

( Читать дальше )

Фондовый рынок является более мощным индикатором переизбрания президента, чем ВВП, инфляция и уровень безработицы вместе взятые. Это был ключевой вывод статьи 2012 года нашей команды в Институте социономики.
В частности, мы обнаружили, что чистые изменения на фондовом рынке за три года, предшествовавшие Дню выборов, имели очень значительную статистическую корреляцию с пределом побед или поражений действующего президента. Чистые изменения рынка за один, два и четыре года до выборов были более слабыми, но все же значительными показателями переизбрания.
В исследовании рассматривались все предложения о переизбрании президента, начиная с выборов Джорджа Вашингтона на второй срок в 1792 году. Независимо от того, изучали ли мы выборы 18, 19, 20 или 21 века, фондовый рынок оставался надежным, мощным и значимым индикатором судьбы президентов у урны для голосования.

Вы можете подумать, что результаты показывают, что избиратели голосуют за свои бумажники или, по крайней мере, за их портфели. Но обнаружили другое. Почти никто не владел акциями в 1700-х, 1800-х или даже в начале 1900-х годов, однако фондовый рынок оставался надежным индикатором переизбрания. Мы использовали социономическую теорию причинно-следственной связи Роберта Пректера для объяснения наших результатов.

Теория предполагает, что волны социального настроения регулировали взлеты и падения на фондовом рынке, а также другие социальные установки и действия, такие как склонность поддерживать лидера. По мере того, как социальные настроения становятся более позитивными, общество повышает цены на акции и становится более склонным к переизбранию лидера, и наоборот. Таким образом, социальное настроение, а не фондовый рынок как таковой, регулирует склонность общества поддерживать действующего президента или отвергать его.

Интересным примером этой причинной связи является опыт Ричарда Никсона, который был переизбран, одержав внушительную победу, в 1972 году в обстановке позитивного настроения вблизи вершины бурного ралли на фондовом рынке. Затем его изгнали из офиса менее чем через два года в обстановке негативного настроения, ближе к концу того, что было тогда самым большим падением на фондовом рынке со времен Великой депрессии. Совсем недавно президент Барак Обама выиграл переизбрание после энергичного роста акций в течение трех лет, предшествовавших Дню выборов 2012 года.

Растущий фондовый рынок не гарантирует выигрыш, а падающий фондовый рынок не гарантирует существующий проигрыш. Скорее рост и падение рынка сигнализируют о соответствующих сдвигах в вероятности переизбрания действующего президента. Как мы все знаем, в политике невероятное не означает невозможное. Каждые отдельные выборы могут иметь черты, не отслеживаемые нашей моделью социального настроения.

А как насчет выборов, в которых нет действующего кандидата, таких как выборы 2016 года? В этих случаях мы не обнаружили достоверных исторических взаимосвязей между фондовым рынком и результатами работы кандидата действующей партии. Тот же результат имел место, когда мы использовали ВВП, инфляцию и безработицу в качестве показателей переизбрания. Как мы объяснили в газете: «Когда ни один из кандидатов на президентских выборах не является признанным лидером, которому избиратели подсознательно поверили или наоборот в своем настроении, они, по-видимому, основывают свои решения о голосовании на других факторах».

График выше показывает уровень фондового рынка за три года до дня выборов 2020 года относительно его текущего уровня. Хотя уровень фондового рынка в настоящее время говорит о том, что шансы благоприятствуют переизбранию действующего президента, многое может произойти в период с настоящего момента до 3 ноября 2020 года. Мы планируем обновлять график по мере приближения Дня выборов. Будьте на связи.

перевод отсюда

( Читать дальше )

Сегодня в Давосе начинается Всемирный экономический форум.

В этом году мировые лидеры соберутся с выступлениями президента Дональда Трампа, канцлера Германии Ангелы Меркель, президента Европейского центрального банка Кристины Лагард и активиста по климату Греты Тунберг.

Давосское издание 2020 года также происходит на фоне улучшения перспектив мировой экономики и финансовых рынков, которые в результате выросли за последние несколько месяцев. Это фон, очень похожий на тот, который преобладал в преддверии Давоса в 2018 году.

И для инвесторов, которые ищут причины нервничать, эти параллели не будут желанным наблюдением. На Давосе в 2018 году Рэй Далио заявил, что инвесторы будут «довольно глупо» держать деньги несколько месяцев до того, как деньги начнут приносить прибыль впервые за десятилетие.

Эта встреча также ознаменовала собой вершину 18-месячного ралли на рынке после выборов: инвесторы переживут еще 18 месяцев волатильности, прежде чем достигнут новых максимумов.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Потому что фондовому рынку просто-напросто не дают упасть.

Доллар ждем на 55-58.

( Читать дальше )

Евро: завершение коррекции

Европейская валюта после коррекционного движения начала восстанавливаться. О продолжении роста нам говорит открытый интерес, который на снижении не менялся, а вот на росте начал увеличиваться. HFT объемы указывают, что маркет мейкер принял на себя большой объем на снижении и это еще один фактор в пользу роста. Внимание стоит уделить уровням объема на отметке 1.1264, если их пройдем без проблем, то стоит ждать ближайшую цель 1.14.

( Читать дальше )

Уровень безработицы в США остается на 50-летнем минимуме (Yahoo Finance, 10 января).

Отчет по рынку труда: экономика США добавляет 145 000 рабочих мест в декабре, уровень безработицы держится на уровне 3,5%

Некоторые инвесторы считают, что такой исторически низкий уровень безработицы в США является позитивным фактором для экономики и фондового рынка.

Тем не менее, аналитики Elliott Wave International объясняют, почему те, кто придерживается такой точки зрения, могут захотеть пересмотреть её.

Вот выдержка из январского финансового прогноза волн Эллиотта, который был опубликован до публикации данных о количестве безработных за декабрь. Однако, как вы увидите, упомянутое число безработных в ноябре было таким же, как и в декабре:

Еще в июне в финансовом прогнозе волн Эллиотта упоминалось утверждение президента Дональда Трампа о том, что экономика США является «лучшей в истории нашей страны, в некоторых случаях за 51 год». Претензия была частично основана на самом низком уровне безработицы с 1968 года. Поскольку уровень безработицы продолжал снижаться до ноября, многие другие теперь повторяют похвалу президенту за «лучшую экономику за 50 лет». Показатель безработицы в США за ноябрь, согласно последним месячным значениям, составляет 3,5%, что всего на один тик выше минимума декабря 1968 года — 3,4%. Если экономика продолжит расширяться, как это обычно происходит с значительным пиком акций, уровень безработицы может снизиться до новых минимумов. Но не обманывайте себя историями о рекордно низком уровне безработицы. Стоит, например, отметить, что минимум декабря 1968 года сопровождался важной вершиной цен на акции и началом длинного марша к двузначным уровням безработицы. На самом деле рост безработицы не прекращался до тех пор, пока в декабре 1982 года он не достиг 10,67%… Это было как раз в то время, когда действительно начались последние времена бума, даже несмотря на то, что безработица достигла самого высокого уровня с 1930-х годов. Всегда имейте в виду, экономические показатели являются запаздывающими, измеряющими то, что произошло в прошлом месяце, в последнем квартале или даже в прошлом году.

( Читать дальше )