Фондовый Рынок

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

Немного итогов предыдущей недели. Индекс МосБиржи незначительно повысился с 2476,64 п. до 2476,73 п., а РТС поднялся с 1179,58 п. до 1196,75 п. Пара EUR-USD поднялась с $1,1232 до $1,1327. USD-RUB упала с 66,28 до 64,82, а EUR-RUB с 74,14 до 73,39. Нефть Brent подорожала с $65,74 до $67,16. Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 2743,07 п. до 2822,48 п.

Рынки уже привыкли ждать новостей о переговорах США и Китая, но реакция на них становится слабой. Больше оптимизма инвесторы получают от изменений в риторике представителей ведущих центральных банков. Как минимум в ЕЦБ уже сомневаются в том, что ставка будет повышена в конце года, да и в ФРС признают, что текущие ставки уже являются достаточными. Впрочем, если статистика по США продолжит ухудшаться, то нейтральности Федрезерва будет недостаточно. В нефти наблюдается равновесие с небольшим преимуществом «быков». В МЭА и OPEC пока не пересматривают прогнозы роста спроса на текущий год, а некоторые банки уже отмечают дефицит предложения. Соответственно, внешний фон можно считать достаточно позитивным. Единственным сдерживающим фактором для российского рынка остаётся непредсказуемая политика США и союзников, которые увлеклись игрой по сдерживанию РФ.

На ZeroHedge выложили хорошую подборку фактов об истории американского фондового рынка. Я перевел самое важное из этой подборки, то что стоило бы знать и помнить каждому начинающему инвестору (да и спекулянту тоже). Прочтите, оно того стоит. И помните —  вещи не всегда такие, какими они нам кажутся…

1. Начиная с 1916 года Доу покорял новые максимумы в течение менее чем 5% всех торговых дней. Но это не помешало ему вырасти на 25 568% за все это время. -В 95% торгового времени, когда ваш портфель находится в акциях вы теряете. Чем меньше вы будете смотреть на графики — тем лучше.
2. Доу находился на 40% и ниже от своих максимумов чаще, чем в пределах 2%-го отклонения от них (20,6% торговых дней против 18,4% торговых дней). —No pain no gain («Без боли нет прибыли»).
3. За 10 лет, начиная с 1970 года, Доу вырос на 38 пунктов. -Смотри выше.
4. На минимумах рынка в 2009 году американские акции находились там же, где они были в 1996 году. -Акции находятся в долгосрочном росте. Очень долгосрочном. Обычно. Ну хотя бы иногда.

На сегодняшних торгах Индекс МосБиржи прибавляет 0,1-0,3%. Текущий диапазон: 2460-2470 пунктов. Американские фьючерсы и европейские индексы находятся в умеренной «зеленой зоне». Азия закрылась процентным ростом.

Рубль укрепляется к доллару и стабилен к евро. Доллар: 65,4 руб. Евро: 74 руб.

Цена нефти марки Brent не показывает сильных движений. Текущее значение: $67,5 за баррель.

Корпоративные события:

• Опубликована отчетность Магнита за 2018 год по МСФО. Чистая прибыль снизилась на 4,7%, EBITDA уменьшился на 1,9%, а рентабельность по данному показателю составила 7,3% против 8% в 2017 году. Выручка выросла на 8.2%. Финансовые результаты компании оказались чуть лучше неаудированных данных, опубликованных ранее. В самой компании отмечают, что в 2018 году в Магните произошел ряд ключевых изменений: начата программа трансформации магазинов, а также совершенствования внутренних процессов; разработана новая стратегия долгосрочного развития. «Мы ожидаем увидеть положительные результаты проектов в конце 2019 и в 2020 году», — заявляет Ольга Наумова – генеральный директор Магнита. В целом, опубликованную отчетность можно считать нейтральной: ритейлеру понадобится еще немало времени для восстановления устойчивой положительной динамики финансовых результатов, а эффект от запланированных проектов крайне неочевиден.
• Чистая прибыль Алросы по МСФО за 2018 год увеличилась на 15%, выручка выросла на 9%, EBITDA повысился на 23%, а рентабельность по данному показателю на 13%. Свободный денежный поток вырос на 26%, а показатель «Чистый долг/EBITDA», на котором основывается дивидендная политика компании улучшился с 0,7х до 0,4х. Отчетность за последний квартал 2018 года оказалась несколько слабее. Так, чистая прибыль снизилась на 53% в сравнении с тем же периодом прошлого года, а выручка и EBITDA остались без изменений. Если же сравнивать 4 квартал 2018 года с 3 кварталом, то фиксируется значительное ухудшение основных финансовых показателей. Сегодня акции компании теряют около 1%, двигаясь хуже рынка.
• РусГидро отчитался о росте чистой прибыли по МСФО за 2018 год на 28,5%. Выручка увеличилась на 3%, а прибыль до налогообложения на 24,7%.
• Одна из «дочек» Лукойла начала продавать моторные масла на eBay. Сейчас масла Лукойла через данную площадку доступны для заказа в Германии и Австрии, а в течение года планируется задействовать весь Евросоюз.
• ВТБ может вскоре продать 20% акций «Первого канала», которые недавно были куплены у организации Абрамовича. По словам Андрея Костина, ВТБ не будет стратегическим инвестором «Первого канала». «Господин Абрамович хотел быстро продать, мы сочли условия интересными», — говорит Костин. Кроме того, сообщается, что ВТБ получит в обмен на свою долю в Tele2 акции Ростелекома. О возможной консолидации 100 Tele2 Ростелекомом стало известно 12 марта.
• Рейтинговое агентство Fitch объявило о повышении долгосрочного кредитного рейтинга дефолта Evraz Group с «BB» до «BB+» со стабильным прогнозом на фоне увеличения доли готовой стали в портфеле компании.
• В ЧТПЗ одобрен обратный выкуп акций на 20 млрд руб. по цене 114,42 руб. за бумагу для уменьшения уставного капитала. Текущая цена: 151 руб.
• Согласно отчетности Уралкалия по МСФО за прошлый год, чистый убыток компании составил 8,846 млрд руб. против 50,856 млрд руб. чистой прибыли в 2017 году.
• Крупный акционер Черкизово Лидия Михайловна снизила свою долю в компании до 14,4% с 29,55%. Изменение произошло 28 февраля. На вчерашних торгах акции компании выросли на 20% на фоне возможной покупки одного из крупнейших производителей мяса индейки «Евродон», что позволит нарастить долю Черкизово в данном сегменте с 15% до 30%. Сегодня котировки прибавляют еще около 5-10%.
• ВТБ объявляет об обязательном выкупе у акционеров акций «Возрождения» по цене: 481,68 руб. за шт. Текущая цена бумаги: 474 руб. На данный момент ВТБ владеет 96.3% акций компании.
• На аукционе по продаже алмазов во Владивостоке Алроса продала 125 ювелирных камней весом 2090 карат и совокупно выручила $9,1 млн.
• Согласно данным Reuters, с 2010 года Роснефть вложила в Венесуэлу около $9 млрд и до сих пор не покрыла расходы, а добыча нефти на совместных предприятиях PDVSA и Роснефти оказалась значительно ниже прогнозов. Накануне США выступили с обвинениями в адрес российской компании по поводу продолжения закупок венесуэльской нефти с нарушением американских санкций.
• В феврале-марте было продано около 5 тыс. умных колонок «Яндекс.Станция». Таким образом, данный вид колонок входит в «топ-5 по популярности в РФ среди технологических новинок в РФ». Об этом рассказал вице-президент объединенной компании «Связного» и «Евросети» по продажам Давид Борзилов.
• Аналитики Финам возобновили оценку акций Московской биржи с прогнозным значением 123 руб. за бумагу. Сохраняется рекомендация «покупать».
• Председатель совета директоров Детского мира Алексей Катков купил 0,05% акций компании на сумму 33 млн руб.

На смарт-лабе выложили интересную информацию о текущих объемах в опционах на VIX (индекс волатильности S&P 500), так вот — объемы в майских коллах на страйках 25 и 27 зашкаливают!

(Опционы на индекс волатильности VIX, дата экспирации 22 мая)

На публикацию, кстати, не обратили особого внимания — а зря. Вот хорошая картинка с ZeroHedge (неоднократно там выкладывалась в разных статьях) со сравнением динамики индекса S&P 500 в текущем и 1937 году: